این یک نشانه بسیار صعودی برای بازار سهام است

هیچ کس زنگ را در بالا یا پایین یک بازار یا چرخه اقتصادی زنگ نمی زند. ما شاخص های بی شماری ، نقاط داده ، مدل ها و نظرات بی شماری داریم که به ما می گویند چه موقع و کجا از بالا و پایین در کجا اتفاق می افتد ، اما هیچ کدام کامل نیستند. این به وضوح بیشتر یک هنر است تا یک علم. به همین دلیل فکر می کنم مهم است که هرگز در خارج از بازار یا خارج از بازار نباشید. درعوض ، افزایش یا کاهش قرار گرفتن در معرض از درصد هدفمند بیشتر معقول است و همه بر اساس اهداف مربوطه و تحمل در برابر خطر ، هدف متفاوتی دارند. من به دنبال تغییر قرار گرفتن در معرض خود بر اساس نرخ تغییراتی هستم که در تمام اندازه گیری های سلامت اقتصادی و بازار که در اختیار ما هستیم مشاهده می کنیم.

در حالی که در نظر گرفتن اعداد مطلق مهم است ، من فکر می کنم نرخ تغییر در این اعداد بسیار مهمتر است. تعداد مطلق می تواند گمراه کننده باشد ، به خصوص هنگامی که یک شاخص عقب مانده است. به عنوان مثال ، به نظر می رسد وقتی نرخ بیکاری 10 ٪ است ، زمان وحشتناکی برای سرمایه گذاری پول جدید به نظر می رسد ، اما وقتی این نرخ از اوج 10 ٪ کاهش می یابد ، همانطور که در اکتبر 2009 انجام شد ، زمان بسیار خوبی برای قرار دادن پول جدید بودبرای کار در دارایی های ریسک. پس از آن داده های اقتصادی برای مدتی خوب نبود ، اما نرخ تغییر مثبت بود ، به همین دلیل قیمت دارایی های ریسک افزایش یافت.

در همان خطوط ، نرخ تورم به همان اندازه نرخ بیکاری است. هیچ کس با اطمینان نمی دانست که شاخص قیمت مصرف کننده در ژوئن سال گذشته با 9. 1 ٪ به اوج خود رسیده است ، اما پاسخ بازار بسیار به موقع بود. یک ماه قبل از دفتر آمار کار گزارش داد که تعداد در اواسط ماه ژوئیه ، شاخص Russell 2000 از سهام درپوش کوچک متمرکز تر ، بازار خرس خود را تقریباً با اوج نرخ تورم در اواسط ژوئن تقریباً کم به پایان رسانده است. این بیش از 20 ٪ تخفیف افزایش یافته و تقریباً 16 ٪ بالاتر از آن پایین است ، در حالی که میانگین حرکت 50 روزه در آستانه صلیب صعودی با میانگین حرکت 200 روزه است. این یک پیشرفت بسیار مثبت برای بازار گسترده سهام است.

این شاخص به من می گوید که منظره کلان اقتصادی نسبت به شرایط وحشتناک کمتر در حال رشد است. این بدان معنا نیست که همه چیز عالی است ، اما لازم نیست که برای انجام بازارها عالی باشند.

اردوگاه خرس به کمترین عملکرد S& P 500 اشاره خواهد کرد ، زیرا با میانگین حرکت 200 روزه خود و 4000 سطح خود تلاش می کند ، اما فکر می کنم سرمایه گذاران از تأثیر فوق العاده ای که نیمی از نام های مربوط به فناوری Megacap را در دست دارند ، نمی توانند قدردانی کننداین فهرستاین نام ها را حذف کنید و این شاخص حتی قوی تر از راسل 2000 به نظر می رسد.

نسخه با وزن برابر S& P 500 (RSP) بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه خود افزایش یافته است تا اوج های نوامبر خود را با سود اضافه شده از صلیب صعودی به چالش بکشد ، که هنگامی که 50 روز متوسط افزایش می یابد بالاتر از 200-روزاین معکوس صلیب نزولی را که در مارس گذشته رخ داده است ، معکوس می کند. این به من می گوید متوسط سهام S& P 500 بسیار بهتر از شاخص است.

من فکر می کنم این تحولات بازار صعودی به ما می گوید که ما همچنان شاهد کاهش سرعت تورم با سرعت فزاینده ای خواهیم بود ، در حالی که رشد در اقتصاد پایدار است. این امر باعث می شود یک فرود نرم ایجاد شود و از رکود اقتصادی که خرس ها برای پایین آمدن در شاخص های اصلی بازار در حال بانکداری هستند ، جلوگیری کند. اعطا می شود ، هنوز هم چندین شاخص اقتصادی نگران کننده وجود دارد که به دوران دشوار پیش رو اشاره دارد ، به خصوص برای بخش های مسکن و تولید ، اما به نظر می رسد قدرت در هزینه های مصرف کننده به اندازه کافی قدرتمند است تا اقتصاد کلی را در یک مسیر رشد حفظ کند ، که باید یک سال دیگر پشتیبانی کندرشد سود بسیار متوسط

بسیاری از خدمات ایده های سرمایه گذاری را ارائه می دهند ، اما تعداد کمی از آنها یک استراتژی جامع سرمایه گذاری از بالا به پایین ارائه می دهند که به شما کمک می کند تا از نظر تاکتیکی تخصیص دارایی خود را بین جرم و دفاع تغییر دهید. اینگونه است که معمار نمونه کارها از سایر خدمات که بر تجزیه و تحلیل امنیتی از پایین به بالا از REITS ، CEFS ، ETF ، سهام سود سهام و سایر اوراق بهادار تمرکز می کنند ، تعارف می کند.

این مقاله توسط نوشته شده است