ایده های سرمایه گذاری جهانی از نیوزیلند. ساخت اوراق بهادار سرمایه گذاری قوی تر.

چه چیزی انتظار دارد ، حرکت در بازار خرس فعلی

پس از رسیدن به یک ارتفاعات تاریخی در نوزدهم فوریه ، سهام شرکت ایالات متحده ، همانطور که توسط شاخص S& P 500 اندازه گیری شد ، ثبت شده است:

• سریعترین تصحیح آن از اوج ، سقوط 10 ٪ اما کمتر از 19 ٪ ، فقط 6 روز طول می کشد. وت
• سریعترین دوره آن برای سقوط در یک بازار خرس ، سقوط بیش از 20 ٪ ، 21 روز.

S& P 500 در تاریخ 12 مارس وارد منطقه Bear Market شد ، هنگامی که بازار 9. 5 ٪ سقوط کرد ، بزرگترین افت روزانه از دوشنبه سیاه در اکتبر 1987.

سقوط 21 روزه از تاریخ تاریخی 19 فوریه نیمی از زمان رکورد قبلی در سال 1929 بود.

این به دنبال طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ است که بدون تحمل 20 ٪ یا بیشتر در ارزش ، در بازار پیشرفت می کند. آخرین بازار خرس در سال 2008 در طول بحران مالی جهانی (GFC) رخ داد.

بازار 11 ساله گاو نر با یکی از طولانی ترین گسترش اقتصادی در تاریخ ایالات متحده رشد کرد ، این هم اکنون با رکود اقتصادی در ایالات متحده که اکنون به احتمال زیاد در نیمه اول سال 2020 به نظر می رسد ، مورد تهدید قرار می گیرد. مطمئناً رکود جهانی به احتمال زیاد به نظر می رسد.

سهمیه های جهانی در سراسر جهان دچار کاهش مشابهی شده اند ، برخی از آنها به ویژه در سراسر اروپا کاهش یافته اند.

بازارها در اواسط فوریه در اواسط ماه فوریه ، دلسوزانه خود را از دست دادند و از گسترش Coronavirus از چین به سایر نقاط جهان و پس از داده های تولید چینی که نه تنها به پایین تر از انتظارات بلکه بدترین رکورد بود.

تصادف در قیمت نفت ، که بیش از 30 ٪ کاهش یافته است ، به اضطراب بازار افزود.

نوسانات شدید

دوره اخیر یکی از نوسانات شدید بازار بوده است ، نه فقط در سهامداران ، بلکه ارزها ، درآمد ثابت و بازارهای کالا.

به عنوان جدول ، مودبانه از تحقیقات Bianco ، در زیر برجسته ، سه از پنج روز در هفته آغاز 9 مارس جزو 20 بزرگترین سود و ضرر روزانه است.

پس از کاهش 9. 5 ٪ در 12 مارس ، بازار روز بعد 9. 3 ٪ برگشت. کاهش 7. 6 درصدی در 9 مارس ، تا به امروز ، 20 مین کاهش بزرگ ثبت شده توسط S& P 500 بود.

سال 2020 در حال پیوستن به یک گروه بدنام سالها است که شامل 1929 ، 1987 و 2008 است.

از اینجا به کجا می رویم؟

سوال عالی ، و کاش می دانستم.

برای راهنمایی ، این مقاله تحقیقاتی توسط گلدمن ساکس (GS) مفید است: Essentials Bear: راهنما برای پیمایش در بازار خرس

برای به دست آوردن این حس که احتمالاً بازارها احتمالاً سقوط می کنند ، و تا چه مدت ، آنها به تاریخ بلند مدت سهمیه ایالات متحده نگاه می کنند. آنها همچنین دسته بندی ها را به سه نوع می رسانند و نشان می دهند که بازارهای خرس محرک ها و خصوصیات مختلفی دارند.

سه نوع که توسط GS تعریف شده است عبارتند از:

• بازار خرس ساختاری - ناشی از عدم تعادل ساختاری و حباب های مالی. اغلب اوقات شوک "قیمت" مانند کاهش وجود دارد.
• بازارهای خرس چرخه ای - به طور معمول تابعی از افزایش نرخ بهره ، رکود قریب الوقوع و سقوط در برنامه ها. آنها تابعی از چرخه اقتصادی هستند.
• بازارهای خرس محور رویداد-ناشی از یک شوک یک طرفه که منجر به رکود داخلی نمی شود (مانند جنگ ، شوک قیمت نفت ، بحران EM یا جابجایی بازار فنی).

آنها سپس از دهه 1800 بازارها و بازیافت ما را ترسیم می کنند ، همانطور که در جدول زیر آمده است:

منبع: گلدمن ساکس

از این رو آنها می توانند میانگین تاریخی سه نوع بازار خرس را توصیف کنند ، همانطور که در پایین جدول بیان شده است:

• به طور متوسط بازارهای خرس ساختاری به سقوط 57 ٪ ، 42 ماه گذشته و 111 ماه طول می کشد تا از نظر اسمی (134 ماه به معنای واقعی (بعد از تورم)) به نقطه شروع برگردید.
• بازارهای خرس چرخه ای به طور متوسط به سقوط 31 ٪ ، 27 ماه گذشته و 50 ماه طول می کشد تا از نظر اسمی (73 ماه به طور واقعی) به نقطه شروع برگردید.
• بازارهای خرس محور به طور متوسط به سقوط 29 ٪ ، 9 ماه گذشته و در مدت 15 ماه به صورت اسمی (71 ماه از نظر واقعی) بهبود می یابند.

به نظر آنها GS در حال حاضر فکر می کند ما در یک بازار خرس محور هستیم. به طور کلی این بازارهای خرس شدیدتر هستند ، اما سرعت سقوط در بازارها نیز سریعتر است ، همانطور که بهبودی است. با این حال ، همانطور که آنها توجه می کنند که هیچ یک از بازارهای قبلی خرس محور رویداد ناشی از شیوع ویروس نبوده و در شروع کاهش بازار نرخ بهره نیز پایین نبودند.

بنابراین ، آنها نتیجه می گیرند ، سقوط بین 20-25 ٪ را می توان انتظار داشت ، و بازگشت دوباره سریع خواهد بود.

این امر باعث می شود تا چند چهارم مورد علاقه ، که در آن داده های اقتصادی و اعلامیه های سود شرکت مطمئناً بدتر می شوند ، اما بازارهای سهام عدالت احتمالاً این امر را برای شواهدی از بهبود فعالیت اقتصادی در نیمه دوم سال جاری جستجو می کنند.

سرمایه گذاری مبارک

لطفا بیانیه افشای من را بخوانید