تنظیم مجدد نمونه کارها - زندگی از اتصال سرمایه گذار

Caleb Silver سردبیر رئیس سرمایه گذاری و میزبان پادکست Investopedia Express است. او یک روزنامه نگار تجاری برنده جایزه است که قبلاً به عنوان مدیر اخبار تجاری در CNN ، تهیه کننده اجرایی CNN Money و تهیه کننده ارشد تلویزیون بلومبرگ کار کرده است. او میهمان مکرر در رادیو NBC ، CNBC ، MSNBC ، یاهو مالی و ABC است. Caleb در سال 2016 به Investopedia پیوست.

طرح نقطه FOMC ، که شاید خسته کننده ترین اما وحشتناک ترین نمودار در اقتصاد و سرمایه گذاری در حال حاضر باشد ، خلاصه ای از جایی است که اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) انتظار دارند که نرخ صندوق های فدرال بیش از سه سال آینده باشدواداین یک تخمین است ، نه یک دستورالعمل. با این وجود ، جدیدترین نسخه از طرح DOT دامنه قابل توجهی بالاتر از آنچه در چندین جلسه اخیر برگزار می شود ، نشان می دهد. با توجه به آن نقاط ، علامت آب بالا برای نرخ بهره در حدود 4. 6 ٪ پیش بینی شده است که به نظر می رسد نرخ ترمینال فدرال رزرو یا نرخ نهایی است.

این به طور قابل توجهی بالاتر از جایی است که امروز ما هستیم ، بالاتر از جایی که پیش بینی می شد چند ماه پیش باشد ، و اگر تورم بالا بماند - به ویژه تورم هسته ، که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می کند ، حتی بیشتر حرکت می کند ، اما شامل هزینه های پناهنده و برق است. واداز صبح جمعه گذشته ، آینده صندوق های فدرال ، که مشتقات بر اساس نرخ صندوق های فدرال هستند ، به میزان 4. 7 ٪ معامله می شدند. ترجمه: نرخ بهره بالاتر از آنچه که فکر می کردیم فقط چند ماه پیش بالاتر است - چقدر ناشناخته است و عدم دید مانند کریپتونیت برای سرمایه گذاران است.

تماس لندن و اخبار خوب نیست. در حالی که ایالات متحده آمریکا هنوز در حال عزادار درگذشت ملکه الیزابت است ، سیاست های مالی جدید از دولت لیز تروس ، که اخیراً آخرین نخست وزیر کشور شد ، سرمایه گذاران را برای خروج از سرمایه گذاران شرکت می کند. هفته گذشته ، کابینه Truss یک سری کاهش مالیات و وام های سنگین دولت را برای شروع اقتصاد این کشور اعلام کرد. با وجود اقتصاد ایالات متحده که احتمالاً در حال رکود اقتصادی و تورم در سراسر پادشاهی است ، هزینه های سنگین دولت و کاهش مالیات برای شرکت ها ممکن است لزوماً تجویز بهبودی نباشد ، اما این خرپا تله و صدراعظم او از Exchequer ، Kwasi Kwarteng است. گرفتن

جمعه گذشته ، به دنبال این اعلامیه ها ، پوند انگلیس به شدت در برابر دلار سقوط کرد ، هفتمین کاهش شدید آن در طی 50 سال گذشته ، و بازده اوراق قرضه دولت انگلیس با افزایش سرمایه گذاران سهام خود را افزایش داد. بازده اوراق قرضه دولتی از اکتبر 2007 به بالاترین سطح خود رسید و بازده 10 ساله از سال 2010 به بالاترین سطح خود رسید. FTSE 100 ، شاخص سهام معیار ایالات متحده ، از ماه مارس به پایین ترین سطح خود رسید.

فقط برای قرار دادن برخی موارد - از ماه آوریل ، بدهی بخش عمومی ایالات متحده بیش از 2. 3 تریلیون پوند یا 95. 7 ٪ تولید ناخالص داخلی بود. این به بالاترین سطح بدهی بخش دولتی از سال 1962 نزدیک می شود. اکثر بدهی های ایالات متحده قبلاً توسط بخش خصوصی ایالات متحده ، به ویژه صندوق های بیمه و بازنشستگی نگهداری می شد. اما در سالهای اخیر ، بانک انگلیس (BOE) در حال خرید گیلت ها و در دست گرفتن 25 ٪ از آن بدهی های بخش دولتی است. به نظر می رسد یک نوع آشنا است ، اما یک بحران بدهی در ایالات متحده می تواند تأثیر گسترده ای در سیستم مالی جهان داشته باشد - ما می خواهیم به این موضوع توجه کنیم.

همچنین شایان ذکر است که هفته آینده هفته آخر سه ماهه سوم است که جمعه روز معاملاتی نهایی سپتامبر است که از نظر تاریخی یکی از بدترین ماه های سال برای سهام است - و امسال متناسب با این لایحه است. به گفته مشاوران مرکب ، طی 182 روز معاملاتی تاکنون امسال ، 2022 شروع به کار پنجم از هر سال در تاریخ برای سهام ایالات متحده آمریکا کرده است. پنجمین بدترین - باور کردن سخت است ، اما تعداد آنها دروغ نمی گویند.

در این قسمت چیست؟

هفته گذشته ، Investopedia و Moingstar برای یک روز استراتژی و تجزیه و تحلیل آموزش سرمایه گذار همکاری کردند. ما IT Investor Coection را نامیدیم و متخصصان را از Moingstar ، Investopedia و برخی از باهوش ترین افرادی که در برنامه ریزی مالی ، ساخت نمونه کارها و مدیریت ثروت می شناسیم ، گرد هم آورده ایم. ما این رویداد را در دفاتر خود در شهر نیویورک برگزار کردیم و بیش از هزار سرمایه گذار آن را به صورت آنلاین پخش کردیم که مانند ما در تلاش هستند تا استراتژی های خود را پس از ده ماه اول چالش برانگیز سال دوباره تنظیم کنیم - کمترین حرف را برای گفتن داشته باشیم. ما می خواهیم با توجه به واقعیت های جدید نرخ بهره بالاتر ، بازده وحشتناک در بازار سهام و اوراق قرضه و عدم اطمینان بیشتر در مسیرهای پیش رو ، گزیده هایی از پانلی را که من در تنظیم مجدد اوراق بهادار خود تعدیل کردم ، برای شما به ارمغان بیاوریم.

من به کریستین بنز ، مدیر امور مالی شخصی در مورنینگستار پیوستم ، که او نیز یکی از اولین میهمانان ما در اکسپرس بود. جان Rekenthaler ، VP تحقیقات برای Moingstar ، و Anastasia Amoroso ، استراتژیست اصلی سرمایه گذاری در Icapital - همچنین به طور منظم بیان. در اینجا بخشی از آن مکالمه است و ما هفته گذشته به کل مکالمه و تمام پانل های دیگر که در ارتباط با سرمایه گذار با Moingstar و Investopedia میزبان بودیم ، پیوند خواهیم داد.

Caleb: "من قصد دارم با شما شروع کنم ، کریستین ، زیرا - و فکر می کنم همه در اینجا موافقند - ما بازار کاملاً شبیه این را ندیده ایم - من نمی دانم که ما تا به حال آن را دیده ایم - جایی که شمااین کاهش همزمان را هم در بازار سهام و هم در بازار اوراق قرضه قرار دهید. قرار است بازار اوراق قرضه شما را در مواقعی مانند این بسازد ، اما این چیزی نیست که اکنون اتفاق می افتد. آیا هیچ سابقه ای برای این و هر راهی برای درک آن وجود دارد ، فقطاز دیدگاه یک سرمایه گذار فردی؟ "

کریستین: "به نظر می رسد که نزدیکترین دوره زمانی ، از نظر تاریخی ، نوع دهه 70 است ، جایی که ما نرخ افزایش ، تورم بالایی داشتیم که به طور همزمان قیمت سهام و اوراق قرضه را انجام می داد. اما مطمئناً در طول عمر من ، و در طول عمر بسیاری از سرمایه گذاران ،این اولین باری است که ما آن را دیده ایم. زیرا از نظر تاریخی ، حداقل در چند بازار خرس ، حداقل ، اوراق قرضه اثر بالشتک خوبی برای ضررهای سهام داشته است. بنابراین من فکر می کنم بخش درآمد ثابت اوراق بهادار سرمایه گذاران چیستدر حال حاضر واقعاً آنها را نگران کرده و آنها را اشکال می زند ، زیرا این دارایی است که آنها به دنبال آن بودند که جلوه ای از بالشتک را ارائه دهند و بدیهی است که تحویل نمی دهد. "

CALEB: "آناستازیا ، ما مدتهاست که در این دنیای تینا زندگی می کنیم و اکنون گزینه دیگری وجود دارد. در واقع ، چند گزینه دیگر وجود دارد ، اما برای مدتی سهام تنها بازی در شهر بود. سهام رشد تنها بازی در شهر بود. بسیاری از اینها تغییر کرده است. شما بسیاری از این معیارها را از نزدیک تماشا می کنید. چه چیزی را متوجه می شوید ، فراتر از این واقعیت که اکنون مکانی برای بدست آوردن عملکرد وجود دارد ، اما شما همچنین به تماشای حرکت پول می پردازیدخیلی نزدیک؟"

آناستازیا: "بله ، گزینه های مختلف زیادی وجود دارد که ما فقط در یک دقیقه در مورد آنها صحبت خواهیم کرد. درست است ، درست است؟ منظورم این است که در مورد چند سال گذشته فکر کنید - وقتی ما به بازده باند نگاه می کردیم و همه می گفتند که خیلی کم هستند. وقتی افزایش می یابند ، افزایش می یابد ، قیمت اوراق قرضه فرو می رود، و سهام می خواهد در یکنواخت با آنها مجدداً بازگردد. بنابراین در اینجا است. ما امسال داشتیم ، و شاید این نوع رویداد پاکسازی باشد که باید اتفاق بیفتد. "

"اما در نتیجه این تکرار ، Caleb ، شما درست می گویید - گزینه های دیگری وجود دارد که بتوانید در نمونه کارها خود بازده خود را بدست آورید. منظورم این است که اگر شما روی پول نقد نشسته اید ، وارد سال می شوید - این صفر را به شما می پرداخت ، که این صفر را پرداخت می کرد. اگر به شما در حال سرمایه گذاری در بازده بالا بودید ، گسترش آنقدر فشرده شده بود و نرخ آن بسیار پایین بود. عملکرد بدهی با بازده بالا چهار و نیم بود ، شاید 5 ٪. "

"خوب ، شما به سرعت به جلو امروز می روید-و من در مورد شما نمی دانم ، اما من از دیدن سی دی ها در حال حاضر هیجان زده ام. من از گواهینامه های یک ماهه ، سه ماهه سپرده (CD) هیجان زده ام. ما از سال 2005 ، 2006 ، نرخ هایی مانند این را ندیده ایم. بنابراین می توانید به پول نقد نگاه کنید ، می توانید به گزینه های کوتاه مدت پول نقد کوتاه مدت نگاه کنید ، و می توانید عملکردی کسب کنید. به شما نزدیک به 4 ٪ برای یک ، دو ، مقاله سه ساله است. این واقعاً هیجان انگیز است. "

"و سپس شما به طیف ریسک اعتباری می روید ، و من می دانم که شما در حال ریسک اعتباری هستید ، اما بازده بالا به 8. 5 ٪ بازده به زمانه بازپرداخت شده است. بنابراین ، به هر حال ، هنگامی که بازده بالاتر از 8 ٪ است ،Adage قدیمی می گوید شما قرار است آن را بخرید زیرا به محض سقوط و پخش کمپرس ، بازده بسیار خوبی برای سرمایه گذاران با بازده بالا به پایان می رسد. بنابراین خط پایین است - یک پوشش نقره ای وجود دارد - و مهم این است که بعد از این عمدهبا استفاده از بازده اوراق قرضه ، دوباره در اوراق قرضه باید انجام شود. "

Caleb: "بله. جان ، وقت آن است که برخی از سرمایه گذاری های خسته کننده؟فکر می کنم در مورد آن محصولات دیگر. شما در مورد سی دی صحبت کردید. من از سی دی ها هیجان زده می شوم. فکر می کنم ما فقط باید کمی بیشتر بیرون بیاییم. اما من این روزها پیشنهادات زیادی را در نامه دریافت می کنید. آیا زمان آن رسیده است که سرمایه گذاری های خسته کننده تر و کمتری داشته باشد؟ "

جان: "چیزی که فرد تمایل به آن دارد ، وقتی شما رکود هایی مانند این را دارید - مردم در حال فکر کردن هستند ،" سلام ، شاید وقت آن رسیده است که در نمونه کارها من تغییر ایجاد کنیم. "آنها تمایل دارند به آنچه اخیراً خوب کار کرده است نگاه کنند. به عنوان مثال ، من تعداد معدودی از افراد در آوریل ، مه و ژوئن برای من می نوشتند و در مورد کالاها و صندوق های کالا صحبت می کردم و از من می پرسیدند "آیا باید کالاهای بیشتری در سبد خود داشته باشم؟" حداقل در این مورد ، مطمئناً یک عنصر وجود داشتپس از بیرون آمدن حیوانات ، درب انبار را از آن جدا کرد. چون من آن را جستجو کردم ، و شاخص کالا از اواسط ژوئن 15 ٪ کاهش می یابد ، که اگر کسی در اواسط ماه ژوئن به آنجا رفته بود ، بسیار ناخوشایند خواهد بود. محافظت در برابر افزایش تورم ، و شاید حتی دارایی هایی که قبلاً پول خود را از دست داده بودند ، فروخته شود - و سپس چیزی را که 15 ٪ دیگر کاهش یافته است خریداری کرده است. البته اگر آنها در سهام بمانند ، احتمالاً از آن زمان نیز پایین می آیند ، کمی کمی- اما نه 15 ، حداقل در بیشتر سهام. "

"بنابراین ، بهترین کاری که باید در این شرایط انجام دهید این است که به آنچه در حال حاضر در نمونه کارها خود دارید ، نگاه کنید ، و شاید به سمت برخی از مواردی که بیشترین ضرب و شتم را دارند ، مانند اوراق بهادار با بازده بالا ، به عنوان مثال یا درحداقل اگر به خارج از نمونه کارها خود می روید ، اوراق قرضه با بازده بالایی را که ندارید خریداری نمی کنید-چیزی که قبلاً برخی از برجستگی ها و پاها را گرفته است ، به جای تعقیب جدیدترین موفقیت. این سؤال ، "آیا مردم باید کار جدیدی انجام دهند؟" بله ، اما مراقب تعقیب آن باشید. "

Caleb: "و تعقیب گله اخیراً استراتژی بزرگی نبوده است زیرا گله خیلی سریع این روزها تغییر می کند. و فکر می کنم همه چیز است."

جان: "این یک گله بزرگ نیست ، اما حداقل یک حرکت کوچک وجود داشته است - مثلاً مثبت و به سمت کالاها."

Caleb: "درست است. سرعت همه چیز به نظر می رسد با گذشت زمان در حال افزایش است. سرعتی که ما از رکود اقتصادی و یا حداقل رکود آخرین رکود اقتصادی می رویم ، سرعتی که احساسات تغییر می کند. همه این چیزها تغییر می کنند ، امابرخی از قوانین اساسی هنوز هم اعمال می شوند. و کریستین ، من هرم شما را دوست دارم که در مورد چگونگی سرمایه گذاری و چگونگی تخصیص نمونه کارها خود فکر می کنم - ما قصد داریم آن را در یادداشت ها به این گفتگو به اشتراک بگذاریم. اما شما چیزهای بسیار اساسی دارید، شما می دانید ، سرمایه گذاری ، چه چیزی ایمن است ، در مورد کارآمد بودن مالیات ، رفتار خودتان صحبت می کنید ، سعی می کنید در راه خود نباشید ، همانطور که می گوییم. با ما صحبت کنید از طریق برخی از مواردی که فقط ثابت مانده است ، مهم نیست که چه نوعاز محیط بازار که در آن هستیم. "

کریستین: "مطمئناً. از هرم ، که ما باید بیشتر رژیم های غذایی خود را صرف کربوهیدرات کنیم. چیزهای مهم ، در مقابل چیزهایی که بازده خوبی در زمان و سرمایه شما ایجاد نمی کنند. بنابراین در انتهای یک هدف ، داشتن یک هدف خوب ، با داشتن یک هدف خوب ، داشتن این هدف از این هدف سرمایه گذاری از نظر وجوه نیاز خواهد داشت..

"مدیریت رفتار خود مطمئناً بسیار زیاد است ، و ما داده های مربوط به چگونگی انجام سرمایه گذاران را اغلب موفقیت سرمایه گذاری خود را تضعیف می کنند ، با تعقیب - همانطور که جان در مورد صحبت می کرد - آنچه را که اخیراً بهتر عمل کرده است ، با نگاهی به تخصیص دارایی ، تصمیم گیری های اساسی انجام می دهدبر اساس مرحله زندگی شما ، نزدیکی شما به نیاز به پول شما ، در مورد چگونگی تقسیم سرمایه گذاری های خود از محافظه کارانه تا پرخاشگرتر است. بنابراین این موارد مهم است که امروزه باید بخشی از داشبورد سرمایه گذاران باشد. "

Caleb: "بله. بنابراین مهم نیست که چه چیزی ، شما باید آنها را در خاطر داشته باشید. آناستازیا-من اخیراً وقتی که شنیدم جریان ETF در واقع ثابت بوده و در واقع امسال در حال افزایش است ، حیرت زده شدم. خوب ، خوب ، همه اینها کجاست؟ به وضوح وارد بازار سهام نه ، نه به بخش رشد بازار. بسیاری از این موارد به درآمد ثابت رفته است-بسیاری از این موارد به سرمایه گذاری های کوتاه مدت رفته است. هنگامی که شما به طور گسترده تری به جریان می بینید ، در محیطی که در آن قرار گرفته ایم ، به خصوص در طی دو ماه گذشته. برخی از مواردی که به شما می چسبد چیست؟ "

آناستازیا: "بله ، جالب است که شما نقطه ETF را مطرح می کنید ، و من واقعاً متعجب شدم که دیدم جریان ETF امسال مثبت بوده است. بازار آنها نیز مثبت بوده است. سهام پرداخت سود سهام بوده اید. اگر به عنوان مثال به ETF مانند Dvy نگاه کنید ، فقط 3 ٪ برای سال کاهش می یابد. بنابراین به وضوح ، در این محیط تورمی خوب نگه داشته می شود و از برخی از جریان ها محافظت می کند. "

"برای انتخاب چیزی که هر دوی شما قبلاً گفتید ، فکر می کنم سرمایه گذاران واقعاً باید بدانند که ما فقط در شش ماه گذشته یک تغییر رژیم بزرگ داشته ایم. همه ما که از سال 2009 سرمایه گذاری کرده ایم به این صفر عادت کرده ایمسیاست نرخ بهره. و آنچه شما انجام دادید ، به عنوان یک سرمایه گذار ، این است که شما سهام رشد را خریداری کرده اید. منظورم این است که این واقعاً کتاب بازی برای ده سال گذشته بود.- با فکر کردن که ، نه ، شما فقط کورکورانه نمی توانید از رشد همه چیز استفاده کنید ، زیرا این کار به خوبی انجام می شود. "

"بنابراین ، به همین دلیل ، فکر می کنم ، تغییر مکانیکی که هنوز هم باید اتفاق بیفتد این است. ما ممکن است بخواهیم گسترش دهیم که چه چیزی را خریداری می کنیم ، و شاید هر سهام رشدی شایسته خریداری در این محیط نباشد. بنابراین من فکر می کنماین زمانی است که ما در نهایت به نوعی شستشو می رسیم ، یک کاپیتولاسیون - وقتی سرمایه گذاران در نهایت متوجه می شوند که محیطی که ما در آن هستیم ، جایی نیست که سهام بدون بازده بتواند عملکرد خوبی داشته باشد ، بلکه سهام هایی است که دارای عملکرد جریان نقدی محکم هستند، یا یک مدل تجاری جامد ، و به همین ترتیب قیمت گذاری شده است - احتمالاً اینها به خوبی عمل می کنند. بنابراین من فکر می کنم اگر می خواستیم جریان ها را جدا کنیم ، این همان چیزی است که من می خواهم ابتدا ببینم. "

Caleb: "نکته عالی. و جان ، شما قبلاً در مورد این موضوع نوشتید. آیا تهدیدی وجود دارد ، یا اینکه وقتی در حال فکر کردن در مورد راه های بازسازی در حال حاضر هستید ، نگرانی بیش از حد وجود دارد؟ آیا راه هایی برای گسترش خود وجود داردخیلی نازک وقتی اکنون می خواهید نمونه کارها خود را بازسازی و تنظیم مجدد کنید؟ "

جان: "خوب ، می دانید ، من موارد بسیاری از افرادی را دیده ام که اوراق بهادار خود را برای من ارسال می کنند ، و آنها 27 صندوق متقابل مختلف دریافت کرده اند-این اوراق بهادار زیادی است ، درست است؟ بیست و هفت بودجه ، و برخی از آنهاحتی صندوق های شاخص ، و این نوع مانند ترکیب صندوق های مختلف تاریخ هدف است. فکر نمی کنم لزوماً ضرری در آن وجود داشته باشد ، به این معنا که وقتی این کار را انجام می دهید ، فقط با یک شاخص مربع پایان می دهید-و یکIndex Squared چیز بدی نیست ، همانطور که یک شاخص که مربع نیست چیز بدی نیست. "

"اما درک این مسئله که دقیقاً چگونه قرار گرفته اید ، و همچنین پیگیری همه این موارد گیج کننده است."دوباره در اینجا صحبت کنید ، در حال حاضر چه کاری باید انجام دهید. شما می دانید که همه چیز تغییر می کند.

آناستازیا: "من فکر می کنم این یک نکته مهم است."

جان: "خوب ، خوب. خوشحالم که نکته مهمی را مطرح کردم!"

آناستازیا: "شما نکات بسیار خوبی را بیان می کنید."

جان: "این در 45 دقیقه یکی است!"

Anastasia: "اما شخصاً ، همانطور که من به نمونه کارها خود در سال نگاه می کردم ، می دانید ، من چیزهایی را که واقعاً دوست داشتم بارگذاری کردم ، که همه چیز تحول دیجیتال و نوآوری و پایداری مراقبت های بهداشتی است. و سپس ، شما می دانید، آنچه در یک محیط سیاست نرخ بهره صفر کار کرده است احتمالاً به پیش نمی رود. بنابراین می خواهید ریسک کنید ، اما می خواهید این خطرات به خوبی محاسبه شود و واقعاً می خواهید بدانید که متعلق به چه چیزی هستید. بنابراین ،در مورد ، شخصاً ، من در واقع همه این مواجهه با سهام فردی را که داشتم پس گرفتم و فکر می کنم این احتمالاً کاری است که بسیاری از سرمایه گذاران انجام داده اند. "

"و به همین دلیل در حال حاضر این احساس وحشت در بازار وجود ندارد ، زیرا مردم پرتفوی خود را از بین برده اند و می دانید ، شما می خواهید شرکت های برتر نیمه هادی را داشته باشید زیرا به آنها ایمان زیادی دارید ؛ شما"شما می خواهید شرکت های برتر بیوتکنولوژی و مراقبت های بهداشتی خود را در اختیار داشته باشید. شما می خواهید برخی از برندگان انقلاب پایداری را در اختیار داشته باشید. اما شما واقعاً می خواهید شرکت ها ، یا ETF ها یا صندوق های متقابل را که متعلق به آنها هستید بدانید زیرا دررویداد یک بازار پایین دیگر ، شما نمی خواهید حدس بزنید که این شرکت ها چه کاری انجام می دهند. شما نمی خواهید حدس ارزش خود را برای داشتن آنها حدس بزنید. "

Caleb: "درست است. این عبارت-می دانید که شما چه چیزی را دارید-بسیار مهم ، همیشه مهم ، اما به ویژه در حال حاضر. و این شرکت هایی هستند که دارای جریان نقدی هستند ، شرکت هایی که دارای سه ماهه جریان نقدی قابل اعتماد هستند ، پس از سه ماهه نیستند که در این هویج نیستنداز میان اقتصاد ، این ممکن است در یک زمان مانند این کمی بهتر عمل کند. کریستین ، شما رفتار سرمایه گذار را بسیار خوب می دانید. بدترین اشتباهاتی که سرمایه گذاران می توانند در یک زمان مانند این انجام دهند چیست؟ "

کریستین: "خوب ، جان به بزرگ اشاره کرد ، که در گذشته اخیر آنچه را که به خوبی انجام داده است ، تعقیب می کند. خبر خوب این است که وقتی به داده های جریان صندوق نگاه می کنیم ، از طرف سرمایه گذاران الگوی بسیار خوبی را می بینیم. سرمایه گذاران صندوق های سهام را کمی در اطراف حاشیه ها ترک می کنند ، اما در بیشتر موارد ، وقتی می بینیم که سرمایه گذاران چه کاری انجام می دهند ، آنها بسیار بی اثر باقی می مانند ، که به نظر می رسد از نظر اوراق بهادار آنها چیز خوبی است. ما. برخی از اقدامات خارج از صندوق های اوراق قرضه را مشاهده کرده اید ، اما من فکر می کنم این واقعیت که جریان بیشتری توسط صندوق های تاریخ هدف هدایت می شود ، سرمایه گذاران بیشتری فقط تصمیم گیری خود را به یک برنامه خودکار تبدیل می کنند که باعث تعادل برای آنها می شود. من فکر می کنم مشاوران مالی هستندرانندگی بیشتر از جریان. "

"ما چند سال است که شاهد یک الگوی ضد انعطاف پذیری هستیم ، جایی که از سال 2019 تا 2021 ، به عنوان مثال ، ما شاهد جریانهای واقعاً قوی به سهام بین المللی بودیم. و البته ، سهام بین المللی در طی آن از سهام ایالات متحده بهتر نبوددوره ، اما من فکر می کنم که تعادل مجدد در پشت صحنه اتفاق می افتد - و به نظر من ، اگر آنها در حال برون سپاری برخی از این تصمیم گیری ها باشند ، به نفع سرمایه گذاران بسیار بازگشتند. "

جان: "اگر می توانم به طور خلاصه فقط به آن نقطه بپردازم - من در واقع کمی به این موضوع نگاه کردم.، و این تنها صندوق شاخص برای سالها بود. و سپس ، می دانید ، ما بیشتر از صندوق های دستی و صندوق رشد ، صندوق شاخص ارزش ، صندوق کلاه کوچک ، صندوق میانه کلاه ، دریافت کردیمو اکنون ما تقریباً به همان اندازه صندوق های شاخص داریم که سهام موجود در بازار وجود دارد. این واقعاً اغراق آمیز نیست. "

"و در روزهای ابتدایی ، هنگامی که این صندوق های شاخص گسترش یافت - و شما به جریان آنها نگاه می کنید ، آنها بسیار در حال تعقیب دم عملکرد بودند. بنابراین در اواخر دهه 90 ، پول زیادی به عنوان سهام رشد به صندوق رشد پیشتاز جریان یافت. آیا دوره جدید و سهام رشد بود - این نوع مانند جایی بود که ما اخیراً بودیم ، اما حدود 20 سال به عقب ، سهام اینترنتی پیش می رود و سهام ارزش فقط آب را خراب می کند ، نه پول می بخشد. سالها ، از سال 2000 تا 2002. "

"سرمایه گذاران با این کار خوب عمل نکردند ، زیرا آنها در بالا به صندوق رشد خریدند و صندوق ارزش را در اختیار نداشتند. شما اکنون چیزهای کمتری را می بینید. این فهرست صندوق ها - حتی زیرمجموعه های کوچک فهرستوجوه ، که می تواند وسوسه انگیز باشد ، یا اینکه یک نفر را برای خرید این گوشه خاص یا آن شاخص سوق می دهد - جریان ها با ثبات تر هستند و از نظر من مسئولیت بیشتری دارند. و فکر می کنم این مربوط به آنچه کریستین گفته است مرتبط است. تعداد بیشتری از افرادی که از صندوق ها و مدل های شاخص استفاده می کنند ، و مشاوران مالی که از آنها استفاده می کنند-از لحاظ استراتژیک ، و نه به عنوان یک تاکتیکی-نه به عنوان یک نوع سرمایه گذاری هویج. "

Caleb: "این نوع نبرد وجود دارد - این در حال انجام ، فعال در مقابل منفعل است. اکنون زمان انتخاب کنندگان سهام خوب است یا اکنون زمان خوبی است که فقط اجازه دهید آن را در صندوق های شاخص خوب سوار کند؟ و ما سرمایه گذاران زیادی را می شناسیمبه خصوص بسیاری از سرمایه گذاران 401k - آنها به طور منفعلانه سرمایه گذاری کرده اند ، درست است؟ آنها فقط هر ماه همان صندوق های متقابل یا ETF ها را خریداری می کنند که حساب های خود را تنظیم می کنند. به نظر شما این است و من دوست دارم بشنوماین از Moingstar و حتی از شما ، Anastasia-این است که یک شبکه ایمنی یا یک خط پشتیبانی خیالی در زیر خود بورس سهام قرار می دهد؟.

کریستین: "فکر می کنم می تواند یک عامل مؤثر باشد. من از دیدن روند بودجه شاخص بسیار کم هزینه ، هیجان زده شده ام ، زیرا جان و من ، بیش از 30 سال است که این کار را انجام می دهیم. مطالعات انجام دهید در مورد اینکه چه عواملی در عملکرد خوب صندوق نقش دارند ، به هزینه ها باز می گردد. مانند جک گوگل گفت.

CALEB: "در جایی ، همین حالا لبخند جک گوگل."

کریستین :. فرضیه هزینه ها. بنابراین ممکن است حداقل کمی از پایه های مصنوعی را در زیر سهام قرار دهد. اما به طور کلی ، من فکر می کنم این یک روند فوق العاده سالم است. "

جان: "من آرزو می کنم که این یک پایه قوی تر به بازار سهام باشد. می دانید ، همیشه سخت است که بدانید با جریان چه کاری انجام دهید - این سال ، جریان وجوه به هیچ وجه چشمگیر نبوده است ، و هنوز بازار سهام استخیلی زیاد. بنابراین در جایی ، کسی در حال فروش است و کسی در حال بیرون رفتن است و قیمت سهام نشان داده است که این امر دشوار است ، اما دیدن آن در شماره های جریان دشوار است. اما ، بله ، من به وضوح فکر می کنم ، همه چیز برابر است ، بهتر استاین نوع منفعل - نسبتاً منفعل و پایدار را داشته باشید ، مانند 401K کاشت هایی که وارد بازار می شوند. آناستازیا؟ "

Anastasia: "بنابراین برای تفکیک آن کمی ، چه کسی خریداری کرده است؟ چه کسی در حال فروش است؟ در واقع ، کسی زودتر از من سؤال کرد. اگر در ابتدای سال به شما گفته شد که نرخ ها با سه 25 پایه افزایش نمی یابدسرعت (BP) افزایش نرخ-این همان چیزی است که همه ما انتظار سال را داشتیم-اما ما می خواستیم سال را با چهار و نیم درصد به پایان برسانیم. شما احتمالاً فکر می کنید که بازار 30 ٪ کاهش می یابد، درست است؟ در عوض ، بازار 18 ٪ کاهش یافته است و این یک نتیجه خوب است. "

"و من فکر می کنم بخشی از خبر خوب این است که شما این پیشنهاد را برای سهام سرمایه گذاران انفرادی یا سرمایه گذاران نهادی که هنوز در حال استقرار سرمایه هستند ، دریافت کرده اید. و باز هم ، می بینیم که در برخی از جریان ETF. من از این حقوق صاحبان سهام تعجب کردمجریان ETF در واقع هنوز برای سال مثبت بوده است. جریان سهام ETF در ایالات متحده مثبت بوده است. بنابراین من فکر می کنم شما مشارکت سرمایه گذار منطقه ای را داشته اید ، می دانید ، مشارکت تجارت. "

"اما برای جدا کردن سایر بخش های بازار ، شما همچنین خریدار شرکت را دارید ، این یکی از بزرگترین خریداران بازار است - و به هر حال ، دلیل اینکه ما در ماه سپتامبر بسیار ناخوشایند هستیم به این دلیل است که خریدار شرکت نیستدر حال حاضر در بازار. آنها در پنجره خاموشی هستند ، بنابراین آنها قادر به خرید سهام خود نیستند. بازارهای سهام عقب کشیده شدند. بنابراین من فکر می کنم ، بین سرمایه گذاران فردی که به ETF می روند ، بین خریداران شرکت ها که قدم می زنند برای خرید و فروش به اشتراک می گذارند ، به همین دلیل است که ، به عنوان بد سال که ما می خواهیم - بدتر نیست. "

مدت هفته: صندوق غرق شدن

این زمان اصطلاحات است. زمان آن است که ما با مدت سرمایه گذاری و مالی هوشمند شویم که باید این هفته بدانیم و دوره این هفته از کاترینا ، که ما را در اینستاگرام قرار داد ، به ما می رسد. کاترینا این هفته صندوق غرق شدن را پیشنهاد می کند ، و ما با توجه به تمام آشفتگی های موجود در بازار اوراق قرضه ، این اصطلاح را دوست داریم ، بلکه به این دلیل است که من واقعاً هرگز از آن نشنیده ام. من عاشق یادگیری اصطلاحات جدید هستم ، بنابراین متشکرم ، کاترینا. براساس وب سایت مورد علاقه من ، یک صندوق در حال غرق شدن صندوق حاوی پولی است که برای پرداخت بدهی یا اوراق بهادار صرفه جویی شده یا پس انداز شده است. شرکتی که بدهی را صادر می کند ، باید در آینده این بدهی را بپردازد و صندوق غرق شدن به نرم شدن مشکلات بزرگ درآمد کمک می کند. یک صندوق در حال غرق شدن تأسیس شده است تا شرکت بتواند در سالهای منتهی به بلوغ اوراق به این صندوق به صندوق کمک کند.

دفترچه مربوط به وثیقه ای که حاوی صندوق غرق شدن است ، تاریخ هایی را که صادرکننده با استفاده از صندوق غرق شدن گزینه بازخرید اوراق را دارد ، مشخص می کند. در حالی که صندوق غرق شدن به شرکت ها کمک می کند تا اطمینان حاصل کنند که بودجه کافی برای پرداخت بدهی های خود را کنار گذاشته اند ، از این طریق ریسک پیش فرض خود را کاهش می دهند ، در برخی موارد شرکت ها نیز ممکن است از وجوه برای خرید مجدد سهام یا اوراق قرضه برجسته استفاده کنند. من احساس غرق شدن دارم که شرکت ها در آینده نزدیک می توانند صندوق غرق شدن را به موضوعات جدید اضافه کنند. پیشنهاد عالی ، کاترینا. یک جفت جوراب شیک Investopedia به سمت شما در پست الکترونیکی هدایت می شوند و اینها طراحی کاملاً جدید ما را دارند و دقیقاً مثل شما باهوش به نظر می رسند.