ABC CFDS

قراردادهای مربوط به تفاوت (CFD) از زمانی که برای اولین بار در اواخر دهه 1990 در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی قرار گرفتند ، رشد چشمگیری را تجربه کرده اند. معامله گران فعال ، به ویژه ، سریعاً از مزایای این ابزارها قدردانی می کنند ، و بسیاری از آنها اکنون آنها را ترجیح می دهند که مستقیماً در سهام زیربنایی معامله کنند. با توجه به تقاضای نهادی سنگین از صندوق های تامینی ، تصور می شود که CFD ها اکنون تا 30 درصد از گردش مالی روزانه در بورس اوراق بهادار لندن را بر عهده دارند.

CFD مشتق مبتنی بر دارایی مالی اساسی مانند سهم ، کالا ، کالا یا شاخص است. این به شکل توافق بین مشتری و ارائه دهنده می شود تا تفاوت بین ارزش اسمی معاملات افتتاح و بسته شدن را مبادله کند. این به سرمایه گذار اجازه می دهد بدون نیاز به خرید دارایی واقعی ، در معرض بازار مربوطه قرار بگیرد.

با استفاده از CFDS

CFD های سهام عدالت برای مطابقت با سهام زیرین قیمت دارند اما عاری از وظیفه تمبر هستند. این بدان معنی است که ، در مورد سهام انگلیس ، 0. 5 درصد پس انداز فوری وجود دارد. در بسیاری از موارد ، این از کمیسیون سفر دور تجاوز می کند ، که برای سهام بزرگ می تواند 0. 1 درصد از ارزش اسمی در هر پا از تجارت باشد.

Angus Rigby ، مدیرعامل Broker TD Waterhouse ، می گوید که سرمایه گذاران خصوصی به طور فزاینده ای از مزایای CFDS بیدار می شوند: ‘از آنجا که ما سرویس CFD خود را راه اندازی کردیم ، ما شاهد سریع گرفتن ، عمدتاً از مشتریان موجود که معامله گران سهام عدالت هستند. این سرمایه گذاران به دنبال دو چیز هستند: با کاهش وظیفه تمبر و به دست آوردن در معرض ابزارهای مالی اساسی که در غیر این صورت برای تجارت سرمایه گذاران خرده فروشی دشوار خواهد بود ، به طور مؤثر تجارت می کنند.

CFD ها نسبت به خرید تعداد معادل سهام مستقیم به پول نقد کمتری نیاز دارند. به طور معمول ، به عنوان مثال ، یک سهام بزرگ با کلاه فقط ممکن است به یک سپرده یا حاشیه حاشیه ای از پنج تا ده درصد از ارزش اسمی نیاز داشته باشد. این امر به کسی که فقط 500 پوند در حساب خود داشته باشد اجازه می دهد تا در معرض 10،000 پوند قرار بگیرد. اگر قیمت به نفع آنها حرکت می کرد ، این امر باعث می شد تا پول بیشتری کسب کنند ، اگرچه مکالمه نیز صادق است.

با داشتن یک ابزار حاشیه ای مانند CFD ، سرمایه گذار به طور مؤثر وام های باقی مانده را از کارگزار خود وام می گیرد. به همین دلیل ، قرار گرفتن در معرض طولانی که یک شبه باز نگه داشته می شود ، هزینه تأمین مالی کمی را متحمل می شود. بنابراین ، سرمایه گذاران باید صرفه جویی در هزینه تمبر را در برابر هزینه وام بگیرند.

فیلیپ نورتی ، مدیر کارگزاران Barclays Stockbrokers ، می گوید که آنها 2. 25 درصد مشتری را بیش از LIBOR (که در حال حاضر بیش از هشت درصد کار می کند) در موقعیت های طولانی CFD که یک شبه باز نگه داشته می شود ، شارژ می کنند.

وی می افزاید: ‘اگر کسی 10،000 سهم در BP را با قیمت 6 پوند خریداری کند ، وظیفه تمبر 300 پوند خواهد بود ، در حالی که تأمین مالی شبانه در CFD ها حدود 13 پوند خواهد بود. نکته ای که باید با CFDS در نظر داشته باشید این است که سرمایه گذاران فقط به ده درصد از سپرده ها نیاز دارند ، بنابراین به جای سرمایه گذاری 60،000 پوند با کارگزار سهام خود ، تنها چیزی که به آنها نیاز دارند 6000 پوند در حساب CFD خود است ، از این رو الزام پرداخت بودجه شبانهپایه.

فرصت های تجارت

معامله گران با تجربه با تجربه که به CFD می روند ، قادر به استفاده از طیف وسیعی از فرصت های بالقوه هستند. به عنوان مثال ، واقعیت تجارت در حاشیه ، به این معنی است که آنها می توانند موقعیت های بزرگتری را باز کنند ، و این باعث می شود تا معامله گران بتوانند سود مناسبی را از حرکات قیمت نسبتاً اندک ایجاد کنند.

یکی دیگر از ویژگی های جذاب یک CFD ، توانایی محافظت از "فروش کوتاه" است تا سود از کاهش قیمت ها سود ببرد. یک معامله گر CFD که با فروش قیمت موقعیتی را باز می کند ، در واقع ، قادر به تقلید از عمل فروش سهام است که او متعلق به آن نیست. اگر قیمت به سقوط ادامه یابد ، با خرید سهام با قیمت پایین می توان موقعیت را با سود بسته کرد.

کریس Cheverall ، رئیس محصولات حاشیه در Hichens ، Harrison & Co ، می گوید که فروش کوتاه CFDS یک ابزار تجاری بسیار مهم است ، خواه از آن برای محافظت از ریسک استفاده شود یا برای افزایش بازده نمونه کارها.‘فروش کوتاه به مشتریان سرمایه گذار متوسط اجازه می دهد تا در استراتژی هایی که قبلاً فقط در دسترس بانکهای سرمایه گذاری بودند شرکت کنند. آنها می توانند جفت ها ، استراتژی های داوری ادغام و سبد های بی طرف بازار را تجارت کنند و یا به سادگی FTSE CFD را برای محافظت از یک سبد CFD طولانی در بازار در حال سقوط بفروشند.

تجارت یک جفت شامل شناسایی دو سهم مشابه - معمولاً از همان بخش - است که قیمت آنها به طور کلی به طور همزمان حرکت می کند اما به طور موقت واگرا شده است. ایده این است که از همگرایی پیش بینی شده این قیمت ها با خرید Lavegard و فروش کوتاه رهبر بهره برداری کنیم. اگر هر دو معاملات به همان مبلغ (خنثی نقدی) باشند ، مهم نیست که بازار افزایش یابد یا سقوط کند ، زیرا نتیجه فقط به حرکت نسبی دو سهام متکی است.

Cheverall توضیح می دهد که یک استراتژی تجارت داوری ادغام به طور معمول شامل خرید هدف خرید و فروش Aquisitor است: ‘یک مثال خوب اخیر می توانست یک تجارت جفت های بی طرف نقدی باشد که در سهام ABN AMRO طولانی و در سهام Barclays کوتاه می رود. در سه ماه گذشته ، اولی چهار درصد افزایش یافته است در حالی که دومی 2. 65 درصد کاهش یافته است - بازده ترکیبی 6. 65 درصد. محصول CFD ما ده برابر در هر دو سهام ارائه می دهد تا بازده واقعی CFD 66. 5 درصد باشد. "

سرمایه گذاران که می خواهند به یافتن فرصت های تجاری کمک کنند می توانند در یک سرویس مشاوره CFD ثبت نام کنند. با استفاده از اینها ، کارگزار آنچه مشتری خود را در تلاش است و چقدر آماده برای خطر است ، تعیین می کند. آنها سپس بازارها را برای معاملات مناسب رصد می کنند و با جزئیات مربوطه با آنها تماس می گیرند. شرکت هایی که این نوع خدمات را ارائه می دهند شامل امثال Blue Index و Galvan هستند.

کسانی که ترجیح می دهند آن را به تنهایی بروند ، متوجه می شوند که بیشتر کارگزاران CFD فقط اعدام ، سیستم عامل های معاملاتی آنلاین پیچیده را ارائه می دهند. اینها به عنوان مغازه های جامع یک مرحله ای عمل می کنند ، جایی که معامله گران می توانند همه کارها را انجام دهند ، از تحقیق در مورد فرصت ها تا قرار دادن سفارشات و نظارت بر حساب های خود. به طور کلی ، این موارد شامل یک خبر خوب ، داده های اساسی و تسهیلات پیشرفته نمودار است.

دسترسی مستقیم به بازار

اکثر ارائه دهندگان CFD آنچه را که به عنوان محصولی محور شناخته می شود ارائه می دهند. این موارد ساده است که به عنوان معاملات سرمایه گذار با قیمت بازار استفاده می شود و به طور معمول نرخ مسطح کمیسیون را برای هر معامله پرداخت می کند.

سرمایه گذاران پیشرفته که می خواهند فرصتی برای تلاش و پیشرفت در قیمت بازار داشته باشند ، می توانند به جای ارائه دهنده CFD که دسترسی مستقیم به بازار (DMA) را ارائه می دهد ، انتخاب کنند. DMA به مردم اجازه می دهد تا هر قیمتی را که می خواهند در آن تجارت کنند مشخص کنند و سپس سفارش خود را مستقیماً به کتاب سفارش مرکزی مبادله مربوطه اختصاص دهند.

در تجارت E*، سرمایه گذاران می توانند CFDS را در FTSE 100 سهام با قیمت بازار با نرخ مسطح 9. 95 پوند تجارت کنند ، یا می توانند از دسترسی مستقیم بازار برای کمیسیون 0. 2 درصد از ارزش اسمی استفاده کنند.

سلیم سبباتا ، مدیر ارشد خرده فروشی انگلیس در تجارت E*، می گوید که مشتریان DMA را به 11 مبادله بین المللی دریافت می کنند.‘با تعامل با کتاب سفارش ، آنها می توانند در دسترس بودن قیمت ها و اندازه ها و/یا تجارت با قیمت متوسط را ببینند. این مناسب برای کسانی است که به دنبال یک دیدگاه به سمت دوم از بازار و کنترل بهتر بر معاملات خود هستند. cr CFD های نرخ مسطح برای مشتریانی که خود را به طور فعال تجارت CFD می بینند و می خواهند هزینه های کمیسیون خود را کنترل کنند ، ایده آل است. "

یک معامله گر با DMA می تواند با سازندگان بازار کار کند ، زیرا سفارشات صرفاً بر اساس قیمت و زمان رتبه بندی می شوند. این ممکن است با برخورد با گسترش بازار ، آنها را قادر به صرفه جویی در هزینه کند. به عنوان مثال ، اگر سهام در 100p تا 104p معامله می شد ، تجارت نقل قول محور باید با خرید در پیشنهاد 104p و فروش در پیشنهاد 100p از گسترش عبور کند. در یک سفر دور از 10،000 CFD ، این هزینه 400 پوند خواهد بود. با این حال ، یک سرمایه گذار صعودی با DMA می تواند با قرار دادن سفارش خرید در داخل 101p به بالای کتاب سفارش برود. این شانس خوبی برای پر کردن و صرفه جویی در 3P در قیمت خرید است.

DMA اجرای سریع سفارش و دسترسی به نقدینگی کامل بازار را تضمین می کند. این می تواند یک مزیت بزرگ باشد که شما اخبار شرکت تجاری دارید که در ساعات بازار می شکند. این فرصت ها اغلب برای کسانی که قادر به دریافت سریع سفارشات خود هستند ، قبل از اینکه بقیه بازار زمان واکنش نشان دهند ، می رسد. یکی دیگر از مزایای واضح دیگر DMA این است که به افراد اجازه می دهد تا در حراج های قبل و بعد از بازار بورس لندن سفارشات وارد کنند. این اغلب اوقات وقتی سهام روز بالا یا پایین خود را ثبت می کند.

شاخص ها و سایر بازارها

با این حال ، یکی از اصلی ترین دلایلی که سرمایه گذاران به CFDS تغییر می دهند این است که به آنها امکان می دهد طیف عظیمی از بازارها را از یک حساب تجارت کنند. بیشتر ارائه دهندگان به مشتریان خود دسترسی به هزاران سهام مختلف انگلیس و خارج از کشور و همچنین شاخص های بازار ، کالاها ، ارزها و سایر کلاسهای دارایی را می دهند. این امر بازرگانان CFD را قادر می سازد تا در هر کجا که بوجود بیایند از فرصت ها استفاده کنند و قرار گرفتن در معرض آنها را متنوع کنند.

برخی از محبوب ترین مناطق برای تجارت ، CFD های شاخص سهام مانند FTSE و DOW هستند. دیوید جونز ، تحلیلگر ارشد بازار در CMC Markets ، می گوید که اینها بسیار متنوع هستند و خود را به معاملات کوتاه مدت ، میان مدت و بلند مدت وام می دهند.

وی می افزاید: ‘نوسانات باعث می شود تا آنها در بین معامله گران روزانه که به دنبال حدس زدن در مورد مسیر بازار هستند ، محبوب شوند. به عنوان مثال ، غیر معمول نیست که روزی داشته باشیم که داو در یک محدوده 200 امتیاز معامله می شود. سرمایه گذاران همچنین می توانند در صورت نگرانی از چشم اندازهای کوتاه مدت بازار ، از CFD های شاخص برای محافظت از ارزش سبد سهام خود استفاده کنند. "

قیمت این ابزارها از قرارداد آتی مربوطه گرفته می شود ، اگرچه "تعدیل ارزش عادلانه" وجود دارد. این تضمین می کند که آنها سطح فعلی شاخص را منعکس می کنند و به سرعت در برابر اخبار و رویدادهای مهم واکنش نشان می دهند. هیچ کمیسیونی در مورد این CFD ها وجود ندارد ، اما ارائه دهنده کمی اضافی به بازار اضافه می کند. این به طور معمول هزینه کل را به حدود چهار امتیاز در FTSE و شش در Dow می رساند.

جونز می گوید که یکی از مزایای CFD های شاخص نسبت به بازار آتی مرتبط با آن این است که می توان با مبالغ بسیار کمتری تجارت کرد: ‘مردم باید در بازارهای آینده قرارداد بخرند و هر یک از اینها با یک ارزش ثابت برابر است. به عنوان مثال ، یک قرارداد FTSE Futures معادل 10 پوند در هر نقطه است. CFD ، با این حال ، ارزش 1 پوند است ، و این به مردم کنترل بیشتری بر قرار گرفتن در معرض بازار می دهد. "

برخی از ارائه دهندگان در هنگام بسته شدن بازارهای زیرین ، از CFDS شاخص استفاده می کنند. این امر معامله گران را قادر می سازد تا از ساعت ها موقعیتی را باز یا بسته کنند.

تیم هیوز ، رئیس تجارت فروش در IG Index ، می گوید که مردم می توانند از CFD های شاخص برای محافظت از ارزش سرمایه گذاری خود استفاده کنند.‘کسی که نگران چشم اندازهای کوتاه مدت برای بازارها بود ، می تواند یک CFD شاخص را کوتاه کند تا از سبد سهام خود محافظت کند. این بدان معناست که آنها مجبور نیستند سهام خود را با تمام پیامدهای مالیاتی شرکت کننده بفروشند.

باز کردن یک حساب CFD

CFD ها نسبت به معاملات سهام عادی خطر بیشتری دارند و به همین دلیل ، آنها برای همه مناسب نخواهند بود. در حقیقت ، قبل از اینكه كسی مجاز به باز کردن حساب CFD باشد ، ابتدا باید بتوانند كارگزار خود را برآورده كنند كه تجربه لازم را برای طبقه بندی به عنوان یك سرمایه گذار واسطه داشته باشد.

هیوز می گوید که این یک الزام سنگین نیست: ‘ما باید اطمینان حاصل کنیم که آنها تجربه ای مربوطه دارند ، مانند خرید و فروش سهام در گذشته چند بار ، یا اینکه آنها از یک حساب شرط بندی گسترده استفاده کرده اند."

اکثر ارائه دهندگان CFD دوره های رایگان و سایر منابع آموزشی را به مشتریان خود ارائه می دهند تا به آنها در درک خطرات و نحوه کنترل آنها کمک کنند. یکی از مهم ترین جنبه های این امر، استفاده از توقف ضرر است دستورالعمل هایی که می توان آن را نزد ارائه دهنده CFD گذاشت تا در صورت حرکت نامطلوب بازار، به طور خودکار یک موقعیت را ببندد.

ضررهای توقف رایگان هستند، اما همچنان مستلزم درجه ای از ریسک هستند، زیرا در قیمت معامله بعدی پس از نقض حد مجاز اثر می گذارند. در بازاری که به سرعت در حال حرکت است، این می تواند منجر به زیان بزرگتر از حد انتظار شود. برخی از مشتریان با این کار راحت نیستند، به همین دلیل است که برخی از ارائه دهندگان توقف های تضمین شده را ارائه می دهند. مطمئناً این موارد در سطح تعیین شده کاهش می یابد، اگرچه سرمایه گذاران باید برای این محافظت اضافی هزینه کمی بپردازند.

اولین رویکرد ایمنی نهایی، باز کردن یک حساب ریسک محدود است. اینها فقط به معاملات اجازه می دهند که در جایی قرار بگیرند که یک توقف تضمین شده مرتبط و وجوه کافی در حساب برای پوشش بدترین ضرر احتمالی وجود دارد.