سوالات مصاحبه مدل سازی مالی

رایج ترین سوالات مصاحبه مدل سازی مالی چیست؟

در این راهنمای مصاحبه مدل سازی مالی ، ما لیستی از رایج ترین و مکرر پرسیده شده از سؤالات مصاحبه مدل سازی مالی را گردآوری کرده ایم. این راهنما برای هرکسی که برای یک کار تحلیلگر مالی مصاحبه می کند یا هر نقش دیگری که نیاز به دانش در این زمینه دارد ، مناسب است زیرا به شما کمک می کند تا برای مهمترین سؤالات مربوط به مفاهیم و کاربردهای مدل سازی مالی آماده شوید.

در کنار این راهنمای جامع برای سؤالات مصاحبه مدل سازی مالی (و پاسخ ها) ، شما همچنین ممکن است علاقه مند به کاوش در "تحلیلگر Trifecta" - راهنمای CFI در مورد چگونگی یک تحلیلگر مالی عالی باشید.

نکات کلی برای سوالات مصاحبه مدل سازی مالی

این راهنما منحصراً بر سؤالات مصاحبه مدل سازی مالی فنی ، به ویژه دانش اساسی در ساخت مدلهای مالی با استفاده از نرم افزاری مانند اکسل متمرکز است.

بهترین عملکردهای عمومی برای مالی یا سوالات مصاحبه مدل سازی مالی شامل موارد زیر است:

• چند ثانیه طول بکشید تا پاسخ خود را برنامه ریزی کنید و سؤال را به مصاحبه کننده با صدای بلند تکرار کنید (با تکرار بخشی از سؤال در ابتدای پاسخ خود ، مدتی را خریداری می کنید)
• برای پاسخ دادن به هر سوال از یک رویکرد ساختاری استفاده کنید ، این به طور معمول به معنای داشتن امتیاز یک ، دو و سه است (برای مثال)
• اگر جواب دقیق را نمی دانید ، چیزهایی را که می دانید مرتبط با آنها بیان کنید (و از گفتن "من دقیقاً نمی دانم" نترسید - این خیلی بهتر از حدس زدن یا تهیه مطالب است)
• استدلال خود را نشان دهید (نشان دهید که شما یک فرایند تفکر منطقی دارید و می توانید مشکلات را حل کنید ، حتی اگر جواب دقیق را نمی دانید)

سوالات مصاحبه مدل سازی مالی (و پاسخ)

1. مدل سازی مالی چیست؟مدل مالی برای چه چیزی استفاده می شود؟

یک مدل مالی صرفاً ابزاری است که معمولاً در اکسل برای پیش بینی یا پروژه ، عملکرد مالی یک تجارت در آینده ساخته می شود. پیش بینی به طور معمول مبتنی بر عملکرد تاریخی شرکت است و نیاز به تهیه صورت درآمدی ، ترازنامه ، بیانیه جریان نقدی و برنامه های پشتیبانی (معروف به "مدل سه بیانیه") دارد. از آنجا ، انواع پیشرفته تر مدل ها می توانند ساخته شوند ، مانند تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف (مدل DCF) ، خرید اهرم ، ادغام و ادغام و تجزیه و تحلیل حساسیت.

از خروجی یک مدل مالی برای تصمیم گیری و انجام تجزیه و تحلیل مالی ، چه در داخل و چه در خارج از شرکت استفاده می شود. در داخل یک شرکت ، مدیران از مدل های مالی برای تصمیم گیری در مورد:

• (بدهی و/یا عدالت)
• کسب کسب (مشاغل و/یا دارایی)
• رشد تجارت به صورت ارگانیک (به عنوان مثال ، افتتاح فروشگاه های جدید ، ورود به بازارهای جدید و غیره)
• فروش یا واگذاری دارایی ها و واحدهای تجاری
• بودجه و پیش بینی (برنامه ریزی برای سالهای آینده)
• تخصیص سرمایه (اولویت بندی کدام پروژه ها برای سرمایه گذاری)

2. چگونه می توانید یک مدل مالی بسازید؟

10 مرحله اصلی در ساخت یک مدل مالی وجود دارد:

شماره 1 نتایج و فرضیات تاریخی

ساختن یک مدل مالی با جمع آوری اطلاعات از صورتهای مالی برای سه سال گذشته یا بیشتر و محاسبه مواردی از قبیل نرخ رشد درآمد ، حاشیه ناخالص ، روزهای قابل پرداخت ، روزهای موجودی و روزهای دریافتنی حساب آغاز می شود. این معیارها سپس در ترکیب با بینش های تحلیلگر مالی استفاده می شوند تا فرضیات مربوط به دوره پیش بینی را به عنوان کد های سخت بیان کنند.

شماره 2 بیانیه درآمد را بسازید

با وجود فرضیات پیش بینی شده ، می توانید بیانیه درآمد را شروع کنید ، از درآمد ، COGS ، همه راه را تا EBITDA شروع کنید.

شماره 3 ترازنامه را بسازید

ترازنامه مورد بعدی برای ساخت است. با استفاده از فرضیاتی مانند روزهای AR ، روزهای AP و روزهای موجودی ، موارد ترازنامه مانند حساب های دریافتنی و موجودی را می توان در آینده پیش بینی کرد.

شماره 4 برنامه های پشتیبانی را بسازید

قبل از اتمام صورت درآمد و ترازنامه ، باید برنامه ای برای دارایی های سرمایه مانند ملک ، کارخانه و تجهیزات (PP& E) و همچنین بدهی و بهره ایجاد کنید.

شماره 5 I/S و B/S را کامل کنید

در صورت درآمد ، استهلاک به برنامه PP& E و علاقه به برنامه بدهی پیوند دهید. سپس می توانید با محاسبه درآمد قبل از مالیات ، مالیات و درآمد خالص ، صورت درآمد را به پایان برسانید. در ترازنامه ، تعادل PP& E را بسته و تعادل بدهی را از برنامه های پشتیبانی پیوند دهید. سهام سهامدار با افزودن درآمد خالص و سرمایه افزایش یافته محاسبه می شود ، و سود سهام یا سهام خریداری شده از مانده بسته شدن سال گذشته را کم می کند.

شماره 6 بیانیه جریان نقدی را بسازید

پس از اتمام صورت درآمد و ترازنامه ، می توانید بیانیه جریان نقدی را با استفاده از روش آشتی بسازید. جریان نقدی عملیاتی با در نظر گرفتن درآمد خالص ، اضافه کردن استهلاک و تعدیل تغییر در سرمایه در گردش غیر نقدی محاسبه می شود. سرمایه گذاری در جریان نقدی تابعی از هزینه های سرمایه در برنامه PP& E است و تأمین مالی جریان نقدی شامل کلیه جریان های نقدی و خروج به دلیل تغییر در بدهی و حقوق صاحبان سهام است.

شماره 7 تجزیه و تحلیل DCF را انجام دهید

تجزیه و تحلیل جریان نقدی تخفیف (DCF) روشی برای ارزیابی تجارت است. این کار با محاسبه جریان نقدی رایگان و تخفیف آنها به امروز با هزینه سرمایه شرکت (یا نرخ بازده مورد نیاز) انجام می شود. سپس می توانید مقدار فعلی خالص (NPV) شرکت را محاسبه کنید.

#8 تجزیه و تحلیل حساسیت و سناریوها

پس از اتمام تجزیه و تحلیل DCF ، می توانید تجزیه و تحلیل حساسیت و سناریوها را برای ارزیابی تأثیر بر ارزش شرکت که ناشی از تغییر متغیرهای مختلف است ، ارزیابی کنید. اینها روشهای خوبی برای ارزیابی خطر سرمایه گذاری هستند.

#9 نمودارها و نمودارها را بسازید

ارائه نتایج تجزیه و تحلیل مالی با استفاده از مؤلفه های بصری مانند نمودارها و نمودارها به مدیران کمک می کند و مدیریت بهتر نتایج مالی را تفسیر کرده و روندها را به سرعت شناسایی می کند.

شماره 10 تست استرس و حسابرسی

استرس سناریوهای شدید را برای دیدن اینکه آیا مدل مالی مطابق آنچه انتظار می رود رفتار می کند ، مهم است یا خیر. تحلیلگران مالی همچنین باید مدل را با استفاده از ابزارهای اکسل حسابرسی کنند.

3. سه مورد از رایج ترین مدل سازی مالی را نامگذاری کنید.

با پیروی از بهترین شیوه های صنعت در مدل سازی مالی ، تحلیلگران مالی می توانند مدلهای مالی را با کارآمدتر بسازند و کاربران قادر به دستیابی به راحتی و سریع اطلاعات مهم در هنگام نگاه به مدل ها هستند.

شماره 1 نکات و ترفندهای اکسل

• استفاده از ماوس خود را محدود یا از بین ببرید - میانبرهای صفحه کلید به سرعت بخشیدن به روند کمک می کنند
• محاسبات پیچیده را به مراحل ساده تر تقسیم کنید
• فرمول ها و توابع مهم اکسل را بشناسید (مسابقه مسابقه مسابقه ، انتخاب ، VLOOKUP و غیره)

#2 قالب بندی

با استفاده از کنوانسیون های قالب بندی - فونت آبی برای ورودی و فونت سیاه برای فرمول ها ، سایه ها ، مرزها و غیره ، بین ورودی ها (فرضیات) و خروجی ها (محاسبات یا فرمول ها) تمایز قائل شوید.

طرح و طرح مدل 3

ساختار یک مدل مالی در یک طراحی منطقی و آسان برای دنبال کردن بسیار مهم است. این امر می تواند با ساختن کل مدل در یک کاربرگ واحد و استفاده از عملکرد گروه برای ایجاد بخش حاصل شود.

همچنین استفاده از همان تم رنگی در کل مدل یک عمل خوب است تا آن را حرفه ای به نظر برساند.

4- نوعی مدل مالی را انتخاب کرده و مرا در طی مراحل طی کنید.

مدلی را انتخاب کنید که به شما امکان می دهد برخی از دانش پیشرفته مدل سازی مالی را نشان دهید ، اما خیلی بلندپروازانه نباشید تا انتخاب کنید که با آن آشنایی نداشته باشید. اطمینان حاصل کنید که تمام مراحل اصلی ساخت مدل را به طور کامل می دانید.

همچنین ایده خوبی است که چند مدل را پیش از مصاحبه بسازید ، به طوری که در صورت پرسیدن این نوع سؤال ، آنها برای نشان دادن و نشان دادن روند مصاحبه کننده مفید خواهند بود.

در زیر برخی از منابع مفید در انواع مختلف مدل های مالی وجود دارد:

5- چگونه درآمد را پیش بینی می کنید؟

دو رویکرد برای ساخت مدل وجود دارد - مدل شما واقع بینانه ، یا ساده و قوی نگه داشتن آن.

رویکرد اصول اول روشهای مختلفی را برای مدل سازی درآمدها با درجات بالایی از جزئیات و دقت مشخص می کند. همچنین ملاحظات خاص صنعت وجود دارد که باید مورد توجه قرار گیرد. به عنوان مثال ، هنگام پیش بینی درآمد برای صنعت خرده فروشی ، شما نرخ گسترش را پیش بینی کرده و درآمد هر متر مربع را به دست می آورید. هنگام پیش بینی درآمد برای صنعت ارتباطات از راه دور ، اندازه بازار را پیش بینی می کنید و از سهم فعلی بازار و تجزیه و تحلیل رقیب استفاده می کنید. هنگام پیش بینی درآمد برای صنایع خدماتی ، مبلغ پیش بینی را تخمین می زنید و از درآمد هر روند کارمند استفاده می کنید.

از طرف دیگر ، رویکرد سریع و ساده برای مدل های قوی ، تشریح می کند که چگونه می توانید درآمدها را به روشی بسیار ساده تر مدل کنید ، با این مزیت که این مدل ساده تر و آسان تر برای استفاده خواهد بود. در این رویکرد ، شما نرخ رشد آینده را بر اساس چهره ها و روندهای تاریخی پیش بینی می کنید.

6. تفاوت بین توابع NPV و XNPV در اکسل را به من بگویید.

عملکرد NPV با توجه به یک سری جریان نقدی و نرخ تخفیف ، ارزش فعلی خالص را محاسبه می کند. عملکرد NPV فرض می کند که پرداخت ها در پرداخت های دوره ای مساوی قرار می گیرند.

آرگومان تابع = NPV (نرخ ، [مقدار 1] ، [مقدار 2] ، ...) است ، که در آن نرخ نرخ تخفیف در طول دوره است و مقدار 1 ، مقدار 2 ،… مقادیر عددی هستند که نشان دهنده A هستندسری پرداخت و درآمد.

عملکرد XNPV به مراتب دقیق تر از عملکرد NPV است زیرا تاریخ های خاصی را که در آن هر یک از جریان های نقدی صورت می گیرد ، در نظر می گیرد. این عملکرد نیاز به ورودی نرخ تخفیف ، یک سری جریان نقدی و یک سری تاریخ مربوطه برای هر جریان نقدی دارد.

تابع = xnpv (نرخ ، جریان نقدی ، تاریخ جریان نقدی) است

در ارزیابی امنیت ، سرمایه گذاری یا شرکت ، عملکرد XNPV ارزش فعلی خالص تری را ارائه می دهد زیرا در ارزش زمان پول عوامل دارد ، در حالی که عملکرد NPV چنین نیست.

7. چگونه جریان نقدی رایگان را پیش بینی می کنید؟

جریان پول نقد آزاد به شرکت (a. k. a. "جریان نقدی آزاد بدون بی نظیر") رویکرد ارجح هنگام ارزش گذاری سهام با استفاده از روش DCF است.

فرمول محاسبه FCFF عبارت است از: FCFF = EBIT X (1 - مالیات ٪) + استهلاک و استهلاک - هزینه خالص سرمایه - افزایش در سرمایه در گردش

همچنین می توانید جریان پول نقد آزاد را به سهام عدالت محاسبه کنید ، که پس از پرداخت بدهی ، بهره و سرمایه گذاری مورد نیاز برای عملیاتی کردن شرکت ، میزان پول نقد در دسترس سرمایه گذاران سهام است.

می توان آن را با استفاده از فرمول محاسبه کرد: FCFE = پول نقد از عملیات - هزینه های سرمایه + بدهی خالص صادر شده

8- تجزیه و تحلیل حساسیت چیست و چگونه می توانید یکی از آنها را در اکسل انجام دهید؟

تجزیه و تحلیل حساسیت ابزاری است که در مدل سازی مالی مورد استفاده قرار می گیرد تا بتواند چگونه مقادیر مختلف مجموعه ای از متغیرهای مستقل را تحت تأثیر قرار دهد. به عنوان مثال ، یک تحلیلگر مالی ممکن است بخواهد بررسی کند که چگونه می تواند حاشیه سود یک شرکت را تحت تأثیر قرار دهد وقتی متغیرهایی مانند هزینه کالاهای فروخته شده و هزینه های نیروی کار تغییر می کنند. او می تواند یک تجزیه و تحلیل حساسیت را برای آزمایش مجموعه های مختلف مقادیر برای این متغیرها انجام دهد و ببیند که چگونه حاشیه سود بر این اساس تغییر می کند.

یکی از مفیدترین ابزارهای اکسل برای انجام تجزیه و تحلیل حساسیت ، جداول داده است ، جایی که می توانید با تغییر حداکثر دو متغیر مستقل ، حساسیت خروجی را نشان دهید. نمودارهای گردباد همچنین یک روش عالی برای نشان دادن تأثیر تغییرات در بسیاری از متغیرها به طور هم زمان است.

9- سه صورت مالی چگونه پیوند می خورند؟

اگر یکی از سؤالات مصاحبه مدلینگ مالی را در این زمینه دریافت کنید ، "چگونه 3 صورت مالی با هم ارتباط دارند؟" ، در یک مصاحبه ، شما نباید به همان اندازه به جزئیات بالا بروید ، بلکه در عوض به سادگی به نکات اصلی رسیدید، که هستند:

• درآمد خالص حاصل از صورت درآمد که به ترازنامه و صورتحساب جریان نقدی جریان می یابد
• استهلاک به عقب اضافه می شود و Capex در بیانیه جریان نقدی کسر می شود ، که PP& E را در ترازنامه تعیین می کند
• فعالیت های تأمین مالی بیشتر بر روی ترازنامه و پول نقد از نهایی شدن تأثیر می گذارد ، به جز بهره ، که در صورت درآمد نشان داده شده است
• مجموع وجوه نقد پایانی آخرین دوره به اضافه وجوه نقد این دوره از عملیات، سرمایه گذاری و تامین مالی، مانده نقدی پایانی در ترازنامه است.

10. چگونه می توانید مطمئن شوید که اعداد خود در یک مدل مالی درست هستند؟از چه ابزارهایی در اکسل برای ممیزی مدل خود استفاده می کنید؟

ساختار مدل شماره 1 - با جدا کردن ورودی ها (فقط ثابت ها) از پردازش و خروجی ها (فقط فرمول ها)، می توانید به راحتی منبع ورودی ها را ردیابی کنید و اطمینان حاصل کنید که مفروضات سازگار هستند (فرض ها فقط یک بار باید وارد شوند).

#2 برو به ویژه - عملکرد Go to special در اکسل به شما امکان می دهد سلول های حاوی محتوای خاص مانند ثابت ها، فرمول ها و متن را برجسته کنید. این به شما کمک می کند بررسی کنید که آیا همه ورودی ها ثابت هستند و همه خروجی ها فرمول هستند.

شماره 3 ردیابی سوابق و وابستگی ها - ردیابی سوابق مشخص می کند چه چیزی قبل از سلولی که می خواهید بررسی کنید (یعنی بررسی کنید کدام ورودی ها در یک فرمول استفاده می شود) در حالی که ردیابی وابسته ها مشخص می کند که سلول ورودی به کجا جریان می یابد (یعنی کدام فرمول ها از آن ورودی استفاده می کنند).

پرسش و پاسخ مصاحبه بیشتر

از شما برای خواندن راهنمای CFI برای پرسش ها و پاسخ های مصاحبه مدل سازی مالی متشکریم. ما همچنین بسیاری از راهنماهای مصاحبه دیگر را منتشر کرده ایم. بهترین راه برای خوب بودن در مصاحبه، تمرین است، بنابراین توصیه می کنیم متداول ترین پرسش ها و پاسخ های زیر را بخوانید تا مطمئن شوید که برای هر کاری آماده هستید!

در اینجا محبوب ترین راهنماهای مصاحبه (پرسش و پاسخ) ما آمده است: