نهنگ های رمزنگاری چیست و چرا آنها مهم هستند؟

Coindesk 3/15/2023 رابرت استیونز

© ارائه شده توسط Coindesk (Dall-E/Coindesk)

نهنگ های رمزنگاری برخی از تأثیرگذارترین موجودات در فضای رمزنگاری هستند. در حقیقت ، آنها آنقدر مهم هستند که افراد و ابزارها فعالیت های خود را برای پیش بینی حرکات قیمت دنبال می کنند. با توجه به این نکته ، بیایید نگاهی بیندازیم که نهنگ های رمزنگاری چیست و چرا آنها مؤلفه های مهم رمزنگاری هستند.

نهنگ های رمزنگاری چیست؟

به عبارت ساده تر ، نهنگ های رمزنگاری افراد یا سازمان هایی هستند که تعداد زیادی از مجموعه سکه یا توکن غیرقانونی (NFT) را در اختیار دارند. اگر دارنده همه آن را به یکباره بفروشد ، اندازه این نگهدارنده باید به اندازه کافی بزرگ باشد تا باعث ایجاد تأثیر بر روی قیمت سکه یا NFT شود.

به عنوان مثال ، یک نهنگ بیت کوین (BTC) موجودی است که دارای مقدار زیادی بیت کوین است ، معمولاً حداقل 1000 BTC یا 10 میلیون دلار و بالاتر. یک دارنده همچنین می تواند یک نهنگ اتر (ETH) ، یک نهنگ altcoin دیگر یا نهنگ NFT باشد.

آستانه تعیین اینکه آیا یک دارنده آلتوین نهنگ است یا خیر ، به اندازه بازار سکه مورد نظر بستگی دارد. به همین ترتیب ، اگرچه 10 میلیون دلار BTC آستانه شناسایی نهنگ های بیت کوین است ، اما حداقل نیاز ممکن است برای آلتکین ها ، به ویژه مواردی که دارای سرمایه در بازار کوچک هستند ، پایین تر باشد.

• سرمایه گذاری در بازار ، همچنین به عنوان کلاه بازار نیز نامیده می شود ، یک معیار است که اندازه نسبی هر رمزنگاری را نشان می دهد. برای محاسبه کلاه بازار ، قیمت فعلی هر سکه را با عرضه در گردش خود ضرب کنید (یعنی تعداد کل سکه های موجود در گردش).

به عنوان مثال ، کلاه بازار بیت کوین در زمان نوشتن این مقاله حدود 469 میلیارد دلار است که قیمت آن (به عنوان نوشتن ، 24300 دلار) را با عرضه در گردش خود (19. 3 میلیون BTC) ضرب می کنید. از آنجا که بیت کوین بزرگترین کلاه بازار را دارد ، سرمایه گذاران بیت کوین باید مقدار قابل توجهی از بیت کوین را به دلار نگه دارند تا نهنگ ها در نظر گرفته شوند.

اکثر رمزنگاری های دیگر به کلاه بازار بیت کوین نزدیک نمی شوند ، بنابراین دارندگان به بسیار کمتری نیاز دارند تا یک نهنگ در نظر گرفته شوند. به عنوان مثال ، Matic Polygon دارای 10 میلیارد دلار در بازار بازار است در حالی که Dogecoin (DOGE) 9. 5 میلیارد دلار است ، بنابراین برای واجد شرایط بودن به عنوان نهنگ ، کمتر از 1 میلیون دلار خواهد بود.

نهنگ های NFT موجوداتی هستند که تعداد زیادی از NFT ها را در اختیار دارند ، از نظر ایده آل از همان مجموعه ، اگرچه اغلب نهنگ های NFT دارای بسیاری از NFT های تراشه آبی با ارزش بالا مانند میمون های حوصله ، رمزنگاری ها ، ماه های ماه و سایر موارد هستند. جمع کننده ای که بخش قابل توجهی از مجموعه NFT را در اختیار دارد ، نهنگ NFT است. به عنوان مثال ، اگر یک مجموعه از 1000 NFT تشکیل شود ، یک فرد یا سازمانی که دارای 50 چنین NFT است ، احتمالاً نهنگ در نظر گرفته می شود.

چرا نهنگ های رمزنگاری مهم هستند؟

اندازه کامل دارایی های نهنگ های رمزنگاری به این معنی است که آنها می توانند بر روندهای قیمت به طور عمدی یا ناخواسته تأثیر بگذارند. وقتی نهنگ ها حرکات بزرگی انجام می دهند ، موج می زنند. بیایید به برخی از راه هایی که می توانند باعث نوسان قیمت شوند ، نگاهی بیندازیم.

سنبله های قیمت کوتاه مدت

قبل از بحث در مورد تأثیر قیمت کوتاه مدت نهنگ های رمزنگاری ، درک ابتدا نقدینگی رمزنگاری بسیار حیاتی است.

به عبارت ساده تر ، نقدینگی این است که تبدیل یک سکه به یک رمزنگاری دیگر یا فیات بدون تجربه تغییر در قیمت بسیار آسان است. هنگامی که یک معامله گر وارد مبادله خرید یا فروش BTC می شود ، وضعیت نقدینگی بیت کوین در آن مبادله تعیین می کند که چقدر سریع با سفارش مطابقت دارد و آیا قیمت سکه پایدار خواهد ماند.

اگر نقدینگی بالایی وجود داشته باشد ، معامله مبادله به سرعت نهایی می شود بدون اینکه باعث تغییر چشمگیر قیمت شود. در موردی که نقدینگی کم وجود داشته باشد ، مطابقت با سفارش خرید یا فروش مدتی طول می کشد و در نتیجه ممکن است قیمت قبل از نهایی شدن تجارت تغییر کند. صرافی ها با نقدینگی بالا اطمینان حاصل می کنند که تمام سفارشات فروش و خرید به سرعت مطابقت دارند. در مقابل ، نقدینگی کم زمانی اتفاق می افتد که تأخیر در تطبیق سفارش به دلیل کمبود در طرف فروش یا خرید معاملات وجود داشته باشد.

بنابراین چگونه این پدیده با چگونگی تأثیر نهنگ های رمزنگاری بر بازار دارایی دیجیتال ارتباط برقرار می کند؟

مانند اکثر دارندگان میانگین رمزنگاری ، نهنگ ها با افزایش ارزش منابع خود ، پول بیشتری کسب می کنند. از آنجا که آنها به یک نگهدارنده بزرگ رمزنگاری دسترسی دارند ، می توانند با سیل بازار رمزنگاری با سکه یا شروع فشار خرید ، روند قیمت را تحت تأثیر قرار دهند. دو استراتژی که نهنگ های رمزنگاری می توانند باعث نوسانات قیمت کوتاه مدت شوند به شرح زیر است:

• استراتژی 1: از اصول اقتصاد ، هنگامی که عرضه بیش از تقاضای قیمت کاهش می یابد ، کاهش می یابد. بنابراین ، یک نهنگ بیت کوین می تواند با فروش یک تکه عظیم از نگه داشتن BTC ، باعث کاهش قیمت BTC شود. اگر تقاضای کافی برای بیت کوین وجود نداشته باشد ، احتمالاً قیمت BTC به شدت کاهش می یابد. هنگامی که قیمت به اندازه کافی کاهش یافته است ، نهنگ می تواند خرید BTC را با ارزش پایین تر از قیمت اولیه فروش خود شروع کند. اگر درست انجام شود ، نهنگ با بیش از BTC به پایان می رسد.
• استراتژی 2: یکی دیگر از اصول اساسی اقتصادی که نهنگ ها می توانند از آن استفاده کنند ، می گوید اگر تقاضا بیش از عرضه باشد ، قیمت دارایی افزایش می یابد. با توجه به این نکته ، یک فرد یا گروهی از نهنگ های بیت کوین می تواند فشار خرید را آغاز کند. اگر عرضه سکه این تقاضای زیاد را برآورده نکند ، قیمت BTC افزایش می یابد. این خرید و فروش ممکن است باعث ترس از دست دادن (FOMO) در بین سایر بازرگانان شود. در نتیجه ، معامله گران احتمالاً به این امید که قیمت همچنان در حال افزایش باشد ، شروع به خرید BTC می کنند. هنگامی که BTC به قیمت مورد نظر افزایش یافت ، نهنگ می تواند با سود شروع به فروش کند.

در دو استراتژی برجسته شده در بالا ، نهنگ بیت کوین از نقدینگی کم در بازار BTC و سود حاصل از عدم تعادل استفاده می کند.

تأثیر قیمت بلند مدت

فعالیت نهنگ ها همچنین نشانگر تغییر در چرخه های بازار رمزنگاری است (یعنی عود مراحل مختلف سرخوشی و ترس منجر به افزایش طولانی مدت و سقوط قیمت رمزنگاری). در طی دوره ای از افزایش پایدار در قیمت های رمزنگاری ، نهنگ ها اغلب سکه های بیشتری خریداری می کنند تا اندازه منابع خود را افزایش دهند. هنگامی که نهنگ ها شروع به فروش بخشی از دارایی های خود می کنند ، یک سقوط بازار ممکن است قریب الوقوع باشد.

پذیرش فزاینده ای از حاکمیت مبتنی بر جامعه که توسط نشانه ها لنگر زده می شود ، یکی دیگر از دلایلی است که نهنگ های رمزنگاری اجزای حیاتی فضای رمزنگاری هستند. یک سیستم غیر متمرکز معمولی یک نشانه حاکمیتی را راه اندازی می کند که حق رای را برای دارندگان توزیع می کند. در بیشتر موارد ، سرمایه گذاران ثروتمند بخش بزرگی از این نشانه های حاکمیتی را خریداری می کنند تا در پروژه های رمزنگاری به ذینفعان اصلی تبدیل شوند. از آنجا که آنها بخش قابل توجهی از نشانه های حاکمیتی را در اختیار دارند ، می توانند به راحتی رأی گیری حاکمیت را به نفع خود تغییر دهند. این شبیه به چگونگی تعیین آراء سهامداران بزرگ به طور قابل توجهی نتایج انتخابات شرکت ها است.

نحوه ردیابی نهنگ های رمزنگاری

با توجه به تأثیر نهنگ های رمزنگاری شده ، برای شرکت کنندگان در Crypto برای پیگیری فعالیت های نهنگ برای تعیین روند قیمت کوتاه مدت و بلند مدت رایج شده است.

ردیابی نهنگ رمزنگاری امکان پذیر است زیرا blockchain یک دفترچه عمومی است که فعالیت ها و تعادل رمزنگاری کاربران را مستند می کند. هرکسی می تواند هر آدرس کیف پول blockchain و میزان نگه داشتن آنها را ردیابی کند. با این حال ، لازم به ذکر است که فقط می توان هویت دنیای واقعی صاحبان آدرس های کیف پول را هنگام فاش کردن این اطلاعات تعیین کرد.

با این وجود ، کشف هویت های دنیای واقعی نهنگ ها بسیار مهم نیست. مهمترین چیز این است که آدرس نهنگ چقدر نگه داشته می شود ، هر چند وقت یکبار حرکت می کند و مقصد وجوه. به طور خاص ، کیف پول مقصد اطلاعات مهمی است. در زیر به همین دلیل است:

• معاملات کیف پول به تبادل: هنگامی که یک نهنگ مقدار زیادی از رمزنگاری را از کیف پول های خودآموز به مبادله منتقل می کند ، معمولاً بدان معنی است که نهنگ به دنبال شروع یک فروش گسترده است ، که ممکن است قیمت رمزنگاری را مجبور کند تا کاهش یابدبشر
• معاملات مبادله به کیف پول: حرکت مقادیر زیادی سکه از مبادله به آدرس نهنگ به این معنی است که نهنگ به دنبال فروش در کوتاه مدت نیست.
• معاملات کیف پول به کیف پول: در بعضی موارد ، نهنگ ها ترجیح می دهند با اطمینان از فعالیت های خود ، اثرات موج دار بر قیمت رمزنگاری ایجاد کنند. آنها این کار را با اجرای معاملات بدون نسخه (OTC) انجام می دهند. نهنگ سکه ها را مستقیماً به کیف پول OTC می فرستد و برعکس هنگام خرید یا فروش Cryptocurrency.

برای ردیابی تمام این اطلاعات ، آدرس کیف پول نهنگ را در یک کاوشگر blockchain وارد کنید. یک اکسپلورر blockchain یک پایگاه داده است که می توانید به داده های تاریخی زنجیره ای دسترسی پیدا کنید.

اگر به طور دستی پیگیری فعالیت های نهنگ های رمزنگاری به نظر می رسد کار بسیار زیادی است ، در اینجا روش های دیگری برای انجام آن وجود دارد:

• مشترک شدن در خدمات تجزیه و تحلیل زنجیره ای: برخی از شرکت ها و ابزارهای تحلیلی معاملات نهنگ زنده را تجزیه می کنند.
• حسابهای رسانه های اجتماعی نظارت بر نهنگ را دنبال کنید: برخی از حساب های رسانه های اجتماعی مانند هشدار نهنگ بر ردیابی و گزارش فعالیت نهنگ های رمزنگاری تمرکز دارند.

توجه داشته باشید که نهنگ های رمزنگاری آگاه هستند که معامله گران معاملات خود را پیگیری می کنند. به امید تحریک حرکات قیمت ، آنها گاهی اوقات سکه ها را جابجا می کنند بدون اینکه در نهایت معاملات را اجرا کنند. بنابراین این موضوع را به خاطر داشته باشید و فقط نهنگ را به عنوان یکی از ورودی های بسیاری برای اطلاع رسانی در مورد تصمیمات تجاری خود نگه دارید.