آینده در مقابل گزینه ها

بزرگترین تفاوت بین گزینه ها و معاملات آتی در این است که قراردادهای آتی نیاز به معامله تعیین شده توسط قرارداد در تاریخ مشخص شده دارند. از طرف دیگر ، گزینه ها به خریدار قرارداد حق - اما نه تعهد - برای اجرای معامله را می دهد.

هر دو گزینه و قراردادهای آتی توافق نامه های استاندارد شده ای هستند که در مبادله ای مانند NYSE یا NASDAQ یا BSE یا NSE معامله می شوند. گزینه ها می توانند در هر زمان قبل از انقضا اعمال شوند در حالی که یک قرارداد آتی فقط به تجارت دارایی زیرین در تاریخ مشخص شده در قرارداد اجازه می دهد.

برای هر دو گزینه و آینده تسویه حساب روزانه وجود دارد ، و یک حساب حاشیه با یک کارگزار برای تجارت یا معاملات آینده لازم است. سرمایه گذاران از این ابزارهای مالی برای محافظت از ریسک خود یا گمانه زنی استفاده می کنند (قیمت آنها می تواند بسیار بی ثبات باشد). دارایی های اساسی برای هر دو قرارداد آینده و گزینه ها می توانند سهام ، اوراق قرضه ، ارز یا کالا باشند.

چارت مقایسه

نمودار مقایسه آینده در مقابل گزینه ها

آینده چیست؟

قراردادهای آتی توافق نامه هایی برای تجارت دارایی اساسی در تاریخ آینده با قیمت از پیش تعیین شده است. هم خریدار و هم فروشنده موظف به معامله در آن تاریخ هستند. معاملات آتی قراردادهای استاندارد شده در مبادله ای است که در آن می توان آنها را توسط سرمایه گذاران خریداری و فروخته شد.

گزینه ها چیست؟

گزینه ها قراردادهای استاندارد شده ای هستند که به سرمایه گذاران امکان می دهد قبل از تاریخ مشخص ، دارایی اساسی را با قیمت مشخصی تجارت کنند (تاریخ انقضا برای گزینه ها). دو نوع گزینه وجود دارد: تماس بگیرید و گزینه های خود را قرار دهید. گزینه های تماس به خریدار حق می دهد (اما نه تعهد) قبل از تاریخ انقضا ، دارایی زیرین را با قیمت از پیش تعیین شده خریداری کند ، در حالی که یک گزینه Put به خریدار گزینه حق فروش امنیت را می دهد.

گزینه ها اختیاری هستند ، آینده ها نیستند

یکی از تفاوت های مهم بین گزینه ها و آینده در این است که گزینه ها دقیقاً همان اختیاری هستند. قرارداد گزینه ممکن است در بورس خریداری و فروخته شود اما خریدار گزینه هرگز موظف به استفاده از گزینه نیست. از طرف دیگر ، فروشنده یک گزینه موظف است در صورت انتخاب خریدار در هر زمان قبل از تاریخ انقضا برای گزینه ها ، معامله را انجام دهد.

چرا از گزینه ها و آینده استفاده می شود؟

بسیاری از مشاغل برای محافظت از خطرات خود ، مانند ریسک نرخ ارز یا ریسک قیمت کالا ، از گزینه ها و معاملات آتی استفاده می کنند تا به برنامه ریزی هزینه های ثابت خود در مورد مواردی که اغلب در ارزش تغییر می کنند ، کمک کنند. به عنوان مثال ، واردکنندگان ممکن است با خرید آینده ارز که به آنها اطمینان بیشتری در عملکرد و برنامه ریزی تجاری خود می بخشد ، خود را از خطر سقوط ارز خانگی خود محافظت کنند. به همین ترتیب ، خطوط هوایی ممکن است از گزینه ها و معاملات آتی در بازار کالاها استفاده کنند زیرا تجارت آنها به شدت به قیمت نفت بستگی دارد. هواپیمایی Southwest Airlines معروف به جوایز استراتژی محافظت از قیمت نفت در سال 2008 ، هنگامی که قیمت یک بشکه نفت به بیش از 125 دلار رسید ، دریافت کردند زیرا آنها قراردادهای آتی را برای خرید نفت با 52 دلار خریداری کرده بودند.

قیمت گزینه ها و قراردادهای آتی بسیار بی ثبات است - بسیار بیشتر از قیمت دارایی اساسی. بنابراین ممکن است سرمایه گذاران نیز از آنها برای حدس و گمان استفاده کنند. کارگزاران قبل از اینکه به مشتریان خود اجازه دهند گزینه های تجاری یا آینده را تجارت کنند ، به حساب های حاشیه احتیاج دارند. اغلب آنها همچنین به مشتری نیاز دارند که قبل از فعال کردن چنین حساب هایی ، سرمایه گذاران پیشرفته ای داشته باشند زیرا نوسانات و خطرات با گزینه ها و معاملات آتی در مقایسه با تجارت دارایی زیرین به طور قابل توجهی بیشتر است. سهام یا اوراق قرضه.

از گزینه ها می توان برای رزرو حق خرید یا فروش کالای با قیمت از پیش تعیین شده در طی یک دوره زمانی تعیین شده استفاده کرد. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار در املاک و مستغلات ممکن است گزینه ای برای خرید یک قطعه ملک در یک دوره زمانی داشته باشد در حالی که آنها تعیین می کنند که آیا می توانند بودجه و مجوزهای مورد نیاز خود را دریافت کنند. چنین گزینه هایی ، گرچه مبادله ای نیست ، اما وقتی شخصی پیشنهادی را در مورد یک ملک ارائه می دهد ، "حق امتناع اول" را به خریدار می دهد.

گزینه های مهم و اصطلاحات آینده

برای هر دو گزینه و آینده ، اصطلاحات خاصی وجود دارد که دانستن آنها مهم است. در دنیای گزینه ها ، اصطلاحات "قرار داده شده" و "تماس" برای تجارت مهم هستند."قرار دادن" توانایی فروش یک دارایی خاص با قیمت معین است."تماس" امکان خرید یک کالا با قیمت از پیش مذاکره است. قیمت خود "قیمت اعتصاب" یا "قیمت ورزش" نامیده می شود. علاوه بر این ، گزینه ها معمولاً با "تاریخ انقضا" همراه هستند. این تاریخ تاریخی است که با استفاده از آن باید گزینه عملی شود ، در غیر این صورت گزینه باطل و باطل می شود.

آینده اصطلاحات خاص خود را نیز دارد."قیمت ورزش" یا "قیمت آتی" قیمت کالایی است که در آینده پرداخت می شود. خرید یک مورد در آینده به این معنی است که خریدار "طولانی" شده است. شخصی که قرارداد آتی را می فروشد "کوتاه" نامیده می شود.

چه چیزی می تواند گزینه ای باشد؟

موارد زیادی وجود دارد که می توانند گزینه شوند. گزینه ها را می توان در طیف گسترده ای از سهام ، اوراق بهادار ، املاک و مستغلات ، مشاغل ، ارز و حتی کالاها اعمال کرد. غالباً در دنیای سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرد ، همچنین می توان از طرف شرکت ها و افراد خصوصی به عنوان راهی برای نگهداری حق خرید یا فروش چیزی با ارزش استفاده کرد. گزینه ها فروش را تضمین نمی کنند. آنها فقط حق آن را فراهم می کنند.

چه دارایی هایی را می توان تحت یک قرارداد آتی پوشانده کرد؟

معاملات آتی تعداد بیشماری از موارد را پوشش می دهد. معاملات آتی را می توان برای ارز ، سهام ، نرخ بهره و سایر وسایل نقلیه مالی و همچنین کالاهایی مانند نفت خام ، دانه و دام معامله کرد. بر خلاف گزینه ها ، یک قرارداد آتی الزام آور است و قرارداد باید طبق شرایط توافق نامه انجام شود.

محبوبیت در صنعت مالی

معاملات آتی و گزینه ها بخش مهمی از صنعت تجارت مالی است و تقریباً به همان اندازه محبوب هستند و گزینه های آن از نظر حجم کمی از مزیت برخوردار هستند. طبق گفته های FuturesIndustry. org ، در نیمه اول سال 2012 ، 5. 46 میلیون قرارداد آتی و 5. 66 میلیون قرارداد گزینه معامله شد.[1]

منابع

• ویکی پدیا: قرارداد آتی
• ویکی پدیا: گزینه (امور مالی)
• حجم معاملات برای گزینه ها و آینده در سطح جهان

مقایسه های مرتبط

این مقایسه را به اشتراک بگذارید:

اگر این را تا کنون بخوانید ، باید ما را دنبال کنید:

"Futures vs Options." Diffen.com. Diffen LLC, n.d. Web. 1 Dec 2022.>