10 چیز قاضی باید در مورد رمزنگاری بدانند

در حال حاضر ، شما احتمالاً از فناوری cryptocurrency و blockchain شنیده اید. شاید ، با این حال ، شما مباحث غیرقابل نفوذ یا تردید آنها را با دادگاه پیدا کرده اید. اما cryptocurrency یک نیروی رو به رشد در اقتصاد ما است ، و همه ما - شاید به ویژه قضات - باید برای تأثیر آن بر قانون و زندگی ما به طور کلی آماده شوند.

آب و هوا برای ارزهای رمزپایه و blockchain در سال 2019 به طور قابل توجهی تغییر کرد ، هنگامی که فیس بوک - اکنون متا - اعلام کرد قصد دارد رمزنگاری خود را با نام Libra راه اندازی کند. بخش cryptocurrency از آنجا به سرعت تکامل یافته است ، و موضوعات جدید حقوقی و قضایی را مطرح می کند که داوران در سراسر کشور با آن دست و پنجه نرم می کنند. آنچه در زیر می آید جزئیات اساسی در مورد رمزنگاری چیست و چارچوب های قانونی و نظارتی برای اداره آن چگونه در حال تحول هستند.

1. برای درک cryptocurrency ، باید منشأ پول را بدانید

اقتصاددانان مدتهاست که استدلال می کنند که پول به عنوان راهی برای حل دردسرهای بارگذاری به وجود آمده است. 1 اگر یکی از روستایی ها برای یک جشن به یک خوک احتیاج داشت ، می توانست آن را از یک روستای دیگر برای چهار گلدان سفالی یا یک روستای متفاوت برای ده جفت کفش دریافت کند. اما به طور مداوم انجام محاسبات ذهنی برای تعیین بهترین ارزش برای یک خوک یا هر چیز دیگری که می خواهید به دست آورید ، وقت گیر بود. پول روند را ساده کرد.

مشکل این داستان این است که به سادگی درست نیست. 2 در واقعیت ، این روستاییان یکدیگر را می شناختند. به جای مبادله ده جفت کفش برای یک خوک ، روستایی که خوک را تهیه کرده بود ، به سادگی از این سهم توجه داشت و این که روستای همکارش به او چیزی با ارزش قابل مقایسه ای بدهکار است. این همان چیزی است که اعتبار دارد ، و سوابق باستان شناسی نشان می دهد که سیستم های اعتباری از این دست "قبل از اختراع سکه هزاران سال" بودند. 3 بنابراین ، پول را می توان به عنوان راهی برای اندازه گیری IOU یا بدهی تصور کرد و ارز به سادگی همان چیزی است که برای پاک کردن حساب های اعتباری استفاده می شود. 4 برای روستاییان ، ارز به خودی خود ارزشمند نبود. در عوض ، این ارزشمند بود زیرا گیرنده می تواند آن را مبادله کند تا چیزی با ارزش معادل یک خوک دریافت کند. بنابراین ارز به سادگی هر چیزی است که شخص دیگری به عنوان پرداخت آن را بپذیرد. اما چگونه می دانید که یک ارز خاص توسط یک شخص خاص پذیرفته می شود ، یا اینکه آنچه از یک معامله به عنوان ارز دریافت می کنید برای خرید شما در دیگری کار خواهد کرد؟وارد ایالت شوید ، که همیشه علاقه ای به استاندارد سازی واحدهای اندازه گیری در مرزهای خود داشته است. این دیدگاه که پول ارزش خود را از وضعیت خود به عنوان مناقصه قانونی تحت حمایت دولت بدست می آورد ، به عنوان چارتالیسم شناخته می شود. دیوید گرابر ، انسان شناس یک فرضیه ساده برای توضیح این مفهوم ارائه داد:

بگویید پادشاهی مایل است از ارتش ثابت پنجاه هزار نفری پشتیبانی کند. در شرایط باستان یا قرون وسطی، تغذیه چنین نیرویی مشکل بزرگی بود. چنین نیرویی احتمالاً هر چیزی خوراکی را در ده مایلی اردوگاه خود در چند روز مصرف می کند. اگر آنها در راهپیمایی نبودند، باید تقریباً به همان تعداد مرد و حیوان فقط برای مکان یابی، به دست آوردن و حمل و نقل وسایل مورد نیاز، استخدام شود. از سوی دیگر، اگر کسی به سادگی سکه ها را به سربازان بدهد و سپس از همه خانواده های پادشاهی بخواهد که یکی از آن سکه ها را به شما پس دهند، با یک ضربه، کل اقتصاد ملی خود را به یک اقتصاد بزرگ تبدیل می کند. ماشینی برای تهیه سربازان، زیرا اکنون هر خانواده ای برای دستیابی به سکه ها، باید راهی برای کمک به تلاش عمومی برای تهیه چیزهایی که سربازان می خواهند پیدا کند. بازارها به عنوان یک اثر جانبی به وجود می آیند. 5 در اعمال صرف هزینه های دولت و مالیات، پول ایجاد می شود. از آنجا که همه شهروندان باید مالیات بپردازند و در نتیجه یک طلبکار مشترک داشته باشند، توکن های صادر شده توسط دولت می توانند آزادانه به عنوان ارز در جامعه گردش کنند. مردم مایلند این توکن ها را به عنوان پرداخت بپذیرند، زیرا می دانند که می توانند از این توکن ها برای پرداخت تعهدات خود به دولت - و همچنین نسبت به یکدیگر - استفاده کنند.

2. بیت کوین بر محدودیت های جغرافیایی پول خصوصی غلبه کرد

اولین و محبوب ترین ارز رمزنگاری شده، بیت کوین ممکن است به فناوری فیزیکی جدید متکی باشد، اما پول، اساساً یک فناوری اجتماعی است که در اصل اجازه می داد IOU ها یا توکن های خصوصی صادر شده به عنوان وسیله مبادله در گردش باشند.

بازگشت به روستای به نیاز به یک خوک: به جای اینکه از آن استفاده کند ، روستایی می تواند IOU را برای ارائه دهنده خوک صادر کند ، که سپس می تواند IOU را در تاریخ آینده ادعا کند و چیزی را با ارزش معادل یک خوک بازخرید کند. همانطور که فلیکس مارتین خاطرنشان می کند ، "برای فروشندگان می توانند IOU خریداران را در پرداخت بپذیرند ، آنها باید به دو چیز قانع شوند."اول ، آنها "باید دلیلی بر این باورند كه بدهكاری كه تعهد خود را برای پذیرش اراده می پذیرد ، اگر به این نتیجه برسد ، قادر به برآورده کردن ادعای خود هستند" و دوم اینکه "فروشندگان نیز باید به آن اعتماد کنند که اشخاص ثالث چنین خواهند کردمایل باشید IOU بدهکار را نیز در پرداخت بپذیرید. "7 به طور طبیعی ، این دو شرط در جوامع نزدیک گره خورده آسانتر است که همه یکدیگر را می شناسند. اما پس از شروع معامله با مهمانی ها از خارج از منطقه جغرافیایی فوری خود ، یا اگر در یک شهر بزرگ زندگی می کنید ، یا اگر در یک شهر به اندازه کافی بزرگ زندگی می کنید ، دانستن اعتبار از اعتبار هر صادرکننده IOU غیرممکن است.

Cryptocurrency سعی در حل محدودیت های جغرافیایی اشکال قبلی پول مبتنی بر توکن با نشان دادن شکل جدیدی از جامعه که توسط اینترنت امکان پذیر است. بر خلاف Ious از Yore ، Cryptocurrency هیچ بدهکار اساسی ندارد. بیت کوین صادر نمی شود. با استفاده از کد رایانه ایجاد شده و به عنوان کد رایانه وجود دارد. این کد رایانه منبع باز و در دسترس همه است. این نمی تواند تغییر کند مگر اینکه اکثر قدرت محاسبات در شبکه بیت کوین موافقت خود را برای تغییر آن موافقت کند.

اما اگر صادرکننده ای وجود نداشته باشد ، پس کاربران بیت کوین به چه کسی یا چه چیزی اعتماد دارند؟به جای اینکه به یک شخص اعتماد کنید ، به شکل واقعی یا قانونی ، وحی بیت کوین فناوری اصلی blockchain آن بود - یک دفترچه آنلاین مشترک که "بلوک" داده هایی را که می توانند ضبط و توزیع شوند اما ویرایش نشده اند ، حفظ می کند. فناوری blockchain به شرکت کنندگان در شبکه اجازه می دهد "به اطلاعات ثبت شده در یک دفترچه مشترک اعتماد کنند بدون اینکه به کسی اعتماد کنند تا اعتبار آن را تأیید کند."8 برخی این "Trust Blockchain" نامیده اند ، 9 در حالی که برخی دیگر از آن به عنوان "اعتماد بی اعتماد" یاد می کنند. 10 نتیجه نهایی این است که ، برای اولین بار ، سیستمی وجود دارد که به کاربران امکان می دهد بدون اطمینان به اعتماد به سایر کاربران سیستم یا هر نوع سرپرست مرکزی ، با اطمینان از ارزش انتقال دهند. 11

3. خصوصیات Cryptocurrency آن را به مکانیسم پرداخت ایده آل برای بازیگران بد تبدیل می کند

بیت کوین از طرق مختلف با فیات سنتی یا ارز تحت حمایت دولت متفاوت است. اولین مورد این است که غیرمتمرکز است ، به این معنی که هیچ مرجع مرکزی صدور ارز را کنترل نمی کند. تفاوت دوم این است که دسترسی به شبکه بیت کوین نسبتاً آسان است. هرکسی که دارای لپ تاپ یا رایانه باشد می تواند به یک گره در شبکه بیت کوین تبدیل شود و شروع به ارسال معاملات از طریق آن کند. بیت کوین همچنین "شبه ناشناس" است ، به این معنی که اطلاعات شخصی شما در شبکه بیت کوین قابل شناسایی نیست. درعوض ، کاربران فقط توسط کلید عمومی یا آدرس کیف پول خود ، که یک رشته طولانی از شخصیت های آلفا عددی است ، ذکر شده است. بیت کوین کاملاً ناشناس نیست زیرا هر معامله ای که توسط یک آدرس انجام می شود برای همیشه در blockchain ذخیره می شود. اگر آدرس شما همیشه به هویت شما مرتبط باشد ، هر معامله به شما مرتبط می شود. بیت کوین نیز بی نظیر است زیرا کاملاً شفاف است. هر معامله در تاریخ شبکه بیت کوین در دسترس همه گره های شبکه است. و بر خلاف بیشتر معاملات غیرقانونی ، معاملات بیت کوین غیرقابل برگشت است. هنگامی که بیت کوین به گره دیگری در شبکه ارسال شد ، هیچ راهی برای معکوس آن معامله وجود ندارد ، مگر اینکه گره ای که بیت کوین اصلی را دریافت کرده است ، مایل به ارسال آن است.

برخی از این خصوصیات آن را برای بازیگران بد ایده آل می کند. اولین نمونه برجسته این واقعیت ، بازار سیاه آنلاین معروف به جاده ابریشم بود. Silk Road یک بازار برای فروش مواد مخدر غیرقانونی و سایر کالاهای غیرقانونی بود که در وب تاریک کار می کردند و از بیت کوین به عنوان روش ترجیحی پرداخت آن به دلیل ناشناس بودن شبه استفاده می کردند. در اکتبر 2013 ، FBI وب سایت را خاموش کرد و بنیانگذار خود را به دلیل نقض اومنیبوس از قوانین فدرال مواد مخدر و ضد پولشویی دستگیر کرد. 12 وی به مدت طولانی زندان محکوم شد و دستور داد مبلغ 183 میلیون دلار بازپرداخت بپردازد ، که نمایانگر تمام فروش کالاهای غیرقانونی در جاده ابریشم بود.

Cryptocurrency همچنین در دوره نه چندان طلایی حملات باج افزار ، مانند حمله خط لوله استعماری سال گذشته ، هنگامی که یک سندیکای جرایم سایبری با پیوندها به روسیه ، اپراتور خط لوله را هک کرد ، پس از آن خواستار شده بود-و دریافت کرده است-و دریافت کرده است. سیستم. 13 به وضوح ، نام مستعار Crypto آن را به یک روش بسیار جذاب برای پرداخت هکرها تبدیل می کند. قربانیان باج افزار در سال 2021 بیش از 600 میلیون دلار cryptocurrency به مجرمان سایبری پرداخت کردند که بیش از 70 درصد از این موارد به اشخاص درون یا وابسته به روسیه جریان داشتند. 14 ایالت ملت ، عمدتا ایران ، کره شمالی و روسیه نیز برای دور زدن تحریم های اقتصادی و مالی غربی به رمزنگاری شده اند. 15

4- اجرای قانون در ردیابی جریان های غیرقانونی رمزنگاری بهتر می شود ، اما چالش ها باقی مانده است

وزارت دادگستری خاطرنشان كرده است كه بازیگران بد می توانند از Cryptocurrency استفاده كنند: "(1) در معاملات مالی مرتبط با ارتكاب جرایم درگیر شوید.(2) درگیر پولشویی و فرار مالیاتی شوید. و (3) مرتکب جرایم در خود بازار رمزنگاری ، مانند سرقت رمزنگاری از مبادلات آنلاین. "16 ردیابی این پرونده های غیرقانونی و تلاش برای آوردن بازیگران بد به عدالت ، توانایی ها و منابع سازمان های اجرای قانون را به خود جلب کرده است. با این حال ، علائم اخیر نشان می دهد که قابلیت های ردیابی رمزنگاری اجرای قانون در حال بهبود است ، به کمک شرکت های جدید تحلیلی blockchain که داده ها ، نرم افزار ، خدمات و تحقیقات را به سازمان های دولتی و سایر نهادهای بخش خصوصی ارائه می دهند.

برای اکثر ارزهای مجازی ، اطلاعات ذخیره شده در blockchain شامل اطلاعات شناسایی خاص مانند ارسال و دریافت آدرس های کیف پول و همچنین زمان ، تاریخ و ارزش معامله است. با این حال ، این آدرس های کیف پول به طور معمول نام مستعار هستند ، و هیچ چیز در چهره انتقال رمزنگاری به مبدأ ، ذینفع یا صاحبان سودمند اصلی متصل نمی شود. بنابراین چالش اساسی برای اجرای قانون ، پیوند دادن آدرس کیف پول blockchain به یک هویت در دنیای واقعی است که می تواند سالها کار پر دردسر را انجام دهد و اغلب نیاز به موفقیت دارد. به عنوان مثال ، بازداشت فوریه 2022 یک زن و شوهر نیویورک را که متهم به شستشوی میلیاردها دلار ارزش رمزنگاری شده به ارزش رمزنگاری شده در هک 2016 Cryptocurrency Bitfinex است ، بگیرید. 17 همانطور که شین استنسبوری ، دوک لاو ، خاطرنشان کرد ، "سه آژانس مختلف فدرال مجبور بودند به ارزش معاملات پیچیده ای که برای پنهان کردن هویت متهمان طراحی شده بودند ، از بین بروند و در پایان از برخی حقایق مطلوب بهره مند شدند ،" مانند این که متهمان زندگی می کردنددر نیویورک سیتی و کاربران فعال رسانه های اجتماعی بودند ، کارت هدیه والمارت را با استفاده از cryptocurrency خریداری کردند و کارت هدیه را به آدرس ایمیل شخصی خود ارسال کردند و لیستی از آدرس های cryptocurrency و کلیدهای خصوصی مربوطه را در یک حساب ذخیره سازی ابری مستقر در ایالات متحده ذخیره کردند. واد18

5- cryptocurrency به طور مرتب در ساختارهای نظارتی موجود قرار نمی گیرد

هیچ یک از آژانس ها صلاحیت انحصاری در مورد ارزهای رمزنگاری را ندارد ، و آژانس های مختلف تفسیرهای مختلفی از آنچه رمزنگاری است ، دارند ، با این تعریف که هر تعریف تا حد زیادی منعکس کننده وظیفه قانونی آن آژانس است. در ایالات متحده آمریکا ، رمزنگاری به عنوان پول ، کالا ، امنیت و دارایی بسته به نحوه استفاده و ساختار آن تنظیم می شود.

کریپتوکارنسی ابتدا به عنوان نوعی پول زیر چتر نظارتی قرار گرفت. شبکه اجرای جرایم مالی (FinCEN) دفتری از وزارت خزانه داری ایالات متحده است که اطلاعات مربوط به تراکنش های مالی را برای مبارزه با پولشویی داخلی و بین المللی، تامین مالی تروریسم و سایر جرایم مالی جمع آوری و تجزیه و تحلیل می کند. FinCEN مسئول اجرای قانون اسرار بانکی (BSA)، اولین و جامع ترین قانون فدرال ضد پولشویی و تامین مالی تروریسم در کشور است. در سال 2011 و مجدداً در سال 2013، FinCEN دستورالعملی را صادر کرد که در آن توضیح می داد چگونه مقرراتی که BSA را اجرا می کند برای افرادی که ارزهای مجازی ایجاد، دریافت، توزیع، مبادله، پذیرش یا انتقال می دهند اعمال می شود. 19 راهنمایی FinCEN روشن می کند که تعریف "فرستنده پول" بین ارزهای واقعی و ارزهای مجازی قابل تبدیل تفاوتی قائل نمی شود. پذیرش و انتقال هر چیزی با ارزش که جایگزین ارز می شود، شخص را به یک انتقال دهنده پول تحت مقررات BSA تبدیل می کند.

عمل انتقال پول یا ارزش از یک شخص به شخص دیگر قوانین دولتی را که مجوز انتقال پول را صادر می کند نیز وارد بازی می کند. الزامات صدور مجوز دولتی متفاوت است، اما معمولاً شامل نوعی از حداقل ارزش خالص، نگهداری اوراق قرضه، ممیزی سالانه، بررسی توسط تنظیم کننده ها، نگهداری سوابق، برنامه های مبارزه با پولشویی، و فهرستی از سرمایه گذاری های مجاز برای وجوه دریافتی و نگهداری می شود.

ایالت ها رویکردهای متفاوتی را برای تنظیم ارزهای دیجیتال اتخاذ می کنند. برخی می گویند که استفاده از ارز دیجیتال برای انتقال وجه از یک شخص به فرد دیگر در چارچوب قانون انتقال پول ایالت قرار می گیرد، در حالی که برخی دیگر موضع مخالف دارند. دپارتمان خدمات مالی نیویورک با درک این موضوع که شرکت های ارزهای رمزنگاری شده به خوبی با قانون انتقال پول فعلی اش مطابقت ندارند، اولین رژیم مجوز در نوع خود را برای شرکت های ارزهای دیجیتال به نام BitLicense ایجاد کرد که در سال 2015 اجرایی شد. 20

علاوه بر تحمیل الزامات مشابه با مقررات مربوط به انتقال پول، BitLicense همچنین الزامات متناسب با جنبه های منحصر به فرد تجارت ارز مجازی، مانند امنیت سایبری و گزارش های فعالیت مشکوک خاص را اعمال می کند. BitLicense در صنعت کریپتو مورد انتقاد قرار گرفته است که بیش از حد طاقت فرسا است و به احتمال زیاد نوآوری را خفه می کند، احتمالاً به همین دلیل است که هیچ کشور دیگری از آن پیروی نکرده است. 21

کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC) آژانس مسئول نظارت بر بازارهای کالاهای ایالات متحده است. به طور خاص ، CFTC با هدف محافظت از کاربران بازار و بودجه آنها ، مصرف کنندگان و عموم مردم در برابر کلاهبرداری ، دستکاری و شیوه های توهین آمیز مربوط به مشتقات و سایر کالاهایی که مشمول قانون تبادل کالا هستند. CFTC بیت کوین و اتر را طبقه بندی کرده است - و با گسترش سایر ارزهای رمزنگاری شده که به طور مشابه ساختار یافته اند - به عنوان کالاها ، و دادگاه ها این طبقه بندی را تأیید کرده اند. در حالی که CFTC مشتقات کالایی را تنظیم می کند ، بازارهای نقطه کالایی را تنظیم نمی کند ، اگرچه دارای اقتدار اجرایی برای کلاهبرداری و دستکاری در بازارهای محل کالا است. تأثیر عملی این ساختار این است که صرافی های رمزنگاری در ایالات متحده در سطح فدرال تنظیم نمی شوند (در عوض آنها ملزم به ثبت نام در Fincen و به دست آوردن مجوزهای انتقال دهنده پول دولتی هستند).

از آنجا که CFTC ارز مجازی را به عنوان کالایی طبقه بندی می کند ، این بدان معنی است که نمی تواند امنیتی باشد که در غیر این صورت مشمول قوانین و مقررات کمیسیون بورس و بورس (SEC) باشد. با این حال ، هر نوع وسیله نقلیه سرمایه گذاری که دارای ارز مجازی است و منافع مالکیت را ارائه می دهد ، امنیتی در معرض ثبت نام SEC محسوب می شود (مگر اینکه الزامات معافیت SEC را برآورده کند). به همین دلیل است که SEC باید قبل از هر نوع بیت کوین ، یا سایر صندوق های مجازی یا صندوق مبدأ ارز ، وارد بازار شود.

SEC همچنین استدلال کرده است که بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده به عنوان قراردادهای سرمایه گذاری واجد شرایط هستند و اقدامات اجرایی زیادی را برای پیشنهادات اوراق بهادار ثبت نشده ارائه داده اند. بخش 2 قانون اوراق بهادار سال 1933 اصطلاح "امنیت" را تعریف می کند ، که شامل مواردی مانند یادداشت ها ، سهام و اوراق قرضه و همچنین اصطلاح بد تعریف شده "قرارداد سرمایه گذاری" است. 22 قانون اوراق بهادار دستورالعمل های روشنی را برای آنچه که یک قرارداد سرمایه گذاری را تشکیل می دهد ، تعیین نکرد ، به همین دلیل در نهایت به دیوان عالی کشور ، در پرونده SEC در مقابل Howey در سال 1946 ، برای تعیین آزمون برای تعیین اینکه آیا برخی از معاملات واجد شرایط هستند یا خیر ، ایجاد کرد. قراردادهای سرمایه گذاری23 در آنچه که به عنوان آزمون هووی شناخته شده است ، دادگاه اظهار داشت که معامله یک قرارداد سرمایه گذاری است اگر: (i) این یک سرمایه گذاری پول است ، (ب) انتظار سود از سرمایه گذاری ، (iii) سرمایه گذاریپول در یک شرکت مشترک است ، و (IV) هر گونه سود حاصل از تلاش یک مروج یا شخص ثالث حاصل می شود. 24 اگر هر چهار مورد از این عوامل برآورده شود ، معامله یک قرارداد سرمایه گذاری است - و بنابراین یک امنیت - که باید در SEC ثبت شود یا واجد شرایط معافیت از الزامات ثبت نام SEC باشد.

سرانجام ، در سال 2014 ، سرویس درآمد داخلی اعلام کرد که با استفاده از قانون مالیات فدرال ، ارزهای رمزپایه را به عنوان دارایی رفتار می کند. 25 بنابراین ، خرید و فروش Cryptocurrency و پرداخت های انجام شده با Cryptocurrency ، رویدادهای مشمول مالیات هستند.

6. ایالات متحده فاقد یک استراتژی ملی در Cryptocurrency است اما کار در حال انجام است

در مارس 2022 ، رئیس جمهور بایدن دستور اجرایی را برای اطمینان از توسعه مسئول دارایی های دیجیتال امضا کرد. 26 این دستور تأیید شده توسط دولت فدرال مبنی بر اینکه رمزنگاری و سایر دارایی های دیجیتالی برای ماندن در اینجا هستند ، و ایالات متحده باید ضمن کنترل خطرات ، مزایا را مهار کند. همانطور که جنت یلن ، وزیر خزانه داری توضیح داد ، این کار "توسط شش هدف سیاست هدایت می شود: اول ، از مصرف کنندگان ، سرمایه گذاران و مشاغل محافظت کنید. دوم ، محافظت از ثبات مالی از ریسک سیستمیک ؛سوم ، خطرات امنیت ملی را کاهش دهید. چهارم ، ارتقاء رهبری ایالات متحده و رقابت اقتصادی ؛پنجم ، دسترسی عادلانه به خدمات مالی ایمن و مقرون به صرفه را ارتقا دهید. و در آخر ، از پیشرفت های تکنولوژیکی مسئول پشتیبانی کنید ، که ملاحظات مهم طراحی مانند موارد مربوط به حریم خصوصی ، حقوق بشر و تغییرات آب و هوا را در نظر می گیرد. "27

دستورالعمل اجرایی تقریباً به هر آژانس فدرال و نهاد نظارتی وظیفه داشت تا گزارش ها و توصیه های مربوط به این اهداف را تهیه کند. ما احساس بهتری خواهیم داشت که چه تغییراتی در پیشبرد تنظیم رمزنگاری در ایالات متحده وجود دارد ، پس از انتشار این گزارش ها. همانطور که رئیس SEC گری گینسلر گفته است: "در حال حاضر ، بخش های بزرگی از زمینه رمزنگاری نشسته اند - از چارچوب های نظارتی که از سرمایه گذاران و مصرف کنندگان محافظت می کنند ، در برابر فعالیت های غیرقانونی محافظت می کنند ، از ثبات مالی محافظت می کنند و بله ، محافظت می کنند. امنیت ملی."28

7. تلاش های جدید برای تنظیم cryptocurrency مقاومت را برآورده می کند

هرگونه تلاش برای تنظیم مقررات سختگیرانه تر از رمزنگاری ، مقاومت شدید بخش رمزنگاری را برآورده می کند ، که طی یک سال گذشته به عنوان یک نیروی سیاسی نیرومند ظاهر شده است و بارها و بارها عضله خود را در کاپیتول هیل خم کرده است. این امر زمانی آشکار شد که مذاکرات سنا در مورد لایحه زیرساخت های دو حزبی برای چند روز در مورد یک ماده به ظاهر دنیوی متوقف شده است که تعریف "کارگزار" را تحت قانون درآمد داخلی اصلاح می کند تا شامل برخی از بازیگران cryptocurrency شود که پس از آن نیاز به صدور 1099 برای کاربران خود دارندواد29 در حالی که بخش رمزنگاری این مبارزه خاص را از دست داد ، آنها از آن زمان کمیته های اقدام سیاسی را برای حمایت از سیاستمداران دوستدار رمزنگاری سازماندهی کرده اند و مقامات و تنظیم کننده های سابق دولت را به طرز تهاجمی استخدام کرده اند تا به شکل گیری چشم انداز نظارتی کمک کنند. 30 و این بخش در کاپیتول هیل متحد ، به ویژه "Crypto Cusus" ، که Financial Times خاطرنشان کرد "قرار است در سالهای آینده به یکی از قدرتمندترین بلوک های کاپیتول هیل تبدیل شود ، زیرا سیاستمداران عجله می کنند که قوانین را برای یک قانون تعیین کننداز سریعترین صنایع در حال رشد در جهان. "31

این تلاش ها در حال حاضر میوه ای دارند. در تاریخ 7 ژوئن 2022 ، سناتورهای کرستن گیلیبرند (D-N. Y.) ، عضو کمیته کشاورزی سنا ، و سینتیا لومیس (R-Wyo.) ، عضو کمیته بانکی سنا ، قانون نوآوری مالی مسئول را برای ایجاد کامل معرفی کردندچارچوب نظارتی برای cryptocurrency. سپس ، در 3 آگوست 2022 ، سناتورهای دبی استابنوو (D-Mich.) ، کوری بوکر (D-N. J.) و جان تون (R-S. D.) قانون حمایت از مصرف کننده کالاهای دیجیتال را در سال 2022 معرفی کردند. هر دو صورتحساب اختصاص می دهند. اقتدار نظارتی بر بازارهای نقطه cryptocurrency به CFTC ، که این صنعت به دنبال آن بوده است. 32 اگرچه این لوایح به طور گسترده توسط صنعت رمزنگاری پشتیبانی می شود ، اما آنها به زودی شانس کمی برای تبدیل شدن به قانون را ندارند. 33

35

در سال 2021 ، السالوادور اولین کشوری شد که بیت کوین را به عنوان مناقصه قانونی پذیرفت. 37 کشور فراتر از تعریف وکالت معمولی از مناقصه قانونی بود ، زیرا "هر کالایی که بدهکار همیشه به آن بستگی دارد بدهی خود را به خود اختصاص دهد" 38 "خوب یا خدماتی. "39 علی رغم طبیعت پیشین در آغوش بیت کوین السالوادور ، این کشور حاکمیت پولی خود را از دست نمی دهد. این اتفاق در سال 2001 رخ داد که کشور دلار آمریکا را به عنوان مناقصه قانونی خود پذیرفت. 40 دلار در کنار بیت کوین مناقصه قانونی باقی خواهد ماند و دولت متعهد شده است تا سالوادورها را از بیت کوین به دلار آمریکا تبدیل کند. با این حال ، شواهد اولیه نشان می دهد که استفاده از بیت کوین سالوادورها برای معاملات روزمره حداقل است. 41

در انتهای خلاف این طیف ، چین ، که رمزنگاری را در سپتامبر 2021 کاملاً ممنوع اعلام کرده است. بانک مرکزی این کشور نگرانی های مربوط به جرم مالی ، گمانه زنی ها و کلاهبرداری ها را ذکر کرد. 42 دلایل دیگر این ممنوعیت شامل نگرانی هایی در مورد شهروندان چینی است که از کنترل سرمایه سخت و تمایل دولت برای محدود کردن رقابت برای ارز دیجیتال جدید بانک مرکزی کشور ، یوان دیجیتال استفاده می کنند.

10. cryptocurrency به طور مداوم در حال تحول است و برای ماندن در اینجا است

راه اندازی بیت کوین 13 سال پیش یک کلاس دارایی جدید ایجاد کرد که به صورت تصاعدی رشد کرده است ، تا جایی که اکنون بیش از 19،000 ارز رمزنگاری مختلف با سرمایه گذاری در بازار ترکیبی نزدیک به 2 تریلیون دلار وجود دارد. 43 آمریکایی روزمره در این اقدام شرکت کرده اند ، با بررسی ها حاکی از آن است که حدود 16 درصد از بزرگسالان در ارزهای رمزپایه سرمایه گذاری ، معامله یا استفاده کرده اند. 44

موارد cryptocurrency و استفاده از blockchain نیز تکامل یافته است. Stablecoins کلاس Cryptocurrency است که با حفظ یک PEG به یک دارایی مرجع ، به طور معمول دلار آمریکا ، ثبات قیمت را ارائه می دهد. همانطور که مایک هسو ، که تحت عمل جراحی ارز است ، خاطرنشان کرده است ، Stablecoins به عنوان پلی بین "دنیای فیات و رمزنگاری" ظاهر شده و به عنوان واسطه ای از مبادله بومی در سیستم عامل های معاملاتی رمزنگاری خدمت می کند. "45 سیاستگذار در صورتی که دارندگان آنها شروع به شک و تردید در کیفیت و ارزش دارایی های مورد استفاده برای حمایت از آنها کنند ، ابراز نگرانی در مورد پتانسیل اجرای stablecoins کردند. 46

علاوه بر این ، امور مالی غیر متمرکز (DEFI) آرزو می کند محصولات و خدمات مالی موجود را با استفاده از قراردادهای هوشمند مبتنی بر blockchain (قراردادهای خود را با شرایط توافق نامه نوشته شده در خط کد رایانه) ارائه دهد. ارزش کل دارایی های رمزنگاری شده در معاملات DEFI از 700 میلیون دلار در دسامبر 2019 به بیش از 200 میلیارد دلار در ابتدای سال 2022 افزایش یافت. 47

سرانجام ، برخی از سیستم عامل های blockchain اجازه می دهند تا دارایی های منحصر به فرد به فضای دیجیتال وارد شوند ، جایی که مالکیت آن دارایی ها قابل اثبات و قابل انتقال است. نشانه های غیر رقیبی (NFTS) می توانند دارایی هایی از آثار هنری دیجیتال و فایلهای موسیقی گرفته تا عناوین املاک و مستغلات را نشان دهند ، و تجارت NFT در سال 2021 17. 6 میلیارد دلار به دست آورد ، 21000 درصدی از سال 2020 افزایش می یابد. در پیش. اما یک چیز برای یقین است - cryptocurrency برای ماندن در اینجا است. برای اثبات ، به دنبال تصمیم وفاداری در آوریل 2022 برای ارائه بیت کوین به عنوان گزینه سرمایه گذاری برای 23،000 شرکت که از خدمات خود برای اجرای برنامه های 401 (k) استفاده می کنند ، نگاهی دیگر نداشته باشید. 49 خریدار مراقب باشید.

لی Reiners مدیر سیاست در مرکز اقتصاد مالی دوک و همکار سخنرانی در دوک قانون است. در دوک ، رینرز سیاست نظارتی مالی ، قانون و سیاست رمزنگاری ، تغییرات آب و هوا و بازارهای مالی ، امنیت سایبری و قانون بین رشته ای و سمینارهای مربوط به سیاست های مالی و عمل نظارتی را آموزش می دهد. برنامه تحقیق گسترده وی بر چگونگی قرار گرفتن فن آوری های مالی جدید در چارچوب های نظارتی موجود و پاسخ نظارتی مالی به تأثیرات تغییرات آب و هوا متمرکز است. او اغلب در مورد FinTech و سایر موارد نظارتی مالی در وبلاگ FINREG می نویسد و با کارشناسان سیاست مالی در پادکست خود ، The Finreg Pod صحبت می کند.