مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه

مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) محصول یک تئوری سرمایه گذاری مالی است که منعکس کننده رابطه بین ریسک و بازده مورد انتظار است. این مدل یک رابطه خطی را فرض می کند.

فرمول مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه برای محاسبه بازده مورد انتظار:

سرمایه گذاری کمی: لایه های نامرئی برای ارائه بازده جذاب سطح

از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه برای پیش بینی بازده هایی که می توان با کلاسهای دارایی دارای ریسک به دست آورد ، استفاده می شود. رابطه خطی بدان معنی است که ریسک اضافی به طور متوسط منجر به بازده بالاتر خواهد شد.

با این حال ، آزمایش های تجربی انجام شده در اوایل دهه هفتاد* با این مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه نشان داد که رابطه بین ریسک و بازده نسبت به تئوری نشان می دهد.

* یکی از اولین آزمایشات ، مطالعه ای بود که توسط هاگن و هاینز انجام شد: "در مورد شواهد حمایت از وجود حق بیمه ریسک در بازار سرمایه" (1972). آنها نشان دادند كه در دوره 1929-1971 ، سهام كم و با رعایت كم ، بازده هایی را كه در معرض خطر قرار گرفته اند ، تحقق بخشند.

بینشهای مرتبط

نمودار Quant: Taming Momentum خراب می شود

تعاریف جایگزین از فاکتور حرکت - یعنی حرکت باقیمانده ، تحلیلگر پیش بینی تجدید نظر و احساسات اخبار - تمایل به بازده مشابه با حرکت قیمت دارد ، اما با کاهش کم عمق.

27-02-2023 |بینش، بصیرت، درون بینی

"سرمایه گذاری عامل در کلاسهای دارایی ال دورادو بعدی است"

در حالی که سرمایه گذاری فاکتور یک مفهوم بالغ در قلمرو سرمایه گذاری سهام است ، اما هنوز هم یک سبک سرمایه گذاری نوپا در سایر کلاس های دارایی است.

22-02-2023 |مصاحبه

سیگنال ها برای سرمایه گذاری کمتری سبز هستند

همانطور که ما به تجربه ارزش ده ها سال در سرمایه گذاری اندک تأمل می کنیم ، تصور ما این است که آینده روشن به نظر می رسد.

20-02-2023 |بینش، بصیرت، درون بینی

در رسانه های اجتماعی به ما مراجعه کنید

بروز بمان

اطلاعات مهم

صندوق های رشد سرمایه Robeco تحت قانون شرکت سرمایه گذاری ایالات متحده در سال 1940 ، به عنوان اصلاح شده و یا قانون اوراق بهادار ایالات متحده در سال 1933 ، به عنوان اصلاح شده ، ثبت نشده است. هیچ یک از این سهام ممکن است به طور مستقیم یا غیرمستقیم در ایالات متحده یا به هر شخص ایالات متحده ارائه یا فروخته شود (به معنای آیین نامه ای که طبق قانون اوراق بهادار سال 1933 منتشر شده است ، به عنوان اصلاح شده ("قانون اوراق بهادار"). علاوه بر این ، مدیریت دارایی نهادی Robeco B. V. (Robeco) خدمات مشاوره سرمایه گذاری را ارائه نمی دهد ، یا خود را به عنوان ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری ، در ایالات متحده یا هر شخص ایالات متحده (به معنای مقررات اعلام شده طبق قانون اوراق بهادار) ارائه می دهد. این وب سایت برای استفاده فقط توسط افراد غیر آمریکایی در نظر گرفته شده است. افراد خارج از ایالات متحده (به معنای آیین نامه ای که طبق قانون اوراق بهادار منتشر شده است که سرمایه گذاران حرفه ای هستند ، یا افراد معتبر حرفه ای به نمایندگی از چنین سرمایه گذاران غیر آمریکایی. با کلیک بر روی "موافقم" موافقم"در وب سایت ما سلب مسئولیت و دسترسی به اطلاعات موجود در این وب سایت ، از جمله هر زیر دامنه آن ، شما در حال تأیید و موافقت با موارد زیر هستید: (i) شما با این سلب مسئولیت خوانده اید ، درک کرده اید و موافقت کرده اید ، (ii) خود را از هر کس مطلع کرده ایدمحدودیت های قانونی قابل اجرا و نشان می دهد که با دسترسی به اطلاعات موجود در این وب سایت ، شما نقض نمی شوید و باعث نمی شود Robeco یا هیچ یک از نهادهای وابسته یا صادرکنندگان آن نقض کنند ، هرگونه قانون قابل اجرا و در نتیجه شما هستیداز نظر قانونی مجاز به دسترسی به چنین اطلاعاتی به نمایندگی از خود و هر مشتری مشورتی سرمایه گذاری اساسی است ، (iii) شما می فهمید و تصدیق می کنید که برخی از اطلاعات ارائه شده در اینجا مربوط به اوراق بهادار است که طبق قانون اوراق بهادار ثبت نشده اند ، و ممکن است فقط در خارج ارائه یا فروخته شودایالات متحده و فقط به حساب یا فایده ای از افراد غیر ایالات متحده (به معنای مقررات تحت قانون اوراق بهادار) ، (IV) شما یا مشاور سرمایه گذاری اختیاری هستید که نماینده غیر ایالات متحده است. شخص (به معنای مقررات تحت قانون اوراق بهادار) واقع در خارج از ایالات متحده و (v) شما یا مشاور سرمایه گذاری اختیاری هستید که نماینده یک سرمایه گذار حرفه ای غیر خرده فروشی هستید.