سهام بتا

BETA سهام یک اندازه گیری در تجزیه و تحلیل اساسی است که یک سهام نسبت به یک شاخص مانند S& P 500 یا FTSE 100 حرکت می کند. بتا یک سهام به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا بدانند که سهام چقدر بی ثبات است. سهام که دارای قیمت های بزرگتر هستند ، پتانسیل سود را افزایش می دهند ، اما خطر گرفتار شدن در یک حرکت بزرگ قیمت نامطلوب نیز ممکن است افزایش یابد.

در این مقاله ، ما به این موضوع می پردازیم که چگونه بتا کار می کند ، چگونه می توان بتا یک سهام را محاسبه کرد و چگونه می توانید استراتژی های تجارت و سرمایه گذاری را بر اساس بتا در بازار سهم و به همراه خطرات تطبیق دهید. بتا بخشی از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) است که روشی برای ارزیابی ریسک در مقابل بازده سهام و اوراق بهادار سهام است.

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان و دسترسی به 10،000+ ابزار.

سهام بتا معنی

نمره بتا برای سهام به ارزیابی چگونگی بی ثبات سهام نسبت به شاخص اصلی سهام کمک می کند. به این ترتیب ، بتا یک اقدام سریع است که معامله گران می توانند از آن استفاده کنند تا تعیین کنند که آیا یک دارایی برای آنها بسیار خطرناک است ، اگر سهام به اندازه کافی حرکت کند تا اهداف خود را برآورده کند ، و چگونه بتا می تواند در اندازه موقعیت نیز کمک کند.

این شاخص همیشه دارای بتا 1 است. قیمت سهام که دو برابر بیشتر از شاخص حرکت می کند ، بتا 2 خواهد بود. اگر قیمت سهام فقط نیمی از شاخص باشد ، بتا 0. 5 خواهد بود.

یک سرمایه گذار بلند مدت یا معامله گر موقعیت ممکن است مایل به داشتن سهام بی ثبات نباشد. اگر آنها شرکتهای پایدار را که با گذشت زمان رشد می کنند ترجیح دهند ، ممکن است تصمیم بگیرند که فقط در سهام با ارزش بتا نزدیک یا زیر 1 سرمایه گذاری کنند. از طرف دیگر ، یک معامله گر کوتاه مدت مانند یک روز یا معامله گر نوسان فقط ممکن است بخواهد تجارت کندسهام هایی که بسیار حرکت می کنند. آنها ممکن است به عنوان مثال به دنبال سهام با بتای 2 ، 3 یا بالاتر باشند.

اندازه موقعیت نیز ممکن است تحت تأثیر بتا باشد. از آنجا که سهام بتا پایین کمتر از سهام بتا بالا حرکت می کند ، از نظر تئوری ، شخص می تواند پول بیشتری را در سهام بتا پایین تر و پول کمتری در سهام بتا بالاتر سرمایه گذاری کند. یک حرکت صعودی 5 ٪ می تواند همان تأثیر را در کل نمونه کارها به عنوان یک حرکت صعودی 10 ٪ داشته باشد که در سهام 5 ٪ سرمایه وجود داشته باشد.

بتا یک سهام را در مقابل یک شاخص اندازه گیری می کند ، بنابراین یک اقدام مقایسه ای است. در یک بازار بی ثبات ، که در آن هم سهام و هم شاخص در حال حرکت قیمت های زیادی هستند ، ممکن است ارزش بتا زیاد تغییر نکند. اما اگر سهام بی ثبات باشد و شاخص نباشد ، یا شاخص بی ثبات باشد و سهام آن نباشد ، این ممکن است بر بتا تأثیر بگذارد.

Alpha vs Beta در بازار سهام

بتا چقدر قیمت سهام نسبت به شاخص حرکت می کند ، در حالی که آلفا بازده بیش از حد و بالاتر از بازده شاخص است. به عنوان مثال ، اگر S& P 500 نسبت به سال گذشته 10 ٪ افزایش داشته باشد و سهام 30 ٪ افزایش یابد ، اختلاف 20 ٪ نشان دهنده آلفا است.

اگر سهام بتا بالا نتواند آلفا تولید کند ، خطر اضافی سهام بتا بالا با بازده توجیه نمی شود. این بر نسبت ریسک/پاداش شما تأثیر می گذارد. به عنوان مثال ، اگر یک سهام دارای یک آلف ا-5 باشد ، به این معنی که این شاخص را 5 ٪ و بتا 3 تحت فشار قرار داده است ، ممکن است سرمایه گذار ریسک بیش از حد (در راه حرکت قیمت) را در دست بگیرد ، اما هنوز جبران نمی شودوادآنها می توانستند با خرید صندوق های شاخص با بتا 1 و جمع آوری 5 ٪ اضافی ، بازده بهتری کسب کنند.

گفته می شود ، آلفا و بتا هر دو عقب مانده اند. آنها فقط نشان می دهند که قیمت سهام نسبت به شاخص چه کاری انجام داده است ، اما این ارقام اطلاعاتی را در مورد آنچه ممکن است دارایی در آینده انجام دهد ارائه نمی دهد. اگر در سال بعد ، سهام آلفا یا بازده اضافی 50 ٪ تولید کند ، پس نگه داشتن سهام بتا بالاتر به دلیل پرداخت نهایی ، ارزش آن را دارد.

سهام بالا با آلفا پایین

پس از درک بتا و آلفا ، ممکن است به دنبال سهام کم بتا و با کلفا باشد. اغلب اوقات ، این یک تضاد ریاضی است. اگر سهام به طور قابل توجهی بیشتر از شاخص افزایش یابد ، این باعث ایجاد آلفا می شود ، اما تمایل به افزایش بتا نیز خواهد داشت.

نحوه محاسبه مقدار بتا یک سهام

برای محاسبه مقدار بتا یک سهام ، یک برنامه صفحه گسترده برای محاسبه کواریانس سهام و بازده شاخص مفید است ، سپس آن را با واریانس شاخص تقسیم می کند.

بتا = کواریانس (RS ، RI) / واریانس (RI)

RS بازگشت سهام است

RI بازگشت شاخص است

کواریانس چگونه بازده سهام از بازده بازار متفاوت است

واریانس پراکندگی بازده بازار است

اگر سهام در سال گذشته 8 ٪ برگردد و شاخص 5 ٪ برگردد ، برآورد تقریبی بتا: 8 /5 = 1. 6 است. این روش فقط دو نقطه داده را مقایسه می کند. برای امتیازات بیشتر ، اجرای کواریانس و واریانس در صفحه گسترده مانند اکسل توصیه می شود. همچنین ماشین حساب های بتا آنلاین در دسترس هستند و بتا سهام اغلب در وب سایت های مالی به همراه سایر اطلاعات مربوط به سهام ذکر شده است. این نوع اطلاعات برای سرمایه گذاران هنگام انجام تجزیه و تحلیل شرکت بسیار مهم است.

RI در معادله نشان می دهد که این شاخص چقدر حرکت می کند. از آنجا که این شاخص از بسیاری از سهام تشکیل شده است ، واریانس شاخص خطر سیستماتیک نامیده می شود. حتی با سرمایه گذاری در یک سبد بزرگ از سهام ، مانند یک شاخص یا سبد اشتراک ، هرگز نمی توان ریسک را به طور کامل از بین برد. هنوز خطر در آنجا وجود دارد ، و به آن بتا 1 داده می شود. خطر/حرکت بیش از حد بتا را افزایش می دهد و حرکت پایین تر بتا را کاهش می دهد.

برای تمرین شرط بندی یا تجارت CFD با 10،000 پوند صندوق های مجازی ، یک حساب نسخه ی نمایشی را باز کنید.

سهام بتا بالا

یک مقدار بتا بالا نشان می دهد که یک سهام بیشتر از شاخص حرکت می کند و نسبت به صندوق های شاخص یا شاخص بی ثبات تر است. ارزش بتا سهام نه خوب است و نه بد ؛این صرفاً اطلاعاتی است که معامله گران و سرمایه گذاران می توانند از آنها استفاده کنند تا مشخص کنند که آیا سهام مناسب برای آنها است یا خیر. گفته می شود ، بسیاری از معامله گران بتا بالایی را با خطرات بالاتر مرتبط می کنند.

سهام بتا بالا حرکت بیشتری نسبت به سهام با بتا بین 0 تا 1 فراهم می کند. یک سهام با بتا 3 تقریباً سه برابر سهام با بتا 1 حرکت می کند.

یک سهام بتا بالا ، با فرض اینکه آن را نیز تولید می کند ، ممکن است از بازار یا شاخص بهتر عمل کند. بنابراین ، این نوع سهام ممکن است برای یک معامله گر نوسان یا معامله گر روزانه که به دنبال گرفتن حرکت بزرگ قیمت در مدت زمان کوتاهی است ، جذاب باشد. این معامله گران ممکن است در واقع حتی نگران آلفا نباشند ، زیرا می توانند طولانی یا کوتاه تجارت کنند. معامله گران کوتاه مدت تمایل دارند بیشتر به دنبال حرکت باشند و برای جهت گیری کمتر باشند.

معامله گران ممکن است به سهام بتا بالا علاقه مند باشند که آلفا نیز تولید می کنند. بتا بالا بدون آلفا خطر تجارت سبد سهام آنها را افزایش می دهد و آنها می توانند بازده بهتری از سهام تولید شده آلفا تولید کنند. اگر آنها از ریسک و نوسانات بیزار باشند ، یک صندوق شاخص با بتا 1 ممکن است انتخاب بهتری باشد.

سهام بتا کم

سهام بتا کم معمولاً دارای بتا زیر 1 و بالاتر از صفر است. این سهام در طی یک دوره زمانی معین کمتر از شاخص حرکت می کند.

معامله گران که حرکت یا نوسانات کمتری را در سبد یا موقعیت های خود ترجیح می دهند ، ممکن است سهام بتا پایین را ترجیح دهند. نوسانات کمتر به طور معمول بازده های کمتری را به همراه دارد ، که ممکن است مناسب برخی از سرمایه گذاران باشد ، اما برای این موارد که به دنبال اقدامات بیشتر قیمت هستند ، ممکن است سهام بتا پایین به همان اندازه ارائه ندهد.

یک معامله گر یا سرمایه گذار محدود به انتخاب سهام بالا یا پایین بتا نیست. ترکیبی از سهام بتا بالا و پایین به طور متوسط خارج می شود و در نتیجه یک نمونه کارها متنوع با بتا در جایی در وسط سهام برگزار می شود. این رویکرد می تواند سهام پایدار تری (بتا پایین) ، اما همچنین سهام هایی که پتانسیل تولید بازده بزرگتر (بتا بالا) را دارند ، ارائه دهد.

سهام بتا منفی

همچنین برای بتا منفی است. یک بتا منفی بدان معنی است که قیمت سهام تمایل دارد در جهت مخالف صندوق شاخص یا شاخص حرکت کند. به عنوان مثال ، بت ا-1 به این معنی است که قیمت سهام در جهت مخالف و با بزرگی مشابه حرکت می کند. اگر این شاخص 5 ٪ افزایش یابد و سهام 5 ٪ کاهش یابد ، این سهام احتمالاً بتا نزدی ک-1 خواهد داشت. اگر قیمت سهام بیشتر از افزایش شاخص کاهش یابد ، بتا زی ر-1 خواهد بود.

سهام بتا منفی ممکن است تنوع را در یک نمونه کارها فراهم کند زیرا آنها در همان جهت مانند سایر سهام حرکت نمی کنند. در حالی که ممکن است سهام در هنگام افزایش شاخص به خوبی عمل نکند ، اگر شاخص سقوط کند ، احتمالاً سهام بتا منفی افزایش می یابد.

استراتژی های تجارت بتا

بتا برای ارزیابی چگونگی بی ثبات سهام مفید است و این تعداد را می توان در انواع استراتژی های معاملاتی کوتاه و بلند مدت گنجانید.

به عنوان مثال ، یک معامله گر حرکت ، قصد دارد از حرکت قوی سرمایه گذاری کند. حرکت زیاد می تواند در یک شاخص ، صندوق شاخص یا حتی صندوق متقابل رخ دهد ، اما حرکت بالاتر احتمالاً در سهام بتا بالاتر رخ می دهد. به عنوان یک پایه ، یک معامله گر حرکت می تواند به عنوان مثال فقط سهام تجاری با بتا بیشتر از 1. 5 را انتخاب کند.

معامله گران که سعی در جذب نوسانات دارند نیز ممکن است به دنبال سهام بتا بالاتر باشند. آنها ممکن است جهت خاصی را برای تجارت انتخاب کنند ، یا ممکن است به سادگی در جهت حرکت قیمت در حال حرکت باشند. اگر سهام بتا بالا به طور ناگهانی ساکت شود ، ممکن است فرصتی برای ورود به تجارت در هنگام شکستن قیمت از حرکت آرام و بازگشت حرکت قیمت بزرگتر فراهم شود. سرمایه گذاران ممکن است سهام بتا بالا یا پایین را انتخاب کنند ، یا ممکن است ترکیبی را انتخاب کنند.