اهرم مالی چیست؟تعریف ، محاسبه ، اهمیت

اهرم مالی از پول وام گرفته شده برای افزایش بازده احتمالی سرمایه گذاری استفاده می کند. این شامل گرفتن بدهی برای خرید دارایی برای تولید بازده بالاتر از آن دارایی ها از هزینه بدهی است.

به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار وام برای خرید ملک اجاره به دست می دهد ، درآمد اجاره ای حاصل از این ملک ممکن است بالاتر از هزینه وام باشد. این می تواند منجر به بازده بالاتر سرمایه گذاری شود ، زیرا سرمایه گذار از اهرم برای تقویت بازده بالقوه استفاده می کند.

اهرم مالی می تواند ابزاری قدرتمند برای سرمایه گذاران باشد و به آنها امکان می دهد بازده احتمالی خود را افزایش دهند بدون اینکه لزوماً میزان سرمایه ای را که سرمایه گذاری کرده اند افزایش دهند. با این حال ، در صورت کاهش ارزش دارایی ، خطر افزایش ضرر را نیز به همراه دارد ، زیرا سرمایه گذار هنوز هم برای بازپرداخت بدهی لازم است حتی اگر ارزش دارایی کاهش یابد. به همین ترتیب ، برای سرمایه گذاران ضروری است که خطرات و پاداش های احتمالی استفاده از اهرم مالی را با دقت در نظر بگیرند.

چگونه می توان اهرم مالی را محاسبه کرد؟

روش های مختلفی برای محاسبه اهرم مالی وجود دارد ، اما یک روش استاندارد استفاده از نسبت بدهی به برابر است. این نسبت کل بدهی یک شرکت را با کل سهام خود مقایسه می کند (یعنی ارزش دارایی های شرکت منهای بدهی های آن).

برای محاسبه نسبت بدهی به سهام ، شما کل بدهی شرکت را با کل سهام آن تقسیم می کنید. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت کل 10،000 دلار بدهی و کل سهام 20،000 دلار داشته باشد ، نسبت بدهی به سهام خود 0. 5 (10،000 / 20،000) خواهد بود.

نسبت بدهی به سهام بالاتر نشان می دهد که یک شرکت از اهرم های مالی بیشتری استفاده می کند ، زیرا سطح بالاتری از بدهی نسبت به سهام خود دارد. این می تواند بازده احتمالی دارایی های شرکت را افزایش دهد ، اما این خطر را نیز افزایش می دهد ، زیرا شرکت ملزم به پرداخت بدهی حتی اگر ارزش دارایی های آن کاهش یابد.

راه دیگر برای اندازه گیری اهرم مالی استفاده از نسبت پوشش بهره است که درآمد یک شرکت را قبل از بهره و مالیات (EBIT) با هزینه های بهره خود مقایسه می کند. برای محاسبه نسبت پوشش بهره ، EBIT را با هزینه های بهره تقسیم می کنید. نسبت پوشش با بهره پایین نشان می دهد که یک شرکت از اهرم های مالی بیشتری استفاده می کند ، زیرا درآمد کمتری نسبت به هزینه های بهره خود ایجاد می کند.

چرا اهرم مالی مهم است؟

اهرم مالی بسیار مهم است زیرا به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با تقویت بازده احتمالی دارایی های خریداری شده ، بازده احتمالی سرمایه گذاری خود را افزایش دهند. با استفاده از بدهی برای خرید دارایی ، سرمایه گذاران می توانند بازده بالاتری از سرمایه گذاری خود نسبت به آنچه که به تنهایی با سرمایه خود دست می یابند ، کسب کنند.

اهرم مالی نیز بسیار حیاتی است زیرا به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا سرمایه گذاری های قابل توجهی تر از آنچه که می توانستند در غیر این صورت هزینه کنند ، انجام دهند. این می تواند به ویژه برای سرمایه گذاران با سرمایه محدود مفید باشد اما هنوز هم می خواهند سرمایه گذاری های قابل توجهی انجام دهند.

با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که در صورت کاهش ارزش دارایی ، خطر افزایش ضرر و زیان را نیز به همراه دارد ، زیرا سرمایه گذار هنوز هم لازم است بدهی را بازپرداخت کند حتی اگر ارزش دارایی کاهش یابد. به همین ترتیب ، برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که خطرات و پاداش های احتمالی استفاده از اهرم مالی را با دقت در نظر بگیرند و فقط استفاده از آن در مقادیر مناسب و سرمایه گذاری هایی که معتقدند احتمال موفقیت بالایی دارند ، استفاده کنند.

نسبت اهرم مالی خوب چیست؟

نسبت اهرم مالی عالی بسته به شرایط خاص یک شرکت یا سرمایه گذار متفاوت خواهد بود. به طور کلی ، نسبت اهرم مالی پایین تر ایمن تر در نظر گرفته می شود ، زیرا نشان می دهد که یک شرکت یا سرمایه گذار نسبت به سهام خود سطح بدهی کمتری دارد.

با این حال ، یک نسبت اهرم مالی پایین نیز ممکن است منجر به بازده بالقوه کمتری شود ، زیرا شرکت یا سرمایه گذار برای تقویت بازده بالقوه دارایی خود باید از اهرم استفاده کند. به همین ترتیب ، بین ریسک و پاداش در مورد اهرم مالی تجارت وجود دارد.

برخی از کارشناسان مالی توصیه می کنند از نسبت اهرم مالی 2: 1 یا پایین تر برای شرکت ها استفاده کنند ، به این معنی که این شرکت دو برابر سهام بدهی دارد. با این حال ، این یک قانون سخت و سریع نیست و نسبت اهرم مالی مناسب به شرایط خاص شرکت و خطرات و پاداش های بالقوه سرمایه گذاری های انجام شده بستگی دارد.

مزایای اهرم مالی

چندین مزیت بالقوه استفاده از اهرم مالی وجود دارد ، از جمله:

1. افزایش بازده بالقوه سرمایه گذاری: با استفاده از اهرم برای خرید دارایی ، یک سرمایه گذار می تواند بازده سرمایه گذاری خود را افزایش دهد زیرا آنها بازده احتمالی دارایی های خریداری شده را تقویت می کنند.
2. امکان سرمایه گذاری مهمتر: اهرم مالی به سرمایه گذاران امکان می دهد دارایی هایی را که ممکن است نتوانسته اند از آن استفاده کنند ، خریداری کنند. این می تواند به ویژه برای سرمایه گذاران با سرمایه محدود مفید باشد اما هنوز هم می خواهند سرمایه گذاری های قابل توجهی انجام دهند.
3. مزایای مالیاتی بالقوه: در برخی موارد ، سود پرداخت شده به بدهی می تواند کسر مالیات باشد و هزینه کلی اهرم را کاهش داده و بازده بالقوه سرمایه گذاری را افزایش می دهد.
4. پتانسیل متنوع سازی نمونه کارها: اهرم مالی می تواند به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با خرید دارایی های مهم تر از آنچه که می توانستند بدون اهرم از پس آن برآیند ، نمونه کارها خود را متنوع کنند.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که در صورت کاهش ارزش دارایی ، اهرم مالی نیز خطر افزایش ضرر را به همراه دارد ، زیرا سرمایه گذار هنوز هم ملزم به بازپرداخت بدهی است حتی اگر ارزش دارایی کاهش یابد. به همین ترتیب ، برای سرمایه گذاران ضروری است که خطرات و پاداش های احتمالی استفاده از اهرم مالی را با دقت در نظر بگیرند.

محدودیت اهرم مالی

محدودیت های زیادی از اهرم های مالی وجود دارد که سرمایه گذاران باید از آن آگاه باشند ، از جمله:

1. افزایش ریسک: استفاده از اهرم مالی می تواند خطر سرمایه گذاری را افزایش دهد ، زیرا سرمایه گذار بدهی می گیرد و حتی اگر ارزش دارایی ها کاهش یابد ، باید آن را بازپرداخت کند. این بدان معنی است که اگر دارایی ها مطابق آنچه انتظار می رفت ، ضررهای احتمالی سرمایه گذار قابل توجه تر باشد.
2. هزینه بهره: اهرم مالی همچنین شامل پرداخت بهره به بدهی است که می تواند بازده کلی سرمایه گذاری را کاهش دهد.
3. تأثیر بالقوه در رتبه بندی اعتبار: اگر یک شرکت بدهی زیادی را به خود اختصاص دهد ، می تواند بر رتبه اعتبار خود تأثیر منفی بگذارد و بدست آوردن تأمین اعتبار در آینده را دشوارتر و گران تر می کند.
4. پتانسیل ورشکستگی: اگر یک شرکت نتواند بدهی خود را بازپرداخت کند ، ممکن است مجبور شود ورشکستگی را اعلام کند ، که می تواند منجر به خسارات قابل توجهی برای شرکت و سرمایه گذاران آن شود.

به طور کلی ، برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که خطرات و پاداش های بالقوه استفاده از اهرم مالی را با دقت در نظر بگیرند و فقط از آن در مقادیر و سرمایه گذاری های مناسب استفاده کنند که معتقدند احتمال موفقیت بالایی دارند.