تجزیه و تحلیل اساسی چیست؟

قیمت سهام از جنبه های اساسی و جنبه های سوداگرانه تشکیل شده است. جنبه های اساسی ارزش سهام را به ما می گوید و جنبه های سوداگرانه احساسات موجود در بازار را در مورد سهام در یک دوره خاص به ما می گوید.

اکنون ، تجزیه و تحلیل اساسی به ما کمک می کند تا ارزش ذاتی سهام را ارزیابی کنیم ، این بدان معناست که با کمک تجزیه و تحلیل اساسی می توانید ارزش واقعی یک سهام را تعیین کنید و سپس اگر سهام کم ارزش است ، بخرید (ارزش سهام است. بیشتر از قیمتی که در آن تجارت می شود) و در صورت ارزش بیش از حد ، فروش می کنید (ارزش سهام کمتر از قیمتی است که در آن تجارت می کند).

بسیاری از سرمایه گذاران موفق از جمله وارن بوفه ، چارلی مونگر ، فیلیپ فیشر با این مفهوم ساده بازده فوق العاده ای را انجام داده اند.

در طی این بحث وبلاگ ، ما یادداشت مقدماتی را در مورد تجزیه و تحلیل اساسی که شامل اصول یک شرکت ، نسبت های مالی ، نقش یک سرمایه گذار و موارد دیگر است ، بررسی خواهیم کرد.

تجزیه و تحلیل اساسی

در اصل ، تجزیه و تحلیل اساسی راهی برای تجزیه و تحلیل یک شرکت بر اساس چندین جنبه کلیدی است که به عنوان اصول آن شناخته می شوند. این ماده به طور عمده برای انجام سرمایه گذاری های بلند مدت در بازار سهام (بورس سهام) استفاده می شود. طولانی مدت ممکن است به چند ماه یا چند سال اشاره داشته باشد.

از آنجا که ، جنبه های سوداگرانه موجود در کوتاه مدت وجود دارد ، بصری است که یک سهام برای حرکت به سمت ارزش ذاتی خود مدتی طول می کشد. یک سرمایه گذار این حرکت را جلب می کند.

لازم به ذکر است که تجزیه و تحلیل فنی (که روندها و الگوهای آماری مختلفی را که به دلیل شیوه های سوداگرانه و جنبه های روانشناختی تکرار می شود ، مورد توجه قرار می دهد) در کوتاه مدت بسیار کارآمدتر از تجزیه و تحلیل اساسی است.

اصول یک شرکت

همانطور که می توان با نگاه به هر مشاغل مشاهده کرد که یک تجارت تحت تأثیر عوامل گسترده ای از عوامل داخلی از جمله ساختار سرمایه ، مدیریت ، کار و غیره از جمله نرخ مالیات ، قوانین و مقررات ، سرمایه گذاران خارجی و غیره قرار دارد.

به طور گسترده ، این عوامل ، که به آنها اصول می گویند می توانند به دو دسته طبقه بندی شوند:

عوامل کیفی

این اصول مربوط به استاندارد یا کیفیت شرکت است و شامل عواملی مانند:

1. مدل تجاری
2. ساختار سازمان
3. مزیت رقابتی
4. مدیریت و غیره

عوامل کمی

این اصول مربوط به جنبه های عددی شرکت است و شامل عواملی مانند:

1. درآمد
2. هزینه
3. سود سهام
4. جریان نقدی و غیره

منابع کاملاً کمی برای تجزیه و تحلیل این جنبه های یک شرکت وجود دارد. این موارد شامل گزارش های سرمایه گذار و ارائه سرمایه گذار است که معمولاً به صورت سه ماهه در دسترس است و شامل بحث مدیریت ، صورتهای مالی و غیره و اخبار ارائه شده توسط منابع بی طرفانه است.

بسیاری از برنامه های غربالگری و وب سایت ها نیز در اینترنت موجود هستند که به عنوان منابع بی طرفانه از اطلاعات مورد نیاز برای تجزیه و تحلیل اساسی عمل می کنند.

4 نوع نسبت مالی

نسبت های مالی نسبت های عددی حاصل از صورتهای مالی یک شرکت (که شامل ترازنامه ها ، صورتهای درآمد و صورتهای جریان نقدی است) است.

آنها بخشی جدایی ناپذیر از تجزیه و تحلیل کمی از یک شرکت را تشکیل می دهند و به یک سرمایه گذار کمک می کنند تا با ارائه یک سرمایه گذار با چشم انداز روند عملکرد شرکت ، سلامت مالی شرکت را تعیین کند.

این نسبت ها به 4 دسته اصلی تقسیم می شوند:

نسبت سودآوری

این نسبت ها نشان می دهد که چقدر سود با توجه به میزان ایجاد سود حاصل شده است.

• PAT MARGIN = PAT (سود پس از مالیات) برای سال / کل درآمد.
• حاشیه EBITDA = EBITDA (درآمد قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک) / (درآمد - درآمد دیگر)
• بازده سهام (ROE): سود خالص / سهامداران سهامداران
• بازده دارایی (ROA): سود خالص / کل دارایی
• بازده سرمایه شاغل (ROCE): EBIT (درآمد قبل از بهره و مالیات) / (کل دارایی - بدهی های جاری)

نسبت عملیاتی

این نسبت ها با مدیریت شرکت مطابقت دارد و برای قضاوت در مورد چگونگی خوب شرکت می تواند درآمد کسب کند.

• گردش دارایی ثابت = فروش خالص (یا درآمد) / دارایی های ثابت متوسط
• گردش سرمایه در گردش = فروش خالص (یا درآمد) / متوسط سرمایه در گردش
• گردش مالی کل = فروش خالص (یا درآمد) / کل دارایی
• نسبت گردش مالی موجودی = فروش / میانگین موجودی
• حساب های دریافتنی حساب = فروش اعتبار خالص / متوسط حساب های دریافتنی

نسبت اهرم

این نسبت ها نشان می دهد که یک شرکت چقدر "افتتاح شده" است و به همین ترتیب نشانگر سلامت مالی و پایداری آن است.

• نسبت بدهی = کل بدهی ها / کل دارایی
• نسبت پوشش بهره: EBIT (درآمد قبل از بهره و مالیات) / هزینه بهره
• نسبت بدهی به سهام = کل بدهی / کل سهام
• نسبت پوشش خدمات بدهی = درآمد عملیاتی / کل خدمات بدهی

نسبت ارزش گذاری

این نسبت ها قیمت سهام را در چشم انداز مالی شرکت قرار می دهد.

• قیمت به درآمد (P / E): قیمت بازار / درآمد برای هر سهم
• قیمت به ارزش کتاب (P / B): قیمت بازار / ارزش کتاب برای هر سهم
• قیمت فروش (P / s): قیمت بازار / فروش هر سهم
• قیمت جریان نقدی (P / CF): قیمت بازار / جریان پول در هر سهم

این نسبت های مالی ، به ویژه نسبت های ارزیابی به عنوان معیار برای اهداف سرمایه گذاری عمل می کنند و توسط بسیاری از سرمایه گذاران مورد استفاده قرار می گیرند.

هیچ مقادیر از پیش تعریف شده یا تجربی برای این نسبت ها تنظیم نشده است و هیچ پاسخ استانداردی برای وزن نسبی همه این نسبت ها وجود ندارد. یک عمل خوب این است که به تغییر در این نسبت ها با زمان (یا ربع یا سالانه) یک شرکت یا یک صنعت بپردازیم و از روند کلی حرکت شرکت یا صنعت ایده بگیرید.

توصیه می شود نسبت های مالی یک شرکت را با نسبت های مالی بخش خود مقایسه کنید که ممکن است به عنوان معیار برای یک دوره خاص عمل کند. همچنین لازم به ذکر است که تأثیر نسبی همه این نسبت ها بسیار ذهنی است و در معرض عوامل زیادی از جمله بخش شرکت ، مدل تجاری ، برنامه های آینده و غیره است. همیشه.

نقش یک سرمایه گذار چیست ?

نقش یک سرمایه گذار ایجاد مدلی است که تمام جنبه های اساسی (چه کیفی و چه کمی) را در نظر می گیرد ، وزن مناسبی را برای آنها فراهم می کند و به ارزش ذاتی شرکت و سهم آن شرکت می رسد. سپس از این مقدار برای شروع سفارشات خرید یا فروش استفاده می شود که در نهایت منجر به سودآوری می شود.

از آنجا که ، بسیاری از شرکت کنندگان در بازار وجود دارد ، موفقیت یک سرمایه گذار صرفاً به تجزیه و تحلیل وی نسبت داده می شود که او را در بازار فراهم می کند.

سرمایه گذاران مختلف وزن متفاوتی را به اصول مختلف شرکت (بر اساس درک آنها از شرکت و تجربه) می دهند و قبل از رسیدن به ارزش ذاتی ، تعداد بیشماری از جنبه ها را در نظر می گیرند.

به عنوان نمونه وارن بوفه ، اصول اصلی یا اصول زیر را به عنوان بخشی از فرآیند اولیه فرآیند تجزیه و تحلیل اساسی خود در نظر می گیرد:

• آیا تجارت ساده و قابل درک است؟
• آیا تجارت دارای سابقه عملیاتی مداوم است؟
• آیا تجارت چشم اندازهای بلند مدت مطلوب دارد؟

• آیا مدیریت منطقی است؟
• آیا مدیریت با سهامداران خود صادق است؟
• آیا مدیریت در برابر ضرورت نهادی مقاومت می کند؟

• تمرکز بر بازده سهام ، نه درآمد برای هر سهم.
• "درآمد مالک" را محاسبه کنید.
• به دنبال شرکت هایی با حاشیه سود بالا باشید.
• برای هر دلار حفظ شده ، اطمینان حاصل کنید که این شرکت حداقل یک دلار از ارزش بازار ایجاد کرده است.

• ارزش تجارت چقدر است؟
• آیا می توان تجارت را با تخفیف قابل توجهی از ارزش آن خریداری کرد؟

دفعه بعد که به یک شرکت برای سرمایه گذاری نگاه می کنید ، سعی کنید در مورد این اصول اساسی فکر کنید. این تمرین ساده قطعاً به شما کمک می کند تا گیلاس بهترین سهام موجود در آنجا را انتخاب کنید.

نتیجه

مفاهیم زیادی در تجزیه و تحلیل اساسی وجود دارد. حتی اگر اصول اولیه یکسان باشند و نسبت هایی مانند نسبت سودآوری ، نسبت اهرم ، نسبت عملیاتی و نسبت های ارزیابی شامل جنبه ها و پارامترهای کمی مانند مدیریت ، مزیت رقابتی و غیره. وزن نسبی ، روند گسترده تر بازار و از همه مهمتر نظم و انضباط یک سرمایه گذار را از دیگری جدا می کند.

تجزیه و تحلیل اساسی ممکن است پس از خواندن این وبلاگ آسان به نظر برسد و مسلماً آسان است. اما هر خطری که در بازارها صورت گرفته است باید به خوبی توجیه و پذیرفته شود و این تنها در صورتی امکان پذیر است که تجزیه و تحلیل اساسی انجام شود قوی و منظم است.

به اشتراک گذاری وبلاگ:

بخشی از جامعه اینستاگرام ما باشید

وبلاگ های روند

• خاصیت ارتجاعی تقاضا و انواع آن بیشتر بخوانید
• 5 عامل تأثیرگذار بر رفتار مصرف کننده بیشتر بخوانید
• تجزیه و تحلیل Pestle چیست؟هر آنچه را که باید در مورد آن بدانید بیشتر بخوانید
• مروری بر تجزیه و تحلیل توصیفی بیشتر بخوانید
• اقتصاد مدیریتی چیست؟تعریف ، انواع ، ماهیت ، اصول و دامنه بیشتر بخوانید
• 5 عامل مؤثر بر کشش قیمت تقاضا (PED) بیشتر بخوانید
• الگوریتم Dijkstra: کوتاهترین الگوریتم مسیر بیشتر بخوانید
• 6 شاخه اصلی هوش مصنوعی (AI) بیشتر بخوانید
• دامنه اقتصاد مدیریتی بیشتر بخوانید
• 7 نوع تحلیل آماری: تعریف و توضیح بیشتر بخوانید