درباره ما

انجمن کارگزاران انرژی لندن در سال 2003 به دلیل وابستگی به انجمن های اروپایی و واسطه ها (که قبلاً انجمن کارگزاران عمده فروشی بازارهای عمده فروشی بود) تشکیل شد تا نمایانگر بنگاههای عمده فروشی در بازار کار در پیشخوان (OTC) و مبادله انگلیس و آزاد شدن اروپا و آزادانه اروپا باشد. بازارهای انرژی

این کارگزاران واسطه ای و تسهیل قراردادهای دو جانبه بین بانک ها ، خانه های تجاری ، شرکت های تجاری ، خدمات عمومی و مشاغل یکپارچه انرژی ، فراهم کردن نقدینگی و کشف قیمت در این بازارها و همچنین نقدینگی قابل توجه در بازارهای معامله شده با مبادله اروپا. عمده ترین محصولات آنها شامل نفت خام و فرآورده های نفتی تصفیه شده ، گاز ، برق ، زغال سنگ و تولید گازهای گلخانه ای هستند. بیش از 2 تریلیون دلار انرژی هر سال از طریق کارگزاران LEBA معامله می شود و داده های بازار کارگزار به هدایت بازارهای انرژی در سراسر جهان کمک می کند.

LEBA نشانگر منافع اعضای خود و بازارهایی است که در آن فعالیت می کنند ، با حمایت ویژه در زمینه های تنظیم و قوانین در انگلیس و اروپا. از اهمیت ویژه ای که LEBA با تنظیم کننده ها ، نهادهای دولتی و سایر انجمن های بازار انرژی دارد ، از اهمیت ویژه ای برخوردار است. این انجمن همچنین از تلاش ها برای اطمینان از بالاترین استانداردهای آموزش و صلاحیت و کدهای رفتار پشتیبانی می کند.

این انجمن در حال حاضر شاخص های قیمت را در رابطه با کربن ، گاز و انرژی و زغال سنگ اروپایی و انگلیس جمع آوری و منتشر می کند و جزئیات کامل این موارد را می توان در بخش داده های بازار ما یافت. علاوه بر این ، این انجمن آمار مکرر را که شامل اندازه و دامنه فعالیت های شرکت های عضو در بازارهای عمده فروشی انرژی است ، جمع آوری و منتشر می کند.

قوانین انجمن را می توان در اینجا یافت

نقش یک واسطه عمده فروشی بازار

معرفی

مکان های عمده فروشی در بازار و شرکت های کارگزار در تعدادی از نقش های خاص مجاز برای بهره برداری از بازارها و ترتیب نقدینگی به منظور اجرای ، یا انجام معاملات عمده فروشی در سرمایه گذاری و محصولات غیر سرمایه گذاری عمل می کنند. در ابتدا به عنوان "کارگزاران بین دلاری" ("IDB") که تقریباً همه همتایان به عنوان بانک ها به طور معمول مجاز بودند ، شناخته می شد ، همتایان در این بازارها شرکت کنندگان عمده فروشی بازار متشکل از بانکهای پاکسازی و سرمایه گذاری خواهند بود. شرکت های سرمایه گذاری مانند مدیران دارایی ، بنگاه های تجاری اصلی ، زندگی ، بازنشستگی و صندوق های تامینی. جوامع ساختمان ؛نهادهای بخش دولتی مانند ادارات دولتی و مقامات محلی ؛اما آنها هیچ مشتری خرده فروشی را شامل نمی شوند. عملکرد آنها این است که به عنوان واسطه ای عمل کنند که از طریق آن مشتریان می توانند با تطبیق و نتیجه گیری معاملات با شخص ثالث ، به اندازه و شکل انتقال ریسک مورد نیاز خود با بهترین قیمت ممکن دست یابند. IDB دسترسی به مکانهای سازمان یافته ، OTC یا استخرهای نقدینگی مبادله ای را در طیف گسترده ای از کلاس های دارایی و مشتقات مرتبط با آنها فراهم می کند.

اکثر فعالیت های تنظیم کننده مبتنی بر ترتیب نقدینگی برای مشتریانی است که خودشان به عنوان اصلی برای معامله عمل می کنند. این سرویس طبق قوانین بازار ، کنوانسیون ها و شرایط از پیش توافق شده انجام می شود. اما بدون اینکه بنگاه در نقش نماینده به هر دو طرف مقابل که هر دو برای کارگزاری یا هزینه اعدام برای خدمات ارائه شده صورت می گیرند ، عمل کند. معاملات به صورت "طول بازو" با همتایان انجام می شود که به توصیه کارکنان متخصص دریافت نمی کنند و به آنها اعتماد نمی کنند.

تأمین و چیدمان چند جانبه مایع ، اصول اصلی فعالیت های کارگزار بازارهای عمده فروشی است. دسترسی باز و غیر تبعیض آمیز توسط همه و هر شرکت کننده در بازار مشابه ، استخرهای عمیق و عادلانه و کشف قیمت را ایجاد می کند. توانایی متخصصان اعدام برای دستیابی و درخواست ارائه فاکتور خطر ترازنامه علاوه بر این ، طیف نتایج را غنی می کند. این مغایر با کارکردهای آژانس های خالص مانند کارگزاران آینده است که کاملاً در ظرفیت نمایندگی عمل می کنند و بنابراین وظیفه مراقبت از کیفیت اجرای را در عمل به عنوان شخص مشتری که سفارش را به یک بازار می آورد ، مدیون است. این ممکن است اینگونه باشد که کارگزار عمده فروشی بازارهای علاوه بر این یک سرویس یا تسهیلات آژانس را ارائه می دهد.

بر خلاف نمایندگی هایی که تسهیل تجارت را ارائه می دهند ، عمده فروشی بازارهای کارگزار با استفاده از طرف مقابل تجارت به عنوان یک موقعیت خطر و به دنبال محافظت از مؤلفه های ریسک مرتبط ، سفارشات مشتری را برآورده نمی کنند. آنها معمولاً مکانیسم های تسویه حساب یا استخرهای پاکسازی را انجام نمی دهند اما معاملات تکمیل شده یا ادعا شده را به CSD و CCP در صورت لزوم منتقل می کنند.

قیمت ها ، سفارشات و ابراز علاقه به طور معمول به صورت چند جانبه و در سراسر رسانه های مختلف از جمله تلفن ، پیام رسان فوری الکترونیکی ، صفحه نمایش الکترونیکی ، یک سیستم تطبیق حراج یا توسط یک سیستم معاملاتی الکترونیکی (به عنوان مثال یک تسهیلات تجاری چند جانبه/ سازمان یافته ، ابلاغ می شود. تسهیلات تجاری همانطور که توسط MIFID تعریف شده است ، SEF مطابق با قانون Dodd Frank یا RMO مطابق قانون بازارهای سنگاپور تعریف شده است). در اساسنامه ایالات متحده ، این روش ها به صورت جمعی به عنوان "هر وسیله تجارت بین ایالتی" خوانده می شوند ، و تعریف مفیدی را برای بیان مبنای فناوری گسترده و در حال تحول برای ارتباطات ارائه می دهد که اختیار اپراتور را فراهم می کند ، اما بدون هیچ گونه تبعیض ای در بازار منتقل می شود. شرکت کنندگان یا استخر نقدینگی به گونه ای که یک "گودال تجارت مجازی" را به کار گیرند.

کارکنان در مکان های عمده فروشی بازار و شرکت های کارگزار تحت الزامات مختلف رفتار تنظیم شده در رژیم های مختلف عمل می کنند و تلاش خواهند کرد تا با سایر منافع تجاری در بازار ، با نیازهای تجاری همتایان مطابقت داشته باشند. در هر بازار ، "کارگزاران" ارتباط برقرار می کنند که آیا پیشنهادات و پیشنهادات "محکم" یا "نشانگر" هستند. در بیشتر موارد نقل قول های بازار ارائه شده نمایانگر "شرایط اقتصادی اصلی" یا عوامل قیمت گذاری برای معامله ای است که ممکن است دارای قطعات بسیاری از جمله پخش ، گزینه ها یا بسته ها باشد. در بیشتر موارد این بدان معناست که کارگزاران فقط می توانند به همتایان دسترسی به استخرهای نقدینگی خود داشته باشند و قیمت یا سفارش را به و از سایر همتایان خود منتقل کنند. از آنجا که ممکن است یک معامله به بسیاری از معاملات مؤلفه نیاز داشته باشد ، متخصصان اجرا در شرکت ها ممکن است از سایر مکانهای تجاری یا کارگزاران مرتبط با آنها استفاده کنند که با آنها رابطه ای داشته باشند تا بتوانند معامله را ترتیب دهند. در جایی که این شرکت با ظرفیت آژانس به یک مشتری و طبق قوانین یک محل تجارت شخص ثالث عمل می کند ، پس از آن به عنوان اعدام و وظایف وفاداری ، این امر به خوبی مشخص خواهد شد.

کارگزاران از صفحه نمایش انتشار قیمت در نقش خود به عنوان کارگزاران صوتی استفاده می کنند و قیمت واقعی یا نشانگر بازار را بر اساس تجارت واقعی ، سفارشات و ابراز علاقه نشان می دهند. چنین شفافیت قبل از پیراد از نزدیک با تعاریف در MIFIR هماهنگ است و در حالی که کارگزاران قصد دارند دقیق ترین و بازتابی ترین نمای از سطح قیمت فعلی را به همتایان ارائه دهند ، ممکن است دستیابی به اندازه معاملات مورد نظر در نشانه های نمایش داده شده یا "نزدیک باشد"اگر یک سفارش مربوطه در آن زمان در دسترس نباشد ، قیمت ها را لمس کنید. قوانین رسیدگی به سفارش ، صلاحیت ، روش تجارت ، توضیحات ابزار و پارامترهای اعتباری همه در شرایط کاربر برای کتاب قانون مربوط به محل تجارت مربوطه مانند مواردی که در اروپا برای MTF و OTF وجود دارد ، ارائه شده است.

مدل های کسب و کار

نام عبور

مدل عبور نام زمانی است که کارگزار نقش تنظیم کننده ای را در معامله بین دو یا چند همتای انجام می دهد. این کارگزار از طریق انتشار قیمت ، نقل قول ها را به سایر شرکت کنندگان در بازار توزیع می کند که هم قیمت و هم حجم را نشان می دهد. برای ابزارهای تنظیم شده صوتی ، این قیمت ها و حجم ها به کنوانسیون بازار ، یا سطح علاقه محکم یا نشانگر وابسته است و باید قبل از اتمام تجارت تأیید شود. برای محصولات کتاب سفارش الکترونیکی مانند MTFS ، این قیمت ها و حجم ها به طور معمول محکم هستند و بدون ارتباط بیشتر معامله می شوند.

پس از توافق قیمت تجارت ، حجم و شرایط ، یا از طریق مکالمه بیشتر با کارگزار یا با توجه به قیمت کتاب مستقیم یا سفارش کتاب ، نام های همتایان افشا می شوند و تنظیمات واسطه ای تنظیم شده پس از ارائه تأیید کامل ، از معامله دور می شوند. برای هر طرف ، معمولاً از طریق یکی از خدمات واسطه ای تخصصی مانند "Markitserv". سپس توافق نامه های دو جانبه بین همتایان به پایان می رسد و شرکت کارگزاری عمده فروشی براساس یک برنامه از پیش توسط برنامه های پیش از این و مبلغ مفهومی معامله می شود. قیمت ها داده می شود و معاملات اجرا می شود ، به استثنای کارگزاری کارگزاران (یعنی قیمت تمیز). هزینه های اعدام و نرخ کارگزاری ، که لازم است منصفانه ، شفاف و غیر تبعیض آمیز باشد ، بین طرف مقابل و شرکت کارگزاری عمده فروشی توسط محصول ، غالباً با تخفیف حجم یا سایر تخفیف های هزینه بر اساس فعالیت ایجاد بازار ، از پیش توافق شده اند.

اصل همسان

تحت "الگوی اصلی همسان" ، واسطه با شرکت در یک معامله با همسان به صورت زودگذر به عنوان مدیر ، مشتریان خود را در فعالیت معاملاتی ناشناس در ابزارهای نقدی مانند اوراق بهادار شرکت یا اوراق بهادار تسهیل می کند. این کارگزار می تواند نشانگر قیمت و حجم بازار و کالاهای سرمایه گذاری معامله شده با OTC یا محل و یا برای محصولات سهام نقدی معامله شده با مبادله باشد که مشتری می تواند از مبادله به عنوان نشانه ای از بازار استفاده کند.

مکان های عمده فروشی در بازار و شرکت های کارگزار ممکن است از شخص ثالث برای تسهیل در تسویه حساب در یک آرایش شناخته شده "مدل B" استفاده کنند ، اما در هر صورت ، در واقع طرف تجارت را به صورت عملیاتی و نه در واقع برای هر دوره زمانی برگزار نمی کند. تجارت فقط در نتیجه یک شرکت و تطبیق سفارشات مشتری برای خرید یا فروش با قیمت و اندازه مشخص انجام می شود.

پس از اتمام تجارت ، قیمت ، حجم و شرایط از طریق تأیید کارگزار و دفتر پشتیبان ارتباط برقرار می شود. تسویه حساب بین هر مشتری بر اساس کنوانسیون بازار با هزینه کارگزاری انجام می شود ، یا در قیمت همه جانبه از طریق یک کارگزاری فاش شده ، به طور معمول در تأیید تجارت و همچنین از طریق یک فاکتور ماهانه به مشتری منتقل می شود.

آژانس

براساس مدل آژانس ، مکان های عمده فروشی بازار و شرکت های کارگزار در شخصیت مشتری که به رفتار و نتایج شرکت اعتماد می کند ، عمل می کند. این با مدل های دیگر متفاوت است زیرا شرکت تعهدات اجرای را فقط به یک طرف مقابل به معامله مدیون است و اصطلاحات "طرف بازار" و "طرف مشتری" معنی دار می شود. بنابراین ، مدل آژانس محدود به پذیرش و انتقال سفارشات است و محصولات تمایل به ساده تر و در معرض شرایط دقیق تر برای دستیابی به سفارش دارند زیرا آنها را در بازارهای سوم قرار می دهند که بنگاه کار نمی کند و به عنوان یک قانون ساز عمل می کند.

استقرار استاندارد مدل آژانس توسط شرکتهای عمده فروشی کارگزار تسهیل "تجارت مسدود" در صرافی هایی مانند بازارهای تنظیم شده ("RMS") یا بازارهای قرارداد تعیین شده ("DCM) است. این موارد به ویژه در کالاهای فیزیکی و قراردادهای ذکر شده در سهام نقدی رایج است. متخصصان این شرکت با مذاکره خصوصی در مورد معاملات آتی ، گزینه ها یا معامله ترکیبی که آستانه های مشخصی را که از پیش تعیین شده توسط یک مکان مبادله یا معاملات از پیش تعیین شده است ، تجارت بلوک ترتیب می دهند. معاملات بلوک ممکن است به دور از بازار مرکزی طبق مقررات قابل اجرا اجرا شود و متعاقباً بلافاصله به مبادله گزارش شود تا از تعهدات گزارشگری و اهداف پاکسازی پیروی کند.

در بازارهای مشتقات ، مدل آژانس معمولاً مستلزم آن است که شرکت کارگزار عمده فروشی که یک سفارش مشتری را دریافت می کند ممکن است در تجارت مبادله ای تحت خود یا نام خود یا شخص ثالث در ظرفیت "کارگزار اجرا" شرکت کند ، همانطور که در یک"توافق نامه پرداخت" مشخص کردن خدمات اجرای کارگزاری یکنواخت با شرکتهای پاکسازی مشتقات خود مشتری. براساس این مدل ، شرکت در معرض قرار گرفتن در معرض داخلی این موقعیت اصلی قرار دارد تا اینکه تجارت توسط طرف مقابل پذیرفته نشود. هدف از این امر تسهیل دستورالعمل اصلی به عنوان مشتری است.

سیستم عامل های معاملاتی / کتاب های قانون

مکان های عمده فروشی در بازار و شرکت های کارگزار احتمالاً از طریق مکانهای تجاری مجوز خود اعدام را ارائه می دهند که تمام معاملات توسط قانون مربوطه که منتشر شده است اداره می شود و صلاحیت مجوزهای مجاز و دسترسی همزمان خود ، ورود ، رفتار ، شفافیت و شفافیت را تعیین می کند. الزامات گزارش

این موارد شامل نظارت و نظارت است نه تنها برای بررسی سوءاستفاده از بازار ، بلکه همچنین برای اطمینان از رعایت مسئولیت های جرم و جنایات مالی گسترده تر از جمله پولشویی و تحریم های سیاسی. نظارت بر بازار اقدامات خودکار برای جستجوی الگوهای آماری و همبستگی تجارت خواهد داشت که ممکن است برای شناسایی نقض احتمالی قوانین محل تجارت ، سایر قوانین بازار ، شرایط تجارت بی نظم یا رفتاری که ممکن است نشانگر سوء استفاده از بازار باشد ، نگران کننده باشد.

قوانین مربوط به محل تجارت همچنین کدهای قابل اجرا از رفتار را که به طور فزاینده ای در اساسنامه منطقه ای مانند "مدیران ارشد و رژیم صدور گواهینامه" در انگلستان قرار می گیرند ، مشخص می کند و در خدمت ساختن شرکتهای کارگزار عمده فروشی به عنوان سازمان های خود نظارتی است ["SROS""]به صورت طبقه بندی شده است که کارکنان متخصص ترتیب دادن ، آوردن و اجرای معاملات با مسئولیت پذیری ، با روشی مناسب و مناسب عمل می کنند و استانداردهای قابل اجرا از یکپارچگی بازار را رعایت می کنند. کارگزاران و فروشندگانی که در ارزهای خارجی ، بازارهای پول ، repo ، فلزات گرانبها یا معیارهای مالی فعالیت می کنند ، هر یک از کدها یا اصول متناسب را پشتیبانی می کنند و بهترین شیوه های ارتقاء یکپارچگی و عملکرد مؤثر بازارها را ارائه می دهند. سایر کدهای تجاری گسترده تر رفتار را در رابطه با پرداخت فاکتورها و گزارشگری مالی انجام می دهند.

فعالیتهای دیگر

درآمدهای شرکت ممکن است از سایر فعالیتهای کمکی مرتبط ایجاد شود. این موارد شامل ارائه داده های بازار و سری داده های مشتق شده و شاخص های مورد نیاز در جامعه مالی گسترده تر است.

خدمات خاص برای مشتقات نیز معمولاً مانند فشرده سازی مبادله ها و مبادله ها نمونه کارها و ارائه ارزیابی مشتقات و تجزیه و تحلیل های اجرا ارائه می شود.

شرکت ها همچنین معمولاً خدمات مشاوره ای مربوط به ارائه تحقیق و اطلاعات بازار و همچنین خدمات اجرای تجارت برون سپاری را ارائه می دهند.

خلاصه

مکان های عمده فروشی بازار و شرکت های کارگزار به دنبال ارائه دامنه خدمات هستند که شامل سنتی ترین فن آوری های معاملاتی در حال فکر کردن برای تیم های کارمندانی است که باید به اندازه کافی چابک و سازگار باشند تا چالش های بازسازی در ساختار بازار را برآورده کنند و از آن فرصت های جدید استفاده کنند. که از این تغییرات ناشی می شود.

آنها به دنبال ارائه هر دو سرویس اعدام و کارگزاری از یک بستر یکپارچه هستند که انعطاف پذیری و انتخاب مشتری را در کشف قیمت ، اجرای و پردازش معاملات خود از طریق گزینه های صوتی ، ترکیبی یا کاملاً الکترونیکی ارائه می دهد. آنها با درگیر شدن با مشتری و ارائه چنین محصولات و خدمات نوآورانه در یک اکوسیستم باز و رقابتی ، آنها شرکت کنندگان در بازار را قادر می سازند تا با اعتماد به نفس معامله کنند ، بنابراین تسهیل جریان سرمایه و کالاها در سراسر جهان ، افزایش سرمایه گذاری و تشویق رشد اقتصادی.

اینها علاوه بر این شامل راه حل های فناوری مالی ، داده های بازار و تجزیه و تحلیل مربوط به ابزارهای مالی و سایر بازارهای مرتبط برای ترکیب داده ها ، دانش و اطلاعات در بینش متنی و راهنمایی های تجاری است.

در این بخش:

• نقش یک کارگزار عمده فروشی
  • معرفی
  • نام عبور
  • اصل همسان
  • آژانس