یک به یک: "بزرگترین تحلیلگر خود بورس است"

جفری ویس از زمان نوجوانی با نمودارهای سهام وسواس داشته است. اکنون 47 ، او فکر می کند که نمودارها داستان واقعی بازار و مسیری را که احتمالاً در آن هدایت می شود ، بیان می کند.

جانباز وال استریت به ویژه در اواخر پیش بینی شده است. در حقیقت ، آقای ویس ، تحلیلگر ارشد فنی با بانک سرمایه گذاری اخیراً در نیویورک Jesup & Lamont Securities Corp. ، که در اوت 2002 به پایین بازار خوانده می شود.

وی در طی مصاحبه با CNBC ، به شاخص کامپوزیت بورس اوراق بهادار نیویورک اشاره کرد که در اوایل تابستان به سطح 4200 رسید. وی خاطرنشان كرد: این نیمی از ارزش خود را از سطح بالا در سال 2000 از دست داده بود ، در حدود 1700 در سال 1990 - "50 ٪ اصلاح".

آقای ویس گفت که این ضرر یک نشانگر برجسته است که بازار به پایین خود رسیده است.

استفان جی دگروات ، رئیس و مدیرعامل Jesup و Lamont ، می گوید تجزیه و تحلیل فنی مناسب با تحقیقات اساسی در سهام است. وی خاطرنشان می کند که آقای ویس "شهرت خوبی در خیابان دارد".

س در تاریخ 1 ژانویه ، شاخص ها کجا خواهند بود؟

اگر اگر شروع به ماندن در بالای خط مقاومت در زیر 1100 در S& P کنیم ، خواهیم دید که آیا می توانیم به هدف بعدی خود برسیم. من همانطور که اکنون ماه ها دارم ، احساس می کنم که احتمال اوج های جدید در [DOW] از احتمال بازگشت مجدد از پایین می رود. من فکر می کنم این یک جمله بسیار بزرگ است زیرا فکر می کنم تعداد بسیار کمی از مردم به دنبال اوج های جدید هستند.

با توجه به اینکه کاری که من انجام می دهم بسیار یک هنر است و نه یک علم ، من معتقدم که این یکی از بهترین بازار من است که من دیده ام و بسیار شبیه به 1990 است.

س تجزیه و تحلیل سهام فنی چیست؟

تجزیه و تحلیل سهام فنی استفاده از الگوی قیمت خود سهام است ، بر خلاف شرکت حیاط شرکت برای پیش بینی قیمت سهام. اگر کسی بگوید ، "جف ، من نمی دانم که باید سهام را بخرم ، P/E 40 است ،" سوال من این است: "آیا قبل از رفتن به 30 ، 60 ، 20 ، 70 یا 80 می رودیا 10؟ "

این همان کاری است که من واقعاً سعی در انجام آن دارم. اگر یک تماس حاشیه دریافت کنید ، این مبتنی بر آنچه شرکت انجام می دهد نیست. این فنی است ، مبتنی بر قیمت است. در پایان ، این شرکت نیست ، اما این سهام است که تعیین می کند که شما از نظر مالی چقدر خوب عمل می کنید.

زیبایی در مورد تحقیقات فنی این است که همچنین با استفاده از سفارشات توقف ، یک ابزار مدیریت ریسک را نیز فراهم می کند و مواردی از این قبیل که اغلب می تواند یک ضربه نزولی را کوسن کند.

به جای انتظار برای اخبار و پاسخ دادن ، آنچه انجام می دهید این است که به دنبال مواد فنی مانند میانگین متحرک است. خطوط روند ؛و نمودارهای نوار روزانه ، هفتگی و ماهانه و نمودارهای خط. من معتقدم که بازار تصادفی نیست ، اما الگوهای خاصی بارها و بارها اتفاق می افتد.

س چرا شما به یک تحلیلگر فنی تبدیل شدید و نه انتخاب کننده سهام؟

من در سال 1974 درگیر تجزیه و تحلیل فنی شدم. پیش از آن ، ما در سال 1969 یک پروژه ریاضی داشتیم. من 50،000 دلار فرضی را برای یک پروژه ریاضی درجه ششم سرمایه گذاری کردم و بدترین کاری را که احتمالاً می توانستم انجام دهم انجام دادم:بیش از مشتهر آنچه را که لمس کردم بالا رفت. پدرم در آن زمان در کار حمل و نقل حمل و نقل بود و او مرا بعد از مدرسه انتخاب می کرد و مرا به سمت دفتر محلی Shearson Hammill [& Co.] در Paramus ، N. J. سوار می کرد ، جایی که من از شماره های سبز که روی آن شناور می شوند شگفت زده می شومنوار سیاه در پس زمینه.

س چه اتفاقی افتاد؟

در سال 1973 ، بازار در ژانویه به اوج خود رسید. دلایل قله یا پایین بازار تقریباً هرگز در آن زمان مشهود نیست. بازار خرس متولد شد. من از آن زمان آموخته ام که بزرگترین تحلیلگر خود بورس است. چرا افراد بیشتری از بازار پیروی نمی کنند ، بر خلاف گوش دادن به نظرات موجود در بازار ، هنوز هم برای من تا حدودی تعجب آور است.

در سال 1974 ، هنگامی که من متوجه شدم که سهام من به طور قابل توجهی کاهش می یابد ، و با آن نمودار دوستانم ، با یک آقا از یک شرکت به نام Herzfeld & Ste آشنا شدم که مرا به دفتر خود دعوت کرد. هنگامی که زمان ترک آن بود ، وی گفت: "شما می توانید این 200 گزارش سالانه را در اتوبوس با خود به خانه ببرید و هفته آینده جراحی فتق داشته باشید یا با 400 یا 500 نمودار سهام در آن نگاهی به این کتاب بیندازید و واقعاً آن را درک کنیدیک عکس واقعاً در بازار سهام هزار کلمه ارزش دارد. "

سهام الگوهای شکل ، این نمودارها این الگوهای را نشان می دهد ، و آن را تجزیه و تحلیل فنی می نامند. سهام در حال رفتن به جایی است که پول جریان می یابد. و این خبر نیست بلکه پاسخ بازار به اخبار است که در بازارهای گاو نر و خرس متفاوت است. این یکی از بلوک های اصلی ساخت و ساز برای تجزیه و تحلیل فنی است. من کتاب نمودار را در آوریل 1974 به خانه بردم و هرگز به عقب نگاه نکردم. من معتقدم که بازار ، با توجه به ماهیت خود ، فنی است. ارزش نمونه کارها شما با آنچه شرکت انجام می دهد تعیین نمی شود. این تعیین شده است [توسط] که در آن سهام در حال فروش است.

من فکر می کنم که میانگین هزینه دلار راهی برای ثروت در این تجارت نیست. راه ثروت در آینده خرید در راه رسیدن به روند صعودی است و در راه پایین آمدن در یک روند نزولی و تلاش برای مبارزه با این روند به فروش می رسد.

س: در حال حاضر از نظر فنی چه چیزی جذاب است؟

من معتقدم این یکی از بهترین بازار سهام است که من تاکنون دیده ام. من معتقدم که این تاریخ به 23 ژوئیه 2002 باز می گردد. این زمانی است که خرس ها مزیت خود را به حداکثر رساندند.

س چه اتفاقی افتاد؟

A این یک آمار شگفت آور است: در 23 ژوئیه ، حجم نزولی ، به عنوان درصد کل حجم بورس اوراق بهادار نیویورک ، 65 ٪ بود - نه برای یک روز یا سه روز یا هر چیز دیگری ، بلکه به مدت 25 روز. این میانگین استاین بدان معناست که شما روزهایی دارید که بالاتر از 65 ٪ باشد. این بیشترین تعداد است که من از زمان نگه داشتن شماره در این مورد دیده ام. اکنون ، این به خودی خود نگفت که این یک پایین است ، اما این زمانی بود که حرکت بازار ، به صورت 25 روزه ، آنقدر بد بود که خرس ها خوشحال می شدند و در خیابان ها می رقصیدند. اما پس از آن همه چیز شروع به تغییر کرد.

در ماه اکتبر ، بازار کمترین مواردی را ایجاد کرد. اما به طور ناگهانی ، حجم نزولی شروع به فروپاشی کرد و حتی از آنجا که میانگین به پایین می رفت ، از 65 ٪ به 60 ٪ می رفت. این به من گفت که در حالی که میانگین ها در حال پایین آمدن پایین بودند ، فشار نزولی در حال برطرف شدن بود و فشار صعودی در حال ساخت بود ، حتی در میان پیش بینی های شدید برخی. اکتبر همچنین ماه است که بیشتر از هر ماه دیگر بازارهای خرس را متوقف کرده است. علاوه بر این ، ما همچنین یک چرخه چهار ساله داشتیم. و ما تقریباً هر چهار سال از سال 1914 تا 1998 تقریباً هر چهار سال یک بار در بازار سهام شاهد بوده ایم و معتقدم که در سال 2002 ادامه دارد.

س: الان پول خود را کجا می گذارید؟

A برای اولین بار در ماه های بسیاری ، من یک مانع بالقوه برای [شاخص سهام استاندارد و فقیر 500] در نمودار ماهانه می بینم و به پایین S& P 500 1996 و 2001 متصل می شود. این تعداد اکنون دقیقاً زیر 1100 در فهرست است. این مقاومت طولانی مدت است. این جایی است که من فکر می کنم فروشندگان بیشتری برای مقابله با خرید پایدار که از سال گذشته شاهد آن بوده ایم ، ظاهر می شوند. مقاومت می تواند مدتی دوام بیاورد. من فکر می کنم ما می خواهیم به یک محدوده معاملاتی برویم. این می تواند کمی در سال جدید دوام بیاورد.

برعکس ، من معتقدم که اخیراً چند مورد اتفاق افتاده است. یکی این چیزی است که من به نظر من یک شکست واسطه ای قابل توجه در میانگین صنعتی داو جونز بالاتر از مساحت 9300 تا 9400 است. من معتقدم که این می گوید در مورد سهام بزرگ کلاهبرداری ، این واقعیت که داو در یک یا دو ماه گذشته استشکسته است

س: شاخص های دیگر را می بینید؟

این کاملاً مهم است. من این را در جای دیگر ندیده ام. پایین بازار در شاخص کامپوزیت بورس اوراق بهادار نیویورک ، اندازه گیری کلیه سهام مشترک در بورس و یکی از حیاط های مورد استفاده من است. در سال 1990 ، 1715 بود. در سال 2000 ، 7164 بود. نقطه میانی آن تقریباً 4440 است. این منطقه است که شاخص کامپوزیت NYSE در پایین قرار دارد. من معتقدم آنچه دیدیم ، با پایین در آن منطقه 4440 ، دادن یا گرفتن ، 50 ٪ اصلاح کل حرکت در دهه 1990 بود. این واقعیت که ما هرگز آن منطقه را شکستیم و در طول تابستان یک حرکت شتاب داشتیم ، به علاوه شاخص های دیگر که من فقط به آنها اشاره کردم ... که در میان بسیاری از آشفتگی ها در نگرانی های بین المللی ، به من نشان داد ، [که] این خرس در حال تحول بودیک گاو نر. من همانطور که امروز صحبت می کنیم ، در هفته اول نوامبر ، این دیدگاه را تغییر نداده ام.

جفری ویس ، 47 ساله ، تحلیلگر ارشد فنی با Jesup & Lamont Securities Corp. ، نیویورک ، از ماه سپتامبر

شغلی: 2001-03 ، تحلیلگر ارشد فنی با شرکت Key Group در رمزی ، N. J. ؛1993-2001 ، تحلیلگر ارشد فنی با شرکت Paineweber در نیویورک ؛1982-1993 ، تحلیلگر فنی با شرکت E. F. Hutton & Co. در نیویورک و پس از ادغام ، با شرکت Shearson Lehman Hutton Inc. و سپس Lehman Brothers Holdings Inc.

آموزش و پرورش: لیسانس هنر در اقتصاد از دانشگاه راتگرز در نیوآرک ، N. J. ، 1978

در مورد چاپ مجدد و مجوز این مقاله بیشتر بدانید.