تاثیر تجارت فرکانس بالا

تجارت با فرکانس بالا از دهه 2000 مد بوده است. با توسعه فناوری های رایانه ای، این روش معاملاتی همچنان به جذب بیشتر و بیشتر بازیگران مالی ادامه داده است. معاملات با فرکانس بالا تأثیر قابل توجهی بر تمام بازارهای مالی دارد. تأثیرات انحرافی بسیار زیاد است و اغلب این تأثیرات بر خلاف معامله گران انسانی است که ما هستیم.

تعریف تجارت با فرکانس بالا

تجارت با فرکانس بالا یک تکنیک معاملاتی است که در آن کامپیوتر و ریاضیات پادشاه هستند. هدف این است که با قرار دادن تعداد زیادی سفارش در مقیاس ده میلی ثانیه از حرکات کوچک بازار استفاده کنید. برای اینکه ایده ای به شما بدهم، ثبت سفارش به اندازه یک چشم به هم زدن طول می کشد. تجارت با فرکانس بالا بر اساس الگوریتم های معاملاتی قدرتمند و سرورهای قدرتمند است. بنابراین یک تجارت کاملاً خودکار است.

معاملات با فرکانس بالا در دو مرحله انجام می شود:

تسخیر جریان های بازار

این چیزی است که به الگوریتم های معاملاتی اجازه می دهد تا سفارشات خود را ثبت کنند. حجم اطلاعات برای مطالعه بسیار زیاد است، از این رو داشتن تجهیزات کامپیوتری پیشرفته برای تجزیه و تحلیل همه چیز اهمیت دارد.

قرار دادن سفارشات

زمانی که بازار تحلیل شد، الگوریتم ها سفارش هایی را به بازار ارسال می کنند تا از اطلاعات به دست آمده از طریق گرفتن جریان ها بهره ببرند. بنابراین برای استفاده بهینه از این اطلاعات، زمان ارسال و اجرای سفارشات باید به حداقل ممکن کاهش یابد.

سلاح های تجارت فرکانس بالا

الگوریتم معاملات

این همان چیزی است که فرصت های خرید یا فروش را با تجزیه و تحلیل جریان تشخیص می دهد. این استراتژی معاملاتی است. بنابراین، توسعه یک الگوریتم با بیشترین انتظار سود و در عین حال به حداقل رساندن ریسک (تا حد امکان کاهش) ضروری است. مؤسسات مالی یا شرکت های تجاری که از معاملات با فرکانس بالا استفاده می کنند، به ریاضیدانان و دانشمندان رایانه بسیار گران قیمتی پرداخت می کنند تا کارآمدترین الگوریتم را توسعه دهند.

این الگوریتم ها باید به طور مرتب اصلاح شوند تا تغییرات بازار، فناوری و رقابت در نظر گرفته شود. یک الگوریتم بیش از 6 ماه دوام نمی آورد. بنابراین هزینه های تحقیق و توسعه بسیار زیاد است. برای توسعه و به روز رسانی این الگوریتم ها باید به تیمی از متخصصان دستمزد دائمی پرداخت شود.

همه بازیگران می دانند که چگونه جریان ها را تجزیه و تحلیل کنند، بنابراین هدف یک الگوریتم معاملاتی خوب این است که در سریع ترین زمان ممکن تصمیم گیری کند تا سیگنالی را در سریع ترین زمان ممکن به بازار ارسال کند.

سرورها

برای استفاده از تجزیه و تحلیل جریان داده ها ، لازم است نه تنها یک الگوریتم معاملاتی خوب داشته باشید بلکه مهمتر از همه این است که بالاترین سفارش و سرعت انتقال اطلاعات را داشته باشید. برای این کار ، بازیکنان بازرگانی با فرکانس بالا میلیون ها دلار برای به دست آوردن چند میلی ثانیه سرمایه گذاری می کنند.

به عنوان مثال ، شبکه های گسترش نزدیک به 300 میلیون دلار برای ساخت کابل فیبر نوری برای پیوند بورس اوراق بهادار نیویورک به بورس اوراق بهادار شیکاگو سرمایه گذاری کردند.

این سرورهای قدرتمند (که الگوریتم های معاملاتی را اجرا می کنند) نیز باید تا حد امکان به سرورهای بورس جهان (Euronext ، London و غیره) نزدیک شوند. هرچه سرور به مبادله نزدیکتر باشد ، سریعتر اطلاعات منتقل می شود. با تجارت فرکانس بالا ، اولین بار است ، برای اولین بار در خدمت.

همچنین باید تعداد زیادی سرور در دسترس باشد. هرچه سرورهای بیشتری داشته باشید ، سریعتر می توانید جریان بازار را تجزیه و تحلیل کنید و دوباره چند میلی ثانیه گرانبها برای به دست آوردن وجود دارد که در پایان همه تفاوت ها را ایجاد می کند.

تجارت فرکانس بالا در ارقام

برای نشان دادن اهمیت معاملات فرکانس بالا در بورس سهام ، در اینجا نمودار نشان می دهد که تکامل آن در طی 10 سال گذشته نشان می دهد: در اروپا ، معاملات فرکانس بالا حدود 25 ٪ از حجم معاملات را تشکیل می دهد. از نظر تعداد سفارشات ، معاملات فرکانس بالا بیش از 50 ٪ از سفارشات منتقل شده به بازار را نشان می دهد. در بعضی موارد ، حتی به 70 ٪ می رسد.

در ایالات متحده ، معاملات فرکانس بالا بسیار توسعه یافته است و 50 ٪ از حجم معاملات را تشکیل می دهد و می تواند بیش از 80 ٪ از تعداد سفارشات قرار داده شده باشد. این بزرگی تجارت فرکانس بالا است!

شما باید بدانید که از کلیه سفارشات قرار داده شده توسط معاملات با فرکانس بالا ، بیش از نیمی از آن لغو می شوند و بیش از 0. 2 میلی ثانیه در بازار باقی نمی مانند.

از سال 2009 (تاریخ بحران فرعی) ، کاهش چشمگیر معاملات فرکانس بالا در بازارهای جهانی وجود داشته است. این با افت قابل توجهی در درآمد حاصل از این عمل توضیح داده شده است ، همانطور که در نمودار زیر در مورد درآمد سهام ایالات متحده نشان داده شده است: رقابت در این محیط شدید شده است. افزایش تعداد بازیکنان منجر به یک جنگ واقعی شده است و مثل همیشه ، قوی ترین زنده ماندن ، بزرگترین موسسات مالی (به ویژه بانک ها) و شرکت های بازرگانی است. اگر به این موضوع تأثیرات بحران را که بر همه بازیکنان مالی تأثیر می گذارد ، اضافه کنیم ، این منجر به کاهش تعداد بازیکنان بازرگانی با فرکانس بالا شد.

اما این رقم می تواند به سرعت با کاهش هزینه های مرتبط با عملکرد یک استراتژی معاملاتی با فرکانس بالا دوباره افزایش یابد. از سال 2012 ، درآمد حاصل از تجارت با فرکانس بالا در سهام ایالات متحده تثبیت شده است.

برای اطلاعات شما ، هزینه یک بستر معاملاتی با فرکانس بالا حدود 3 میلیون دلار تخمین زده می شود که هیچ چیز در مقایسه با سودهای احتمالی نیست. یک الگوریتم تجاری خوب می تواند ده ها میلیون دلار به دست آورد. هزینه های ثابت برای تحمل وجود دارد ، اما ارزش آن را دارد!

استراتژی های معاملاتی با فرکانس بالا

پیشران

در طی یک اعلامیه مهم اقتصادی یا اگر بازار به تازگی وارد تظاهرات صعودی/نزولی شده است ، الگوریتم های معاملاتی این حرکت را با سفارشات بی شماری برای پیشبرد نوسانات سوق می دهند. قبل از این نوع دستکاری ، معامله گران گزینه های مرتبط با نوسانات را انتخاب می کنند. اگر نوسانات دارایی زیرین افزایش یابد ، قیمت این گزینه افزایش می یابد و بنابراین سود زیادی را برای شرکت بازرگانی با فرکانس بالا ایجاد می کند.

تشخیص اهداف

الگوریتم های معاملاتی با فرکانس بالا تعداد زیادی سفارش را با قیمت های مختلف برای یافتن مناطق خرید و فروش در بازار قرار می دهند. این سفارشات هرگز اجرا نمی شوند ، همه آنها لغو می شوند. هدف فقط برای سایر بازیگران است که استراتژی ها و اهداف خود را آشکار کنند. به طور موثری ، این سفارشات (متعاقباً لغو شده) شرکت کنندگان در بازار را به سفارش خود سوق می دهد. پس از مشخص شدن اهداف ، الگوریتم می تواند از این اطلاعات برای خرید/فروش با سود اندک استفاده کند. این تکنیک به شما امکان می دهد کتاب سفارش خود را ایجاد کنید ، حتی قبل از ظاهر آن را بدانید. با این شرایط ، پیروزی آسان است.

منشأ سفارش را تشخیص دهید

برخی از الگوریتم ها می توانند با محاسبه سرعت انتقال سفارش بین سرورهای شرکت کنندگان در بازار و بازارهای بازار ، منشأ سفارش را تشخیص دهند. بنابراین ، الگوریتم می تواند روش عملکرد را برای قرار دادن سفارشات توسط بازیکنان بزرگ بازار رمزگشایی کند. با دانستن این اطلاعات ، الگوریتم می تواند از آن استفاده کند.

سفارشات فلاش

این یکی از عناصری است که رسوایی با تجارت فرکانس بالا ایجاد می کند. مدیران صندوق از طریق سیستم های معاملاتی فعالیت می کنند که ناشناس بودن را برای جلوگیری از پیش بینی اهداف خود در بازار تضمین می کنند. مشکل این است که معامله گران با فرکانس بالا نهادی می توانند قبل از ورود به بازار ، این سفارشات را برای کسری از ثانیه مشاهده کنند. برای به دست آوردن اطلاعات در مورد سفارشات قبل از انتقال ، شرکت های بازرگانی با فرکانس بالا اشتراکی را در سیستم عامل قرار دادن سفارش پرداخت می کنند.

الگوریتم های معاملاتی اطلاعات را تجزیه و تحلیل می کنند و به دلیل قرار دادن سفارش فوق العاده سریع (بسیار سریعتر از سایر بازیکنان سنتی) ، آنها می توانند برای فروش مجدد/بازخرید چند میلی ثانیه بعداً به مدیر صندوق ، خریداری و فروش کنند. در این روش تجارت فرکانس بالا از طریق تکنیکی که می تواند با تجارت خودی مقایسه شود ، میلیارد ها دلار سود کسب می کند.

این یک نمودار رایانه ای بسیار زیبا از معاملات فرکانس بالا تولید شده است:

خطرات معاملاتی با فرکانس بالا

تصادف ناگهانی

تصادفات فلش به طور مداوم در تمام بازارهای مالی رخ می دهد ، اما برخی از آنها بزرگتر از سایرین هستند. یکی از مشهورترین آنها از ششم ماه مه 2010 است که دید که داو جونز در چند دقیقه بیش از 9 ٪ از دست می دهد تا سرانجام به نقطه اولیه خود بازگردد همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است: این تصادفات نشان می دهد که تجارت فرکانس بالا چگونه می تواند بر مالی تأثیر بگذاردبازارهابا استفاده از این نوع تصادف ، این الگوریتم های مختلف تجارت است که خود حرکت را تغذیه می کنند و حرکتی را با یک رویداد نامتناسب می کنند.

بدون کنترل

سفارشات آنقدر سریع هستند که کنترل آنها غیرممکن است. بنابراین اگر الگوریتم در قرار دادن سفارشات خطایی ایجاد کند ، هیچ کس وقت واکنش نشان نمی دهد.

به عنوان مثال ، در بعضی موارد ، الگوریتم می تواند مرتبه بسیار بیشتری را از آنچه باید داشته باشد ارسال کند. در نتیجه ، این می تواند دیفرانسیل های بزرگ قیمت را ایجاد کند که از آن جلوگیری نمی شود. هر ساله چندین خطای مهم از این نوع یافت می شود. در موارد دیگر ، این الگوریتم ممکن است سفارشات مضحک را قرار دهد (گاهی اوقات منجر به ورشکستگی شرکت بازرگانی با فرکانس بالا می شود). Knight Capital با به روزرسانی الگوریتم خود ، قیمت آن را پرداخت کرد ، که متعاقباً در یک ساعت 600 میلیون دلار هزینه داشت!

اگر یک الگوریتم تغییر کند ، مدتی طول می کشد تا انسان بفهمد که مشکلی وجود دارد و در ضمن ، الگوریتم تجارت زمان زیادی برای قرار دادن تعداد زیادی سفارش دارد. وقتی می بینیم که همه الگوریتم ها کم و بیش مرتبط هستند ، می توانیم سناریوهای فاجعه بار را در بازارهای سهام تصور کنیم. در طول تصادف سال 2010 ، برخی از سهام که به ارزش چندین ده دلار ارزش داشتند ، در 1 درصد نقل شده است. همان اتفاقاتی را که در فهرست جهانی اتفاق می افتد تصور کنید. ترسناک!

نوسانات افزایش یافته

تجارت فرکانس بالا به طور قابل توجهی نوسانات را در کلیه بازارهای مالی افزایش می دهد که رمزگشایی حرکات بازار را برای ما (انسان) بسیار سخت تر می کند. با نوسانات ، تمام حرکات اضافی برجسته می شوند که خطرات زیادی را به همراه دارد.

تأثیر تجارت فرکانس بالا در دنیای دارایی

هزینه های بالاتر معامله برای انسان

با وجود استراتژی های تجاری متعدد مورد استفاده الگوریتم های معاملاتی با فرکانس بالا ، هزینه معاملات برای انسان بیشتر است (مدیران صندوق ، افراد و غیره). الگوریتم ها باعث می شود در زمان خرید قیمت بالاتری بپردازید یا در زمان فروش قیمت کمتری کسب کنید. اگر قیمت مناسب را بپردازیم ، بازیکنان در تجارت با فرکانس بالا سود نمی برند.

ایجاد روند

تجارت فرکانس بالا هم روند کوتاه مدت و هم بلند مدت را در بازارهای مالی ایجاد می کند. در طی یک اعلامیه اقتصادی ، این الگوریتم هایی است که حرکات را ایجاد می کنند. در طولانی مدت ، الگوریتم ها برای برخی از اوراق بهادار تقاضا ایجاد می کنند و ما را به فروش سایر اوراق بهادار سوق می دهند. به طور مؤثر ، با بهینه سازی قیمت یک مدیر صندوق مایل است هر بار برای امنیت بپردازد ، تجارت فرکانس بالا حرکت را حتی بیشتر می کند. به جای یک سفارش خرید واحد از یک مدیر صندوق ، 3 یا 4 سفارش خرید در بازار قرار می گیرد و یک اثر گلوله برفی ایجاد می کند.

تغییرات در شرایط معاملاتی

معاملات فرکانس بالا منجر به تغییرات چشمگیر در روشهای معاملاتی انسان شده است. امروزه بیش از حد بیش از حد در بازارهای مالی وجود دارد ، آنها حباب های سوداگرانه بیشتری و با نرخ بالاتر از گذشته ایجاد می کنند. بنابراین انسان باید در معاملات بلند مدت خود این موضوع را در نظر بگیرد. در کوتاه مدت ، افزایش نوسانات انسان ها را وادار به سازگاری با این شرایط معاملاتی جدید کرده است. این را می توان در بازار فارکس مشاهده کرد که زمانی یک بازار روند بود و اکنون به یک بازار بسیار کوتاه تر تبدیل شده است.

اخراج انسان

بازیکنان در تجارت با فرکانس بالا بهترین مشتری های سیستم عامل های معاملاتی هستند ، آنها به هر سفارش قرار داده می شوند. با توجه به مقدار سفارشاتی که آنها منتقل می کنند ، این یک معدن طلای واقعی برای این سیستم عامل ها است. در نتیجه ، آنها به تمام هوی و هوس خود تسلیم می شوند و اغلب تصمیم می گیرند که علیه مشتری شخصی پیش می روند (و برای الگوریتم های معاملاتی مطلوب هستند).

یک مثال کاملاً خلاصه ای از بازیکنان در معاملات فرکانس بالا را خلاصه می کند. از آنجا که بیشتر آنها در لندن مستقر هستند ، چند سال پیش آنها به بورس اوراق بهادار پاریس فشار آوردند تا سرورهای خود را به لندن منتقل کنند تا چند میلی ثانیه در انتقال سفارشات خود به دست آورند. بورس اوراق بهادار پاریس بدیهی است که پذیرفته است.

تجارت فرکانس بالا در دنیای مالی پادشاه است و باید سالهای خوبی از آن داشته باشد. در دراز مدت ، حتی ممکن است تعجب کند که آیا دستگاه به طور قطعی انسان را در بازارهای مالی جایگزین نخواهد کرد یا خیر.