تاریخچه کوتاهی از شاخص مالی

از برادران رمزنگاری گرفته تا سرمایه گذاران میراث ، ابزارهای دارای blockchain دنیای Defi (امور مالی غیرمتمرکز) را نسبت به گذشته به افراد بیشتری می رساند. Phuture تنها بخشی از یک اکوسیستم به سرعت در حال تحول است و از یک ابزار کاملاً تثبیت شده - صندوق های فهرست - به دنیای Defi که به سرعت در حال تغییر است ، استفاده می کند.

در حقیقت ، برای برخی از کاربران Defi ، مفهوم شاخص ها می تواند کمی تیره و تار باشد. شاخص بازار چیست و صندوق شاخص چیست؟از همه مهمتر ، این ایده ها چگونه با Defi ارتباط دارند؟

بازارهای سهام - کوتاهترین تاریخ

اولین بازار سهام در آمستردام آغاز شد. سهام تا حدودی محدود بود. شما می توانید دقیقاً یک سهام معامله شده عمومی - شرکت هلند شرقی هند - خریداری کنید. کمی سریع جلو بروید ، و بازارهای سهام شروع به گرفتن آن کرده اند. بورس اوراق بهادار فیلادلفیا (1790) همه چیز را در ایالات متحده آغاز کرد. بورس اوراق بهادار لندن در سال 1801 دنبال شد.

در طول قرن نوزدهم ، بازارهای سهام بزرگ و کوچک شروع به گسترش پیشنهادات خود کردند. وجوه متقابل ، که در آن گروهی از سرمایه گذاران برای خرید انواع سهام ، در هلند در سال 1774 به اشتراک گذاشتند. سرمایه گذاران تا سال 1893 ، هنگامی که بورس اوراق بهادار بوستون نخست وزیر املاک شخصی بوستون را دید.

وجوه متقابل به عنوان راهی برای تنوع بخشیدن به سرمایه گذاران ، با سرمایه گذاری در یک صندوق با دارایی های متعدد ، به سرمایه گذاران متوسل شد. اما این رویکرد سرمایه گذاران را ملزم به دانش گسترده تر از بازار می کرد و با رشد سریع بورس ، سرمایه گذاران به وسیله ای برای پیروی از عملکرد بازار به طور کلی نیاز داشتند.

یک ابزار اندازه گیری بازار

میانگین صنعتی داو جونز را وارد کنید. در سال 1896 آغاز شد ، داو جونز یکی از مهمترین شاخص های بورس سهام بود. امروز ، هزاران سهام بخشی از این شاخص را تشکیل می دهند ، اما در اواخر قرن نوزدهم با صرفاً 12 سال آغاز شد. هدف همانند اکنون بود. به سرمایه گذاران ابزاری برای پیگیری عملکرد بازار به طور کلی ، نه فقط عملکرد یک سهام فردی.

شاخص های بازار (یا شاخص ها) به سرعت گرفتار شدند. همراه با صندوق های متقابل ، آنها به سرمایه گذاران راهی دادند تا عملکرد خود را در برابر میانگین بازار ردیابی کنند. اما بودجه متقابل خود مشکلی ایجاد کرد. تا سال 1960 ، صدها تجارت صندوق های متقابل در آمریکای شمالی وجود داشت و سرمایه گذاران برای انتخاب خراب شدند. مطمئناً یک مشکل خوب برای داشتن ، اما وقتی ایده اصلی ساده تر و ساده تر نیست ، نه به همان اندازه پیچیده تر ، مفید نیست. اگر حدس می زنید که کدام صندوق متقابل به بهترین وجه به همان اندازه دردناک است که سهام مناسب را انتخاب کنید ، چرا در وهله اول وقت خود را با صندوق متقابل هدر می دهید؟

جایی برای ایده دیگری وجود داشت و سه مرد با آن روبرو شدند.

صندوق های فهرست - پیگیری میانگین

در یک ورود در سال 1960 در مجله تحلیلگران مالی ، ادوارد رنشاو و پل فلدشتاین "یک شرکت سرمایه گذاری بدون کنترل" را پیشنهاد کردند - یک ابزار سرمایه گذاری که به دنبال "میانگین نماینده" است.

به عبارت دیگر ، چرا سعی می کنید بازار را شکست دهید؟فقط آن را مطابقت دهید و سردرد را در اطراف آن کاهش دهید.

این مقاله باعث توهین شدید ، به ویژه از جان گوگل شد. یک تحلیلگر و سرمایه گذار مالی برجسته ، گوگل این ایده را مسخره دانست. یک صندوق متقابل با مدیریت فعال همیشه باید از یک وسیله نقلیه منفعل بهتر عمل کند که به سادگی سعی در همگرایی با میانگین بازار داشته باشد.

متأسفانه برای خرد پذیرفته شده گوگل ، ولز فارگو در آن زمان تحقیقاتی را انجام می داد که به شدت در جهت دیگر اشاره می کرد. مباحثات در داخل کشور ، با توجه به اینکه تحلیلگران در داخل شرکت ابراز شوک می کنند که برای پیشی از میانگین تحلیلگر ، همه یک سرمایه گذار مورد نیاز برای انجام "خرید S& P 500" بود!

در اوایل دهه 70 ، صندوق های شاخص نهادی در حال افزایش بودند. سه تلاش اولیه وجود داشت. صندوق Wells Fargo که به سادگی S& P 500 را ردیابی کرد ، و به دنبال آن دو صندوق شاخص دیگر که توسط سرمایه گذاران نهادی تنظیم شده است. مدیریت مالی Batterymarch و بانک ملی آمریکا. نکته قابل توجه ، صندوق Battymarch - سبد بازار BattyMarch - حتی هیچ سرمایه گذار را به خود جلب نکرد.

پوشش خبری قابل درک منفی بود. تیم Wells Fargo یک گروه از تحلیلگران مالی به رهبری جان مک کوون بود و ایده صندوق شاخص جالب به نظر می رسید ، اما خلاف خرد متعارف بود. به نظر می رسد با هدف متوسط به نظر نمی رسد که موفقیت های طولانی مدت خوبی داشته باشد.

از سرمایه گذاران نهادی تا عموم

مسلح با این دانش ، Bogle قصد داشت خودش وارد بازی شود. بوگل پس از فروش ایده خود به ولینگتون ، برنامه هایی را برای افتتاح صندوق فهرست جدید پیش برد. و در 31 آگوست 1976 ، گوگل رسماً اولین صندوق شاخص عمومی را راه اندازی کرد ، که برای سرمایه گذاران خصوصی - Vanguard - باز است.

Vanguard 500 Floodgates را به صندوق های شاخص عمومی باز کرد. در حال حاضر صدها پیشنهاد وجود دارد که هرکدام یک سبد خاص از بودجه با هدف مطابقت با عملکرد متوسط بازار یا یک بخش خاص دارند.

Crypto ، Defi و Phuture of Index

این تاریخچه صندوق فهرست است - اما رمزنگاری چگونه متناسب است و Phuture چه ارتباطی با آن دارد؟

صندوق های شاخص ثابت شد که یک روش کم هزینه و در دسترس برای سرمایه گذاران برای تولید بازده مداوم است. همچنین در دنیای صندوق شاخص نیز تنوع فوق العاده ای وجود دارد. با تغییر محتوای صندوق شاخص ، سرمایه گذاران می توانند هر صندوق را در یک بخش کمی متفاوت از بازار هدف قرار دهند.

آنچه ولز فارگو برای سرمایه گذاران نهادی و پیشتاز برای افراد انجام داد ، Phuture به دنبال انجام این کار برای سرمایه گذاران رمزنگاری است. Phuture یک بستر شاخص رمزنگاری است ، وجوه شاخصی را ارائه می دهد که بخش های مختلف اقتصاد رمزنگاری در حال ظهور را ردیابی می کند و عملکرد پروتکل های اساسی را ضبط می کند.

داستان صندوق های شاخص مالی مدتها قبل از Phuture آغاز شد. اما Phuture نقش مهمی در شکل گیری صندوق شاخص سرمایه گذاری برای اقتصاد رمزنگاری خواهد داشت و یک فصل بعدی هیجان انگیز را در داستانی که پر از پتانسیل است ، تشکیل می دهد.

در اینجا درباره صندوق های شاخص Phuture بیشتر بدانید.