نظریه قیمت گذاری داوری (APT)

همانطور که از نام آن پیداست ، تئوری قیمت گذاری داوری یا APT ، مکانیسمی را که توسط سرمایه گذاران برای شناسایی دارایی استفاده می شود ، مانند سهم سهام مشترک ، که قیمت نادرست دارد ، توصیف می کند. سرمایه گذاران متعاقباً می توانند قیمت امنیت را با ارزش واقعی آن به هم تراز کنند.

مدل تئوری قیمت گذاری داوری

مدل APT برای اولین بار توسط استیون راس در مقاله ای با عنوان تئوری داوری قیمت گذاری دارایی سرمایه ، که در ژورنال تئوری اقتصادی در دسامبر سال 1976 ظاهر شد ، توصیف شده است. تحت تأثیر چندین عامل مستقل.

فرمول apt

• بخش تحقیقاتی سهام I
• محاسبه قیمت سهام
• مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه
• سهام بتا و نوسانات
• خواندن گزارش خط ارزش
• درک حرکت قیمت
• نظریه پیاده روی تصادفی توضیح داده شده است

• RF = نرخ بهره آزاد ریسک ، یعنی نرخ بهره ای که سرمایه گذار انتظار دارد از یک سرمایه گذاری بدون ریسک دریافت کند. به طور معمول ، صورتحساب خزانه داری ایالات متحده برای محاسبات دلار آمریکا استفاده می شود ، در حالی که صورتحساب دولت آلمان برای یورو استفاده می شود
• b = حساسیت سهام یا امنیت به هر عامل
• فاکتور = حق بیمه خطر مرتبط با هر نهاد

• حق بیمه خطر مرتبط با هر یک از عوامل توضیح داده شده در بالا
• حساسیت خود سهام به هر یک از عوامل ؛مانند مفهوم بتا

عوامل مورد استفاده در نظریه قیمت گذاری داوری

• هر یک از عوامل مؤثر بر سهام خاص
• بازده مورد انتظار برای هر یک از این عوامل
• حساسیت سهام به هر یک از این عوامل

• تورم
• GNP یا محصول ملی ناخالص
• اعتماد به نفس سرمایه گذار
• تغییر در منحنی عملکرد

در مقابل مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه

همانطور که گفته شد ، تئوری قیمت گذاری داوری و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) دو تئوری تأثیرگذار در مورد قیمت گذاری سهام و دارایی امروز هستند. مدل APT با CAPM متفاوت است زیرا در فرضیات آن بسیار محدود کننده است. APT به سرمایه گذار فردی اجازه می دهد تا آزادی بیشتری را برای تهیه مدلی ایجاد کند که بازده مورد انتظار برای یک دارایی خاص را توضیح می دهد.

به طور شهودی ، APT حس زیادی می کند زیرا محدودیت های CAPM را از بین می برد ، و اساساً بیان می کند "بازده مورد انتظار دارایی تابعی از عوامل بسیاری و همچنین حساسیت سهام به این عوامل است."با حرکت این عوامل ، بازده مورد انتظار سهام و بنابراین ارزش آن برای سرمایه گذار نیز انجام می شود. در تئوری CAPM ، بازده مورد انتظار در سهام را می توان با حرکت آن سهام نسبت به بقیه بازار توصیف کرد. CAPM فقط یک نسخه ساده از APT است که به موجب آن تنها عاملی که در نظر گرفته می شود ، خطر یک سهام خاص نسبت به بقیه بازار است ، همانطور که توسط بتا سهام شرح داده شده است. از دیدگاه عملی ، CAPM همچنان مدل قیمت گذاری غالب است که امروزه مورد استفاده قرار می گیرد. در مقایسه با نظریه قیمت گذاری داوری ، مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه هم ظریف و هم نسبتاً ساده است.

درباره نویسنده - نظریه قیمت گذاری داوری (APT)

مشارکت کنندگان

ویرایشگر Moneyzine

به Moneyzine خوش آمدید

دو دهه است که ما با مخاطبان جهانی خود محتوای بی طرف و متخصص را به اشتراک می گذاریم. درباره ما بیشتر بدانید

همانطور که در بیشتر بدانید لینک های مفید ما را دنبال کنید آمار سلب مسئولیت تبلیغات

لطفاً توجه داشته باشید که برخی از پیوندهای موجود در این سایت شما را به وب سایت های اشخاص ثالث هدایت می کنند ، که برخی از آنها شرکت های وابسته به بازاریابی و/یا شرکای تجاری این سایت و/یا صاحبان آن ، اپراتورها و شرکت های وابسته هستند. ما ممکن است جبران خسارت مالی از این اشخاص ثالث دریافت کنیم. علی رغم هرگونه رابطه ای ، هیچ مسئولیتی برای انجام هر شخص ثالث پذیرفته نمی شود و نه محتوا یا عملکرد وب سایت ها یا برنامه های آنها. لینک لینک به یا اشاره مثبت به یا بررسی کارگزار یا مبادله نباید تأیید شود که تأیید کننده محصولات یا خدمات آن کارگزار یا مبادله است. هشدار ریسک: سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال ، سهام ، سهام و سایر اوراق بهادار ، کالاها ، ارزها و سایر محصولات سرمایه گذاری مشتق (به عنوان مثال قراردادهای اختلاف ("CFDS") سوداگرانه است و سطح بالایی از ریسک را به همراه دارد. خطرات. CFDS و سایر مشتقات ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم خطر از دست دادن سریع پول را در معرض خطر قرار می دهند. در قیمت ها به طور گسترده ای نوسان می کند و بنابراین برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. تجارت ارزهای رمزنگاری شده توسط هیچ چارچوب نظارتی اتحادیه اروپا نظارت نمی شود. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. هر سابقه معاملاتی ارائه شده کمتر از 5 سال است ، مگربه عنوان پایه ای برای تصمیمات سرمایه گذاری کافی است. سرمایه شما در معرض خطر است. هنگام تجارت در سهام سرمایه شما در معرض خطر است. عملکرد گذشته نشانه نتایج آینده نیست. تاریخ تجارت ارائه شده کمتر از 5 سال قدمت دارد ، مگر اینکه به طور دیگری بیان شده باشد و ممکن است به عنوان پایه ای برای تصمیمات سرمایه گذاری کافی نباشد. ممکن است قیمت ها پایین بیاید و همچنین ، قیمت ها می توانند به طور گسترده ای نوسان کنند ، ممکن است شما در معرض نوسانات نرخ ارز قرار بگیرید و ممکن است تمام یا بیشتر از مبلغی که سرمایه گذاری می کنید از دست بدهید. سرمایه گذاری برای همه مناسب نیست. اطمینان حاصل کنید که خطرات و حقوقی درگیر را کاملاً درک کرده اید. اگر مطمئن نیستید ، به دنبال مشاوره مالی ، حقوقی ، مالیات و/یا حسابداری مستقل باشید. این وب سایت مشاوره سرمایه گذاری ، مالی ، حقوقی ، مالیاتی یا حسابداری را ارائه نمی دهد. برخی از لینک ها لینک های وابسته هستند. برای اطلاعات بیشتر ، لطفاً هشدار و سلب مسئولیت کامل ما را بخوانید.