راهنمای مبتدی: تجزیه و تحلیل اساسی

تجزیه و تحلیل اساسی و فنی مسلماً دو نوع اصلی تجزیه و تحلیل سهام و استراتژی های عالی برای درک است. ما قبلاً تجزیه و تحلیل فنی را در یک پست وبلاگ قبلی پوشش داده ایم. این پست وبلاگ تمام آنچه را که باید بدانید در صورت تمایل به استفاده از استراتژی های تجزیه و تحلیل اساسی ، پوشش می دهد. در حالی که این دو روش تجزیه و تحلیل سهام اغلب به عنوان مخالف مستقیم یکدیگر تصور می شوند ، بسیاری از معامله گران از هر دو در استراتژی معاملاتی خود استفاده می کنند - لزوماً لازم نیست یکی یا دیگری را انتخاب کنید.

خواندن را ادامه دهید تا دریابید که چگونه می توانید تجزیه و تحلیل اساسی را در استراتژی تجارت خود امروز انجام دهید!

تعریف تجزیه و تحلیل اساسی

تجزیه و تحلیل اساسی یکی از راه های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار ، از جمله سهام ، اوراق قرضه و مشتقات است. تجزیه و تحلیل بنیادی ارزش ذاتی تیک را با استفاده از عواملی مانند اقتصاد کلان ، اقتصاد خرد و مالی اندازه گیری می کند.

در پایان روز ، تحلیلگران بنیادی می خواهند قیمت را برای مقایسه با قیمت فعلی تعیین کنند تا مشخص شود که سهام کم ارزش است یا بیش از حد. بر خلاف تحلیلگران فنی ، این روش تجزیه و تحلیل سهام از داده های بازار تاریخی استفاده نمی کند. تحلیلگران اساسی از عواملی مانند مزیت رقابتی ، ترازنامه ، صورتهای جریان نقدی و موارد دیگر استفاده می کنند. این نوع داده ها به عنوان داده های کمی شناخته می شوند ، یکی از عواملی که به عنوان پایه و اساس تجزیه و تحلیل اساسی تعیین شده است.

یکی دیگر از عواملی که تحلیلگران اساسی به آن نگاه می کنند ، داده های کیفی یک شرکت است. این عوامل شامل مواردی مانند تشخیص برند ، مدیران شرکت است - چه خوب آنها شرکت ، ثبت اختراعات در انتظار و سایر عواملی را که می توانند به طور مستقیم بر داده های کمی شرکت تأثیر بگذارند ، مدیریت کنند.

تحلیلگران اساسی به طور معمول با ارزیابی شرایط اقتصادی شروع می شوند و سپس به سمت یک سهام خاص حرکت می کنند.

تجزیه و تحلیل اساسی عوامل کمی

به عنوان یک تحلیلگر اساسی ، بسیار مهم است که شما عوامل اساسی مؤثر بر سهام مورد نظر شما را درک کنید. بدون درک اینکه چه چیزی سهام را جابجا می کند ، پیش بینی های شما در حرکت قیمت ممکن است از بین برود. Benzinga Pro به شما امکان می دهد همه این صورتهای مالی را در یک بستر آسان برای حرکت و به راحتی قابل هضم مشاهده کنید.

درآمد

مکان خوبی برای شروع در هنگام تجزیه و تحلیل اساسی سهام ، شروع با درآمد شرکت است. شما می خواهید بدانید که یک شرکت چقدر سود می برد و احتمالاً آنها در چند چهارم آینده چه چیزی را ایجاد می کنند. هر شرکت با معامله عمومی هر سه ماه درآمد را گزارش می کند. بیشتر اوقات ، وقتی انتظارات درآمدها بیش از حد باشد ، منجر به قیمت بالاتری می شود و وقتی درآمد از دست می رود ، می توانند قیمت را پایین بیاورند. البته همیشه استثنا وجود دارد.

شما همچنین می توانید عمیق تر از درآمد فقط باشید ، در اینجا چند نسبت درآمد که می خواهید به آنها توجه کنید وجود دارد:

• درآمد برای هر سهم (EPS) - چقدر سود یک شرکت در هر سهم
• رشد درآمد پیش بینی شده-نرخ رشد درآمد یک ساله پیش بینی شده سهام. P/E با نرخ رشد تقسیم می شود.
• نسبت قیمت به درآمد (P/E)-قیمت سهام فعلی/درآمد برای هر سهم

ترازنامه

Investopedia یک ترازنامه را تعریف می کند ، "صورت مالی که دارایی ، بدهی و سهام سهامدار را در یک نقطه خاص از زمان گزارش می دهد ، و مبنایی را برای محاسبه نرخ بازده و ارزیابی ساختار سرمایه خود فراهم می کند."

• دارایی ها: آنچه یک شرکت در اختیار دارد ، مانند پول نقد در دست و موجودی.
• بدهی: آنچه یک شرکت مدیون است ، از جمله پرداخت کارگران ، مالیات ، اجاره و موارد دیگر.
• سهامدار سهامدار: کل دارایی منهای بدهی

ترازنامه می تواند بدهی های فعلی و بلند مدت یک شرکت را به شما نشان دهد. علاوه بر این ، شما می توانید سهام شرکت را بررسی کنید که شما را از عملکرد یک شرکت به شما اطلاع می دهد. استفاده از ترازنامه تصویر سطح بالایی از تجارت را به شما می دهد ، اما هنوز هم باید با سایر صورتهای مالی استفاده شود.

جریان نقدی

بیانیه جریان نقدی میزان پول نقدی را که از یک تجارت وارد و خارج می شود مشخص می کند. به طور معمول سه نوع گزارش جریان نقدی وجود دارد:

• جریان نقدی عملیاتی - پول نقد حاصل از عملیات تجاری
• پول نقد از سرمایه گذاری - پول نقد در دارایی یا خرید سرمایه گذاری می شود.
• پول نقد از تأمین مالی - صادر شده یا وام گرفته شده

برخی از تحلیلگران به دلیل این واقعیت که دستکاری دشوار است ، بر جریان نقدی تأکید می کنند. در نهایت ، تعیین میزان پول در بانک برای یک شرکت مفید است. گردش نقدی نیز مهم است تا شرکت ها بتوانند سود سهام و هزینه های عملیاتی را پرداخت کنند (مانند کالاها و خدمات مورد نیاز ، دستمزدها ، آب و برق و غیره).

هرچه پول نقد بیشتر باشد ، احتمالاً یک شرکت از رکود اقتصادی یا زمان سخت اقتصادی جان سالم به در می برد. هرچه بدهی بیشتر یک شرکت داشته باشد ، دستیابی به کسب یا محافظت از خود در هنگام سختی های اقتصادی سخت تر خواهد بود.

برگه درامد

بیانیه درآمدی در مورد درآمد و هزینه های یک شرکت در یک دوره معین جزئیات را شرح می دهد. گزارش می دهد:

در نهایت ، به شما می گوید که آیا شرکت در دوره زمانی معین سود یا نه پول از دست داده است یا خیر. اینها معمولاً سه ماهه یا سالانه آزاد می شوند.

تجزیه و تحلیل اساسی عوامل کیفی

چهار عامل کیفی برجسته وجود دارد که هنگام انجام یک تحلیل اساسی باید در نظر بگیرند. عوامل کیفی فقط تعداد سختی مانند درآمد یا سود نیستند بلکه می توانند شامل مواردی مانند کیفیت مدیریت ، شناخت نام تجاری و موارد دیگر باشند. چهار پایه وجود دارد که باید در نظر بگیرند:

• مدل کسب و کار: شرکت چگونه درآمد کسب می کند؟
• مزیت رقابتی: شرکت چقدر بی نظیر است و چند رقبای آن را دارد؟آیا این یک نام تجاری بزرگتر دارد؟
• مدیریت: کیفیت رهبری چیست؟آیا رهبران فعلی در موقعیت های قبلی خود عملکرد خوبی داشتند؟آیا آنها در حال خرید و فروش مقادیر زیادی از سهام هستند؟
• حاکمیت شرکت: مسئولیت های ذینفعان چیست؟آیا آنها آئین نامه و آیین نامه ای برای پیروی دارند؟آیا آنها ارتباط شفاف دارند؟

سایر عوامل کیفی که باید در نظر بگیرید شامل صنعت ، سهم بازار ، مقررات ، رضایت مشتری ، دادخواستهای در انتظار و موارد دیگر است.

تجزیه و تحلیل اساسی در مقابل تجزیه و تحلیل فنی

تجزیه و تحلیل اساسی و فنی دو نوع اصلی تجزیه و تحلیل سهام است. ممکن است کسی استراتژی تجارت شما را بهتر از دیگری متناسب کند ، اما لازم نیست فقط یکی را انتخاب کنید.

تحلیلگران فنی معتقدند که ارزش ذاتی یک شرکت در حال حاضر در قیمت سهام گنجانیده شده است. آنها به جای اینکه به داده های اساسی نگاه کنند ، بر تجزیه و تحلیل داده های تاریخی تمرکز می کنند تا مشخص شود که قیمت بعدی در کجا حرکت خواهد کرد. آنها نمودارها را تجزیه و تحلیل می کنند و از شاخص هایی مانند MACD ، میانگین حرکت ، سطح پشتیبانی/مقاومت و موارد دیگر استفاده می کنند.

یکی دیگر از تفاوت های مهم بین این دو ، دهانه زمانی است که آنها تجزیه و تحلیل می کنند. تحلیلگران اساسی بیشتر علاقه مند به یافتن بینش در مورد عملکرد گذشته هستند زیرا معتقدند این می تواند به نشان دهنده حرکات قیمت فعلی یا آینده کمک کند.

تحلیلگران فنی علاقه مند به جستجوی الگوهای هستند ، به همین دلیل آنها بیشتر روی اطلاعات مربوط به دوره های کوتاه مدت تمرکز می کنند. تحلیلگران فنی معتقدند که الگوهای خود را تکرار می کنند ، بنابراین اگر آنها را در دوره های زمانی کوتاه تر مشاهده می کنید ، به احتمال زیاد در آینده دوباره آنها را خواهید دید.

محدودیت های تحلیل اساسی

یکی از محدودیت های تجزیه و تحلیل اساسی این است که یک سهام ممکن است به سادگی با ارزش ذاتی خود تجارت نکند. این که آیا این یک کاتالیزور داخلی یا خارجی است ، اخبار ، شایعات و شرایط اقتصادی می تواند بر آنچه برای سهام اتفاق می افتد تأثیر بگذارد.

محدودیت دیگر این است که برای ترکیب داده ها و رسیدن به قیمت محاسبه شده ، بیشتر از تجزیه و تحلیل فنی است. بعلاوه ، بخش اعظم تجزیه و تحلیل اساسی داده ها به جای آنچه در آینده اتفاق می افتد ، داده های قبلی است. بنابراین ، با ورود داده ها و گزارش های جدید ، ممکن است شما مجبور شوید استراتژی خود را تغییر دهید تا از داده های اخیر استفاده کنید. علاوه بر این ، ممکن است بسته به زمان خود ، قبل از رسیدن به قیمت پیش بینی شده ، برای مدتی در سهام خود نگه دارید. موقعیت خود را وارد کنید

آخرین انتقاد از تحلیل اساسی این است که می توان آن را بر اساس تفسیر شما از داده ها و شرکت مغرضانه کرد.

افکار نهایی

تجزیه و تحلیل اساسی فقط یک راه برای تجزیه و تحلیل سهام است. در این روش ، تحلیلگران به دنبال یافتن ارزش ذاتی سهام با استفاده از شرایط کلی اقتصادی و مالی شرکت برای تعیین یک ارزش هستند.

این روش به هر دو عامل کمی و کیفی ، از جمله درآمد ، جریان نقدی ، مدیریت و موارد دیگر نگاه می کند. اگر یک معامله گر مایل به حفظ موقعیت های طولانی تر باشید ، می توان این استراتژی را به بهترین شکل اجرا کرد. با این حال ، شما همیشه می توانید این استراتژی را متناسب با برنامه معاملاتی منحصر به فرد خود تغییر دهید.

لازم نیست یک راه را برای تجزیه و تحلیل سهام انتخاب کنید - می توانید از عوامل ، شاخص ها و کاتالیزورها بسیاری استفاده کنید تا تصمیمات تجاری آگاهانه بگیرید.

سلب مسئولیت: بنزینگا یک سازمان خبری است و مشاوره مالی ارائه نمی دهد و توصیه ها یا پیشنهادات سهام را برای خرید سهام یا فروش هرگونه امنیت صادر نمی کند. Benzinga Pro برای اهداف اطلاعاتی است و نباید به عنوان توصیه ها مورد توجه قرار گیرد. Benzinga Pro هرگز به شما نخواهد گفت که آیا سهام خریداری کنید یا بفروشید. این فقط تصمیمات تجاری شما را آگاه می کند. شما می توانید سلب مسئولیت کامل ما را در اینجا پیدا کنید.

پستهای اخیر

• چرا معامله گران به اخبار بورس سهام احتیاج دارند
• نحوه استفاده از Benzinga Pro برای دریافت اخبار بازار سهام
• راهنمای مبتدیان به قانون معاملات روز الگوی
• نحوه: از Benzinga Pro برای تجارت روزانه استفاده کنید
• راهنمای مبتدی: در مورد تجارت روز چه چیزی باید بدانید