تکامل پویا از ویژگی های خطرات نرخ ارز در کشورها در امتداد "کمربند و جاده" بر اساس تجزیه و تحلیل شبکه

Zhewen Liao ، مفهوم سازی ، درمان داده ها ، تجزیه و تحلیل رسمی ، بررسی ، روش شناسی ، منابع ، نرم افزار ، تجسم ، نوشتن - پیش نویس اصلی ، نوشتن - بررسی و ویرایش ، 1 ، 2 ، 3 Wang ، مفهوم سازی ، تجزیه و تحلیل رسمی ، روش شناسی ، نرم افزار ، نوشتن- پیش نویس اصلی ، 4 و کون گوو ، مفهوم سازی ، کسب بودجه ، مدیریت پروژه ، نظارت ، اعتبار سنجی ، نوشتن - بررسی و ویرایش 1 ، 2 ، 3 ، *

Zhewen Liao

1 دانشکده اقتصاد و مدیریت ، دانشگاه آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

2 آزمایشگاه کلیدی کاوی داده و مدیریت دانش ، آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

3 مرکز تحقیقاتی در مورد اقتصاد ساختگی و علوم داده ، آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

Zhongxing Wang

4 شرکت مدیریت صندوق Penghua ، Ltd ، شنژن ، روابط عمومی چین

کون گوا

1 دانشکده اقتصاد و مدیریت ، دانشگاه آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

2 آزمایشگاه کلیدی کاوی داده و مدیریت دانش ، آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

3 مرکز تحقیقاتی در مورد اقتصاد ساختگی و علوم داده ، آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

2 آزمایشگاه کلیدی کاوی داده و مدیریت دانش ، آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

3 مرکز تحقیقاتی در مورد اقتصاد ساختگی و علوم داده ، آکادمی علوم چین ، پکن ، روابط عمومی چین

منافع رقابتی: Zhongxing Wang برای شرکت مدیریت صندوق Penghua ، Ltd. حقوق و دستمزد دریافت می کند. این امر پایبندی ما به سیاست اشتراک گذاری داده های PLOS را تغییر نمی دهد.

این یک مقاله دسترسی آزاد است که تحت شرایط مجوز انتساب Creative Commons توزیع شده است ، که امکان استفاده ، توزیع و تولید مثل بدون محدودیت در هر رسانه را فراهم می کند ، مشروط بر اینکه نویسنده و منبع اصلی اعتبار داشته باشند.

داده های مرتبط

جدول S2: توضیحات آماری شبکه همبستگی نرخ ارز در مورد شرکت کنندگان "B& R" قبل از ابتکار عمل "B& R".(docx)

جدول S3: توضیحات آماری شبکه همبستگی نرخ ارز در مورد شرکت کنندگان "B& R" پس از ابتکار عمل "B& R".(docx)

کلیه داده ها از پایگاه داده باد (http://www.wind.com. cn/) و وب سایت رسمی IMF (https://www.imf. org/en/data) و وب سایت رسمی OECD (https://www.imf. org/fa) در دسترس هستند (http://www.oecd. org/).

خلاصه

از اول نوامبر 2018 ، ابتکار "یک کمربند و یک جاده" چین 123 کشور را درگیر کرده و ارتباطات ، همکاری و مبادله تجارت در سراسر جهان را ارتقا داده است. این مقاله شبکه های همبستگی نرخ ارز را در بین کشورها در امتداد "کمربند و جاده" ایجاد می کند و ساختار مسری خطر را تجزیه و تحلیل می کند. مشخص شده است که وقتی ابتکار عمل "کمربند و جاده" آغاز شود ، کشورها در اروپای شرقی موقعیت های مهمی را در شبکه اشغال می کنند و نقش مهمی در گسترش خطرات نرخ ارز دارند. با این حال ، در طی فرایند ابتکار عمل "کمربند و جاده" ، خطرات نرخ ارز از نظر جغرافیایی غیر متمرکز است ، در حالی که آنها در کشورهایی که ارتباطات عمیق و همکاری دارند متمرکز شده اند. حداقل روش درخت پوششی نیز برای بررسی ساختار شبکه های پیچیده ارائه شده است. مشخص شده است که پیوند جغرافیایی بین نوسانات نرخ ارز و همبستگی بین کشورها تقویت شده است در حالی که چین پس از آغاز ابتکار عمل "کمربند و جاده" به یک گره مهم در شبکه نرخ ارز تبدیل شده است. علاوه بر این ، تأثیر و ارتقاء RMB به سرعت از ابتکار عمل بهره مند شده است.

معرفی

پس از بحران بین المللی مالی در سال 2008 ، اقتصاد جهانی به آرامی بهبود یافته است. توسعه جهانی ناهموار است و کشورها هنوز هم برای توسعه آنها با چالش های بزرگی روبرو هستند. در سپتامبر 2013 ، چین ابتکار ساخت مشترک "کمربند اقتصادی جاده ابریشم و جاده ابریشم دریایی قرن بیست و یکم" (یعنی "کمربند و جاده" یا "B& R" را آغاز کرد ، که مورد توجه همه قرار گرفته استدر سراسر جهان. ابتکار عمل "B& R" بزرگترین جاه طلبی اقتصادی بین المللی چین است که با هدف تحریک توسعه اقتصادی در منطقه وسیعی که شامل مناطق فرعی در آسیا ، اروپا و آفریقا است ، که 64 ٪ از جمعیت جهان و 30 ٪ تولید ناخالص داخلی جهان را نیز به خود اختصاص می دهد. به عنوان تلاش برای ارتقاء جریان منظم و آزاد عوامل اقتصادی ، تخصیص بسیار کارآمد منابع و ادغام عمیق بازارها [1]. به عنوان یک پروژه سیستماتیک ، شامل هماهنگی سیاست ها و تسهیل ارتباطات ، تجارت بدون فشار ، ادغام مالی و پیوند مردم است [2]. در هر یک از این مناطق ، نوسان نرخ ارز یک عامل مهم و حیاتی است که باید در نظر گرفته شود."B& R" کشورها را با استفاده از تجارت و همکاری اقتصادی متصل می کند. افزایش سرمایه گذاری در ساخت و سازها و جریان سرمایه منجر به تغییر در نرخ ارز ارزی شده است که این امر بر تجارت و روابط اقتصادی تأثیر می گذارد. برای چین ، ارز RMB آن در سالهای اخیر به سرعت کاهش یافته است. در همین حال ، بیشتر کشورها در امتداد "B& R" سیستم های نرخ ارز شناور را اتخاذ کرده اند و نرخ ارز بی ثبات می تواند منجر به خطرات جدی برای سرمایه گذاری و پیمانکاری پروژه در خارج از کشور شود.

نرخ ارز بین دو ارز (که به عنوان یک جفت ارز نیز شناخته می شود) نرخ مبادله ای است که یک ارز برای دیگری رد و بدل می شود. در چارچوب کلاسیک تجزیه و تحلیل اقتصادی ، نوسانات نرخ ارز تأثیر قابل توجهی در اقتصاد واقعی دارد [3-9]. به عنوان مثال ، استهلاک نرخ ارز می تواند به طور مؤثر شرایط تجارت را بهبود بخشد و صادرات را ارتقا بخشد. در عین حال ، می تواند باعث افزایش قیمت در واردات و تورم وارداتی شود. علاوه بر این ، استهلاک یک ارز می تواند هزینه سرمایه گذاری خارجی را افزایش دهد و خطرات سرمایه گذاری اضافی را به همراه داشته باشد. بنابراین ، نرخ ارز یک متغیر مهم اقتصادی است ، به ویژه هنگام در نظر گرفتن همکاری تجاری بین کشورها. چندین مطالعه تحقیقاتی تلاش می کنند تا ساختار پویا نرخ ارز را با استفاده از داده های تاریخی توضیح دهند و از این ساختار برای پیش بینی های آینده استفاده کنند [10]. نرخ ارز همچنین به عنوان قیمت ارز یک کشور در رابطه با ارز دیگر در نظر گرفته می شود. هنگامی که تقاضا و عرضه ارز تغییر می کند ، نرخ ارز نیز چنین می شود. بنابراین ، در بیشتر ادبیات اقتصادی ، به طور کلی نرخ ارز با عرضه پول ، سطح قیمت ، درآمد ملی ، نرخ بهره ، بازده و سایر متغیرهای اقتصادی مرتبط تعیین می شود. مجموعه ای از مدلهای کمی که این متغیرهای اقتصادی را برای تجزیه و تحلیل نرخ ارز در نظر می گیرند ، ارائه شده است [11-16].

عوامل زیادی وجود دارد که می تواند در نوسان نرخ ارز تأثیر بگذارد. همبستگی بین نرخ ارز جفت ارزهای مختلف یک الگوی پیچیده را نشان می دهد ، که مواد دنیای واقعی را برای تجزیه و تحلیل شبکه فراهم می کند. یک شبکه پیچیده که می تواند روابط بین گره ها را در یک شبکه به نمایش بگذارد ، برای اولین بار برای مطالعه ساختار توپولوژی برخی از شبکه های واقعی ، مانند اینترنت ، شبکه های همکاری بازیگر فیلم ، شبکه های استناد و غیره ساخته شده است. در زمینه امور مالی ، شبکه های پیچیده با موفقیت در بازار سهام و بازار اوراق قرضه برای بررسی ساختار همبستگی دارایی های مختلف و به دست آوردن نتیجه گیری قانع کننده اعمال شده اند [20-22]. با این حال ، بازار ارزهای خارجی نیز بخش مهمی از بازار مالی است ، اما روابط بین نرخ ارز تاکنون توجه تحقیقاتی کمتری داشته است.

در این مقاله ، بازار ارز خارجی به عنوان یک سیستم پیچیده در نظر گرفته می شود که شامل نرخ ارز مختلف جفت ارز است. از همبستگی بین نوسانات نرخ ارز کشورها در طول مسیر "B& R" برای ساخت شبکه استفاده می شود. برای اینکه بصری تر و واضح تر باشد ، از روش حداقل درخت پوششی (MST) برای تجزیه و تحلیل ساختار تأثیر استفاده می شود. بنابراین ، گره های کلیدی و مسیر اصلی مسری خطر نوسانات قابل تشخیص است. این مقاله به شرح زیر سازماندهی شده است: بخش اول پیشینه تحقیقات ما را معرفی می کند. داده ها به طور خلاصه در بخش دو معرفی شده اند. تکنیک های تجزیه و تحلیل شبکه و نتایج در بخش سه مورد بحث قرار گرفته است. و سرانجام ، ما با نتیجه گیری در بخش چهارم به پایان می رسیم.

شرح داده ها

تا اول نوامبر 2018 ، بیش از 123 کشور ، از جمله چین ، از ابتکار عمل "B& R" ، در سراسر آسیا ، اروپای مرکزی و شرقی ، اروپای جنوبی ، آفریقا ، اقیانوس آرام جنوبی ، منطقه کارائیب و آمریکای جنوبی بهره مند شده اند. به این معنی است که ابتکار عمل "B& R" بیش از نیمی از سیاره را پوشش می دهد. نمونه ما از 126 قیمت تسویه حساب روزانه نرخ ارز ، از جمله کلیه ارزهای کشورهایی که از ابتکار عمل "B& R" بهره مند شده اند (لیست کشورها در جدول S1 در پشتیبانی از اطلاعات) تشکیل شده است. سه ارز با نفوذ جهانی نیز شامل می شود: پوند استرلینگ انگلیس ، یورو اتحادیه اروپا و ین ژاپن. با توجه به در دسترس بودن داده های محدود ، دوره داده کاملاً یکسان نیست. تمام نرخ ارز با دلار آمریکا مقایسه می شود. یعنی آنها قیمت ارزی هستند که به دلار آمریکا هستند. به این ترتیب ، تجزیه و تحلیل نرخ ارز همانند تجزیه و تحلیل تغییرات قیمت در یک ارز خاص است. رژیم نرخ ارز و برخی از آمار در جدول S1 و شکل 1 نشان داده شده است.